再次閱讀《布林線》,，適逢加入學(xué)習(xí)中心專家團(tuán),，不由得想起在MACD獲取已然太多，應(yīng)該有所付出了,！然而我又心中惶惶,，因?yàn)槲抑皇菍W(xué)習(xí)中心的認(rèn)證會(huì)員,，而不是實(shí)戰(zhàn)的行家，實(shí)戰(zhàn)成績(jī)也很一般,！現(xiàn)在還處于不斷的學(xué)習(xí)階段,，因此，不敢說別的,，只是把自己學(xué)習(xí)《布林線》的筆記打出來（我是在本子上做了筆記的）,，請(qǐng)大家批評(píng)指正！
    在寫這個(gè)帖子之前,，我先在論壇上搜索了一下,，也有朋友貼過《布林線》的讀書筆記，這些筆記大多講的是boll+kdj+……之類的,，也有講什么提款機(jī)的,，感覺不知道是這些朋友不肯說出自己的真實(shí)體會(huì)呢？還是真的沒有讀出《布林線》的精粹,？談得最深?yuàn)W的也就是關(guān)于指標(biāo)陷阱,，然而就我讀書下來的體會(huì)，這個(gè)不應(yīng)該是布林線的精華,！于是,，也給了我貼這個(gè)讀書筆記的勇氣，希望與大家共勉,。

這是我第二次看《布林線》,，慢慢地讀，細(xì)細(xì)地品,，記下來當(dāng)作一個(gè)書簽,，吸收了就是一個(gè)臺(tái)階！
前言
    布林格先生獨(dú)創(chuàng)了一種新的市場(chǎng)分析方法,，即理性分析,，它是介于技術(shù)分析與基本面分析之間，是兩者的有機(jī)結(jié)合,，而布林線正是理性分析的最基本的分析工具。
   技術(shù)分析者認(rèn)為,，股票不等于上市公司,，上市公司不等于股票，兩者之間僅僅是邏輯上的聯(lián)系,。
    理性分析則認(rèn)為：上市公司的股價(jià)走勢(shì)也會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生相當(dāng)大的影響,。因此，理性分析者即會(huì)了解股票,，也會(huì)了解公司,。
    布林線的定義：布林線就是圍繞股價(jià)的上下波動(dòng)而劃出的一個(gè)通道,。其目的是對(duì)股價(jià)設(shè)定一個(gè)相對(duì)高和相對(duì)低的界定，股價(jià)接近上軌,，就顯示股價(jià)偏高,；反之，股價(jià)接近下軌線,，就顯示股價(jià)偏低,。
    布林線的中軌，就是缺省的20日均線,，寬度是2倍的標(biāo)準(zhǔn)差,。
    從中可以看出，20日移動(dòng)平均線是一個(gè)非常重要的指標(biāo),。而目前一般的分析軟件中布林線的中軌大多設(shè)定為26,，應(yīng)注意分析其差異。





第一部分：開篇
第一章基本介紹
    首先,，我認(rèn)為這是《布林線》這本書中提綱挈領(lǐng)的最重要的一部分,。書中指出：“以相對(duì)論的觀點(diǎn)看世界和看事物已成為整個(gè)世界和社會(huì)的一種發(fā)展趨勢(shì)。”這是一種東方哲學(xué)觀的哲學(xué)思辨,。“在證券市場(chǎng),，這種觀念的轉(zhuǎn)變同樣存在！”
    布林格先生提出了用相對(duì)論的觀點(diǎn)來分析證券市場(chǎng)和證券市場(chǎng)中的個(gè)股走勢(shì)的觀點(diǎn),，對(duì)于擺脫投資者在市場(chǎng)中常常遇到的兩種交易陷阱即：賣高陷阱和買低陷阱,，布林線具有獨(dú)特的功能！
    布林格先生指出：“對(duì)于一個(gè)非線性的非常復(fù)雜的市場(chǎng),，能幫助人們認(rèn)識(shí)的方法就是相對(duì)性工具,！
    布林格以相對(duì)性的概念重新定義了高與低的概念：所謂的高，即在布林軌道的上軌上可以謂之高,；所謂的低,，在布林軌道的下軌線可以謂之低！這里明確的指出了在股票市場(chǎng)中所謂的高低的相對(duì)性的概念,。
    賣高陷阱就是投資者在所謂的高點(diǎn)賣出之后,，股價(jià)不僅不跌，反而繼續(xù)一路上漲,。
    買低陷阱就是投資者在所謂的低位買進(jìn)之后,，股價(jià)不僅沒有止跌，反而繼續(xù)一瀉千里,。
    這就是我們?cè)诳磌dj等超買超賣指標(biāo)時(shí)常常遇到的困惑,，kdj明明已經(jīng)超買了，怎么繼續(xù)在高位鈍化了呢,？明明已經(jīng)低位超賣了,，怎么又深不可測(cè)呢,？
    布林線是解決這個(gè)問題的最有效的工具！

