期貨中國(guó)2：您是02年開(kāi)始從事期貨交易的,，在此之前有沒(méi)有接觸過(guò)期貨,，當(dāng)時(shí)為什么決定要做“期貨操盤(pán)手”,？

陳樹(shù)宇：喜好和自由,，沒(méi)有什么能夠阻擋我對(duì)自由的向往,。

期貨中國(guó)3：您在從事期貨交易之前,，有過(guò)2年的銀行從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和3年的證券交易經(jīng)驗(yàn)，您覺(jué)得股票交易和期貨交易最大的不同點(diǎn)是什么,？

陳樹(shù)宇：我認(rèn)為（股票交易和期貨交易）沒(méi)什么太大不同,，風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)成正比,。

期貨中國(guó)4：是什么原因、動(dòng)機(jī)或目的促使您放棄股票交易,，全身心地投入期貨交易？

陳樹(shù)宇：首先是交易更自由,，更重要的是期貨市場(chǎng)的多空均可以獲利的魅力所吸引了我。

期貨中國(guó)5：您的期貨交易生涯并非一帆風(fēng)順,，中途甚至還被迫離開(kāi)過(guò)期貨市場(chǎng),，當(dāng)時(shí)您受到了怎樣的挫折,？

陳樹(shù)宇：實(shí)際并沒(méi)有真正離開(kāi)過(guò)期貨市場(chǎng)，跟普通投資者一樣,，滿倉(cāng)操作后來(lái)遭遇幾次爆倉(cāng),，實(shí)際上技術(shù)并沒(méi)有問(wèn)題。因此資金管理是非常重要的,。資金管理是期市生存第一鐵律,，要在這個(gè)市場(chǎng)生存下去,，資金管理永遠(yuǎn)是第一位的,。

期貨中國(guó)6：您又是如何克服挫折，并且最終又堅(jiān)定地重新回到期貨交易的道路上來(lái),？

陳樹(shù)宇：執(zhí)著和程序化交易讓我重拾信心,，所以在這里我要感謝文華和幫助我在程序化方面有更多認(rèn)識(shí)的文華財(cái)經(jīng)研究部部長(zhǎng)周輝,。

期貨中國(guó)7：您出生在黑龍江佳木斯，而您的期貨生涯主要在深圳,、香港、上海和北京,，您覺(jué)得東北的期貨市場(chǎng)特別是期貨交易水平方面，和珠三角,、長(zhǎng)三角相比是否存在差距？

陳樹(shù)宇：差距比較大,，大部分東北地區(qū)或者其他經(jīng)濟(jì)更落后的地區(qū),，那里的投資者無(wú)論從交易心態(tài)、學(xué)習(xí)意識(shí)和交易方法上和發(fā)達(dá)地區(qū)都有較大差距，不過(guò)有差距也是正常的,，這也是地區(qū)優(yōu)勢(shì)條件的差異性造成的,。

期貨中國(guó)8：對(duì)普通投資者而言，如果要實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步盈利,，您覺(jué)得“基本面的了解”、“操盤(pán)技術(shù)的掌握”和“交易心態(tài)的完善”這三個(gè)因素哪一個(gè)最為關(guān)鍵,？

陳樹(shù)宇：我認(rèn)為交易心態(tài)是最關(guān)鍵的。

期貨中國(guó)9：從分析-到?jīng)Q策-到下單-到風(fēng)控-到平倉(cāng),，在期貨交易中這一些列的“動(dòng)作”您是一個(gè)人完成的,，還是有個(gè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行分工合作的,？

陳樹(shù)宇：主要是我一個(gè)人決策，因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)性,，所以還要需要一個(gè)團(tuán)隊(duì)系統(tǒng)的配合,，例如下單與風(fēng)控都要有不同的專人操作,，并且主要承擔(dān)責(zé)任的人只能有一個(gè)，也就是基金經(jīng)理,。

期貨中國(guó)10：您有沒(méi)有從事外盤(pán)的交易,？您認(rèn)為做內(nèi)盤(pán)的投資者是否需要關(guān)注外盤(pán)的走勢(shì)？