[
第二章：基本數(shù)據(jù)及圖形
    在這里,，開盤價(jià)重新獲得了重視,，對(duì)數(shù)坐標(biāo)得到布林格先生的推崇！布林格建議采用對(duì)數(shù)坐標(biāo)和布林棒來代替普通的算術(shù)坐標(biāo)和K線圖,。
    分析價(jià)格走勢(shì),，離不開對(duì)應(yīng)的成交量的關(guān)注，布林格先生提出兩點(diǎn)：1,、最為典型的均量線是50日均量線,。2、如何利用均量線進(jìn)行橫向和縱向比較,？布林線創(chuàng)設(shè)了一種相對(duì)衡量指標(biāo)：成交量/50日均量*100,。
    體會(huì)：50日均量線是一條很平坦的線，要看出W,、M形態(tài)比較困難,，但是把K線突破中軌，而成交量在當(dāng)日或次日突破50日均量線作為放量突破的指標(biāo),，具有很好的參考價(jià)值,！有一定的可操作性！
    至于布林棒,，有點(diǎn)模糊,，我覺得蠟燭圖就不錯(cuò)。

第三章：確定時(shí)間周期
    不同的時(shí)間周期對(duì)于不同的投資者,，有著不同的意義,。時(shí)間周期按投資者的風(fēng)格可分為短期、中期和長(zhǎng)期,，不同的周期有著不同的作用和功能,。不能相互混淆。
    但是布林線可以用來短,、中,、長(zhǎng)期的分析。經(jīng)驗(yàn)表明,，20日移動(dòng)平均線作為布林中軌在許多金融分析中是最為有效的,！
    你選擇不同的周期，你需要選擇不同的標(biāo)準(zhǔn)差,。你應(yīng)該根據(jù)你自己的投資習(xí)慣，選擇合適的時(shí)間周期和標(biāo)準(zhǔn)差,！
    時(shí)間周期為20的布林線公式：
    上軌線=中軌線+2*標(biāo)準(zhǔn)差,；
    中軌線=周期為20的移動(dòng)平均線,；
    下軌線=中軌線—-2*標(biāo)準(zhǔn)差；

第四章：沒有一勞永逸的投資建議
不存在一勞永逸的投資建議,；
布林線能幫助你有效的判斷市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,！
應(yīng)當(dāng)把各種技術(shù)指標(biāo)綜合應(yīng)用！

第五章：讓技術(shù)分析為你所用
在領(lǐng)會(huì)《布林線》的分析理論的精髓后,，獨(dú)立思考,；
認(rèn)識(shí)你自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，確立一套嚴(yán)格的投資紀(jì)律,！并一直走下去,！


第二部分：基礎(chǔ)
第六章：關(guān)于帶狀分析的歷史演變
    看這一章，使我想起原來我一直以為所謂的包絡(luò)線就是布林線,，現(xiàn)在才知道,，其實(shí)不然！在這里我看到了薛斯通道,，J.M.Hurst在1970年創(chuàng)立一種叫等寬曲線的通道,，來描述和分析股價(jià)運(yùn)行中的周期性狀態(tài)。薛斯根據(jù)股價(jià)運(yùn)行中兩種不同的時(shí)間周期畫出兩個(gè)曲線狀通道,，其中一個(gè)通道套在另一個(gè)通道中,，且在股價(jià)的關(guān)鍵點(diǎn)處，正是兩個(gè)通道相重合的點(diǎn)上,，重合點(diǎn)對(duì)于股價(jià)趨勢(shì)變動(dòng)的分析很有意義,！
    這里，布林格提出了描繪布林線應(yīng)該采用典型價(jià)格的問題,，通常,，我們都是采用收盤價(jià)來描繪布林線，但是布林格認(rèn)為應(yīng)該推薦使用典型價(jià)格,，所謂的典型價(jià)格就是：

典型價(jià)格=（high+low+close）/3或者
               =（o+h+l+c)/4;

第七章：布林線的基本架構(gòu)
    布林線的中軌為20日的移動(dòng)平均線,，以復(fù)雜的指數(shù)平均線和加權(quán)平均線與簡(jiǎn)單的移動(dòng)平均線相比，沒有更大的優(yōu)勢(shì),！

第八章：布林線的兩大指標(biāo)
%b和布林帶寬
%b：主要表明當(dāng)前價(jià)格在布林線中的位置,，它是進(jìn)行交易決策時(shí)的關(guān)鍵性指標(biāo)。
指標(biāo)的代碼是這樣的：（飛狐的）
％b指標(biāo):
MID :=  MA(CLOSE,N);
UPPER:= MID + P*std(c,n);
LOWER:= MID - P*std(c,n);
%b=（c-lower)/(upper-lower),colorwhite;
當(dāng)最新價(jià)位于上軌時(shí),，%b=1,；
當(dāng)最新價(jià)位于下軌時(shí)，%b=0,；
當(dāng)最新價(jià)位于上軌之上時(shí),，%b大于1；
當(dāng)最新價(jià)位于下軌之下時(shí)，%b小于1,；
%b的大小可以看出當(dāng)前價(jià)格所處于布林線中的位置,，如，當(dāng)%b=1.1時(shí),，表示股價(jià)超出上軌10%的幅度,。當(dāng)%b=-0.15時(shí)，表示股價(jià)跌破下軌15%,。
%b的作用：
1,、幫助你提供投資決策的分析依據(jù)；
    當(dāng)股價(jià)越過布林上軌,，即%b大于1時(shí),，21日的Ⅱ指標(biāo)卻是負(fù)值時(shí)，此時(shí)通常提示注意風(fēng)險(xiǎn),，考慮堅(jiān)決賣出,；
2、幫助你分析和識(shí)別股價(jià)走勢(shì)形態(tài),；
    這里就是引用股價(jià)相對(duì)論的地方了,。當(dāng)你的操作原則是：股價(jià)二次探底成功，股價(jià)回升時(shí)邁進(jìn),，此時(shí)運(yùn)用%b,，注意兩次探底前后%b值的變化，當(dāng)?shù)诙翁降讜r(shí),，%b比前一次探底時(shí)大,，表示探底成功，結(jié)合成交量,，可以確認(rèn)買點(diǎn),！


布林帶寬：
指標(biāo)公式：（飛狐）
布林帶寬指標(biāo)
MID :=  MA(CLOSE,N);
UPPER:= MID + P*std(c,n);
LOWER:= MID - P*std(c,n);
bwidth=（upper-lower)/mid,colorwhite;
作用：
1、識(shí)別布林線收斂性的大小變化,；
2,、預(yù)示市場(chǎng)新趨勢(shì)形成的前期征兆；布林線越收越緊,，意味著市場(chǎng)即將轉(zhuǎn)勢(shì),；可能向上，也可能向下,；
3,、預(yù)示一波強(qiáng)勁趨勢(shì)的結(jié)束；

第九章：統(tǒng)計(jì)原則
    統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),，股價(jià)的變化,，呈非正態(tài)分布,，即：股價(jià)大幅下跌和大幅上揚(yáng)的時(shí)候比盤整的時(shí)候更多。
    回歸,，當(dāng)股價(jià)偏離均值達(dá)到一定程度后,，他會(huì)向均值回歸。當(dāng)股價(jià)處于上軌或下軌時(shí),，市場(chǎng)可能產(chǎn)生反向運(yùn)動(dòng)，促使股價(jià)向中軌靠攏,。但是,，這并不是立即就進(jìn)行的，還需要結(jié)合技術(shù)分析指標(biāo)的證實(shí),。
    布林線會(huì)呈現(xiàn)周期性的膨脹和收縮變動(dòng),。低波動(dòng)率之后將會(huì)出現(xiàn)高波動(dòng)率。