陳樹(shù)宇：正在籌備中,。我覺(jué)得做內(nèi)盤(pán)不太需要關(guān)注外盤(pán)的走勢(shì),。我是技術(shù)交易者，任何一個(gè)市場(chǎng)在我眼中都是獨(dú)立的,，關(guān)注好各自的價(jià)格即可,。

期貨中國(guó)11：聽(tīng)說(shuō)您有的賬戶中只做日內(nèi)短線，并且業(yè)績(jī)相當(dāng)好,，您覺(jué)得要做好日內(nèi)短線最核心的要素是什么,？

陳樹(shù)宇：波段、日內(nèi),，我都會(huì)運(yùn)做,，日內(nèi)短線的核心是贏率的重要性，也就是久賭必贏,。日內(nèi)的最大優(yōu)勢(shì)是積小勝為大盈,，錯(cuò)了就砍。

期貨中國(guó)12：在做日內(nèi)短線的同時(shí),，您其它賬戶有沒(méi)有進(jìn)行中長(zhǎng)線的交易,，您覺(jué)得短線交易和中長(zhǎng)線交易各自的優(yōu)劣點(diǎn)是什么？

陳樹(shù)宇：無(wú)論做日內(nèi)還是波段,，能夠盈利并能適合自己就好,，沒(méi)有劣只有優(yōu)，短線交易的優(yōu)點(diǎn)是充分利用資金,，缺點(diǎn)是往往會(huì)錯(cuò)過(guò)大段跳空利潤(rùn),。

期貨中國(guó)13：在交易中，您有沒(méi)有做嚴(yán)格的品種組合配置,？或者您是根據(jù)自己的分析在不同階段配置不同的品種,？

陳樹(shù)宇：多品種,，不同階段配置不同的品種，所有品種我都做,！

期貨中國(guó)14：您的交易策略是根據(jù)不同階段的行情特點(diǎn)針對(duì)性制定的,？還是根據(jù)盤(pán)中的盤(pán)感,？或是您做的是嚴(yán)格的系統(tǒng)化,、程序化交易,？

陳樹(shù)宇：都有,，因?yàn)槲覀兾磥?lái)所管理的資金會(huì)越來(lái)越大，為了達(dá)到急強(qiáng)的專業(yè)性水準(zhǔn)和保持基金收益的穩(wěn)定性,，我們不會(huì)局限于某種操作策略,，我們會(huì)不斷地建立科學(xué)的操作策略,，這里包括多系統(tǒng)多市場(chǎng)多策略等等,。

至于盤(pán)感一說(shuō),，我認(rèn)為主要針對(duì)主觀交易策略，鍛煉出一個(gè)很好的盤(pán)感水平需要時(shí)間和實(shí)踐的歷練過(guò)程,，并且這樣的經(jīng)驗(yàn)很難復(fù)制到別人身上,。

期貨中國(guó)15：您有沒(méi)有研究不同的交易模型？您覺(jué)得應(yīng)該如何去評(píng)定一個(gè)交易模型優(yōu)劣,？

陳樹(shù)宇：模型測(cè)試出來(lái)的勝率不要太高,，最好是50左右，盈虧比最好控制在3：1以上,。

期貨中國(guó)16：如果讓您用一句話來(lái)總結(jié)您的交易風(fēng)格,，您會(huì)怎么概況？

陳樹(shù)宇：科學(xué),、客觀地制定交易計(jì)劃,。

期貨中國(guó)17：期貨市場(chǎng)是一個(gè)不缺少財(cái)富奇跡的市場(chǎng)，您如何看待其他交易高手在實(shí)盤(pán)中創(chuàng)造的“3個(gè)月10倍”,、“9個(gè)月40多倍”,、“5個(gè)月50多倍”的盈利記錄？