至此,，可以說布林格先生已經(jīng)為我們解剖了布林線的真正的精華,！至于后面的形態(tài)、指標(biāo)以及指標(biāo)陷阱等都是源自于這個(gè)相對(duì)性的理論,。
    因此,，我們也可以掩卷沉思一番，何謂相對(duì)性,？何謂高,？何謂低？
    所謂的高,、低,，就是在布林線中的位置的高低。我們來看看圖例：



 

    為什么會(huì)出現(xiàn)絕對(duì)股價(jià)上漲了,，然而在布林軌道中的相對(duì)位置卻低了呢,？這是由于布林線的計(jì)算方法造成的。由于采用了標(biāo)準(zhǔn)差來界定軌道,，所以才會(huì)出現(xiàn)這種現(xiàn)象,！
    我們看到，在M頭中,，股價(jià)的相對(duì)位置低了,，就會(huì)迎來一波下跌；在W底中,，相對(duì)位置升高,，就會(huì)產(chǎn)生一波上漲。至此,，我體會(huì)到布林線中有最具有實(shí)用價(jià)值的兩個(gè)信號(hào),。
    第一就是背離,。
   絕對(duì)價(jià)位升高了，而相對(duì)位置卻下降了,。表明向上的趨勢(shì)正在削弱,，買入的力道正在減退。我們?cè)賮砜磮D1：
    對(duì)于底部的W底,，絕對(duì)價(jià)位降低了,，而相對(duì)位置卻在升高了。表明向下的趨勢(shì)正在削弱,，賣出的力道正在減退,，買入的力量正在增加。我們?cè)賮砜磮D2：



 

今天又開盤了,，暫停讀書,。帖一個(gè)上證指數(shù)的布林線指標(biāo)。

    書接前回,！
    上回我們說到：我體會(huì)到布林線中最具有實(shí)用價(jià)值的兩個(gè)信號(hào),。   第一就是背離。第二個(gè)信號(hào)是我看了書后自己總結(jié)出來的,，請(qǐng)?jiān)试S我暫時(shí)保密,，待到此貼加精再說。這個(gè)信號(hào)的實(shí)用價(jià)值在我最近的操作中,，我抓住了幾個(gè)強(qiáng)勢(shì)股的所有的最凌厲的上漲,，避免了上漲過程中的洗盤和回調(diào)！
接下來就是全書的第三部分,。

第三部分：布林線的形態(tài)分析
第十章：形態(tài)的識(shí)別
    布林格說：從本質(zhì)上講,，技術(shù)分析就是對(duì)技術(shù)形態(tài)的描述，我們可以充分利用布林線來識(shí)別形態(tài),。
    W底的研判：這一部分可以合并到第十二章的W型形態(tài)一起講述,。


第十一章：五點(diǎn)型形態(tài)
Robert levy認(rèn)為：任何形態(tài)都可以看作由五點(diǎn)構(gòu)成，而Arthur則認(rèn)為,，所有形態(tài)都可以歸納為兩大類,，即M頭和W底，還可以進(jìn)一步歸為：上升趨勢(shì),、下跌趨勢(shì),、頭肩頂或底，三角形態(tài),。
M頭和W底又可以各分為16種,，見圖



 


 
第十二章：W形態(tài)
    W形態(tài)一般可分為三種：1、右底高于左底型,；2,、右底等于左底型,；3、右底低于左底型,。
如何利用布林線正確判斷和識(shí)別W形態(tài)：
    通常認(rèn)為：標(biāo)準(zhǔn)的W底是股價(jià)兩次探底,，第二次探底的低點(diǎn)應(yīng)該比第一次的低點(diǎn)高。而實(shí)際上,，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)相同或更低,，從而導(dǎo)致誤判。
    布林線認(rèn)為：判斷第二次探底時(shí)是否比第一次高,，不應(yīng)該以絕對(duì)價(jià)位來判斷,，而應(yīng)該以股價(jià)在布林線中的相對(duì)位置來判斷。如：股價(jià)第二次探底沒有像第一次探底那樣沖出布林下軌,，那么即使第二次探底的股價(jià)比第一次更低，也可以看作右底比左底高,。
    當(dāng)W底形態(tài)確認(rèn)后,，一旦股價(jià)向上突破，而且成交量放大,，就應(yīng)該買入做多,。
看圖：