陳樹(shù)宇：別人做得怎么樣我不了解綜合實(shí)情,，我只相信我自己,。我認(rèn)為在這個(gè)市場(chǎng)上評(píng)判高手的界定標(biāo)準(zhǔn)是：能操盤(pán)大資金并長(zhǎng)期穩(wěn)定獲利，并且不限定行情,。

暴利往往意味著重倉(cāng),，重倉(cāng)往往遭遇爆倉(cāng),。我更看重長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利。

期貨中國(guó)18：您有沒(méi)有想過(guò)通過(guò)某個(gè)實(shí)盤(pán)大賽或模擬盤(pán)大賽的冠軍,、亞軍來(lái)向更多人證明自己的盈利能力,？

陳樹(shù)宇：我已經(jīng)不需要靠比賽來(lái)證明自己了。

期貨中國(guó)19：不少“期貨贏家”都說(shuō)“資金管理”是實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利的關(guān)鍵,，請(qǐng)談?wù)勀鷮?duì)“資金管理”重要性的看法,？另外您自己是如何做好“資金管理”的？（比如每一筆投入占總資金的比例,、倉(cāng)位控制,、止贏止損設(shè)置等）

陳樹(shù)宇：這個(gè)市場(chǎng)科學(xué)并穩(wěn)定獲利的操盤(pán)思路有很多，關(guān)鍵是要有豐富歷練的過(guò)程才能造就盤(pán)手對(duì)系統(tǒng)的一系列細(xì)節(jié)的自然體現(xiàn),，因此也就能制定和嚴(yán)格運(yùn)用好資金管理這一環(huán)節(jié),。并且資金管理根據(jù)資金的多少，來(lái)源情況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的不同而不同,，也不能一概而論,。

期貨中國(guó)20：您有沒(méi)有在做跨合約或跨品種的套利，您覺(jué)得套利能否成為主流的交易方式,？

陳樹(shù)宇：沒(méi)有,，在我看來(lái)套利和做單品種沒(méi)啥區(qū)別，所以我選擇多品種的資產(chǎn)組合交易,。

期貨中國(guó)21：您接近不惑之年,，從事期貨交易也有7、8年了,，您覺(jué)得期貨在您的生活中扮演著怎樣的角色,？

陳樹(shù)宇：哈哈哈。不惑之年還早吧,，做期貨至今找到了幸福感,，但缺乏成就感，因此我目前在籌建私募基金,、慈善基金,、高爾夫俱樂(lè)部等等，工作并快樂(lè)著,。

期貨中國(guó)22：您在接下來(lái)幾十年的人生旅途中,，還會(huì)繼續(xù)留在期貨市場(chǎng)，從事期貨交易嗎,？

陳樹(shù)宇：會(huì)，我打算進(jìn)軍紐約,，去賺外國(guó)人的錢(qián),，目前我們基金的客戶均實(shí)現(xiàn)不同程度的贏利，沒(méi)有一個(gè)虧損，因此我相信很快我們就會(huì)走向國(guó)際金融市場(chǎng),。

期貨中國(guó)23：最后,，請(qǐng)您就下階段的行情機(jī)會(huì)，給廣大投資者一些建議,？

陳樹(shù)宇：主觀交易者順勢(shì)而為吧,，這次的金融危機(jī)與以往歷史有著本質(zhì)的不同，世界的金融實(shí)力布局也存在著分化與換位,，因此在未來(lái)的商品行情走勢(shì)會(huì)比較難預(yù)測(cè),，因此我建議投資者順大勢(shì)逆小勢(shì)，永遠(yuǎn)跟著趨勢(shì)走,。

程序化交易者不需要預(yù)測(cè)行情,，客觀的根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)原理來(lái)提升系統(tǒng)的水準(zhǔn)，并作到堅(jiān)持就可以了,。

就說(shuō)這些吧,，最后感謝期貨中國(guó)網(wǎng)沈良對(duì)我們的信任，也祝愿期貨中國(guó)這個(gè)網(wǎng)站越辦越好,。謝謝,！

期貨中國(guó)網(wǎng)www.

沈良  訪談?dòng)涗?/p>

2009年8月3日