 





圖片附件: W底左低右高1.gif (2006-12-2 22:48, 5.38 K) / 該附件被下載次數(shù) 3
http://bbs./attachment.php?aid=997120

 

第十五章：M型形態(tài)
    頭肩頂形態(tài)實(shí)際上是由很多M型形態(tài)組成的。采用布林線可以幫助識(shí)別頭肩型,。一個(gè)簡(jiǎn)單的方法就是把頭部分成若干個(gè)小的組成形態(tài),，拆解成一系列的M型逐一分解、分別判斷,。
頭肩形態(tài)與布林線的關(guān)系：
    一般左肩會(huì)越過布林上軌,，回落時(shí)僅觸及布林中軌，然后反彈,。如果,，股價(jià)創(chuàng)出新高，而在布林線中的相對(duì)位置卻越來越低,，（即由超出上軌——摸上軌——低于上軌）,，成交量也逐步萎縮，即為多方力量逐步衰減的跡象,。
    識(shí)別頂部形態(tài)時(shí),，應(yīng)與M型相聯(lián)系，而不要考慮W型,。
    看圖：



 



 

第十四章：行走在布林線上
    我們常?？吹接行┧^的布林線“使用技巧”上說到：股價(jià)碰到布林上軌就拋，股價(jià)觸及布林下軌就買進(jìn)等等,。然而,，在實(shí)戰(zhàn)中經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)股價(jià)碰到了上軌,，kdj也見頂，但是股價(jià)不但沒有回調(diào),，反而一路高歌猛進(jìn),，把你拋在地板上，痛苦萬分,！如果你看到股價(jià)觸及到了下軌而貿(mào)然買進(jìn),，那么有很大的可能是你要開始經(jīng)受股價(jià)沿下軌滑落的痛苦！
    為什么會(huì)這樣,？
    布林格先生告訴我們：股價(jià)在軌道線上的觸點(diǎn)不代表任何東西,，僅僅只是一個(gè)信號(hào)而已，不能夸大其決策作用,。值得注意的是,，股票指數(shù)越出軌道外，很多時(shí)候只是一個(gè)趨勢(shì)持續(xù)的信號(hào),，而并非反轉(zhuǎn)的信號(hào),。需要等待其他指標(biāo)的確認(rèn)。
    判斷股價(jià)是否會(huì)沿上下軌道持續(xù)運(yùn)行,，較有效的指標(biāo)是vol,，AD%，%Ⅱ等指標(biāo),。



 



 



 

 

 

 

 

這里提出了兩個(gè)通常被忽視的關(guān)于布林軌道收斂的問題,，一是時(shí)間上,，當(dāng)布林軌道收縮到6個(gè)月以來的最窄處；二是空間上,，當(dāng)布林帶寬收斂到10%以下,，預(yù)示著變盤的到來。這兩點(diǎn),，有助于我們對(duì)波動(dòng)率的判斷！

布林帶寬：
MID :=   MA(CLOSE,N);
UPPER:= MID + P*std(c,n);
LOWER:= MID - P*std(c,n);
bwidth:(upper-lower)/mid,colorwhite;
INPUT:n(21,1,100),p(2,1,10);

當(dāng)日成交密度Ⅱ%指標(biāo),；
v1:=(2*close-high-low)/(high-low)*vol;
ii:dma(v1,1/n),colorstick;
ii,colorwhite
布林線的15條基本運(yùn)用規(guī)則  

1,、布林線在定義高低點(diǎn)時(shí)，采用了相對(duì)的概念,；
2,、在投資決策時(shí)，關(guān)于高低點(diǎn)的相對(duì)概念不僅可以用于價(jià)格的變化當(dāng)中,，還可以用于其它指標(biāo)的分析中,；
3、從動(dòng)量,、成交量,、心里狀態(tài)、跨市場(chǎng)的交易數(shù)據(jù)等可以引申出諸多有用的分析指標(biāo),； 4,、在構(gòu)造布林線時(shí)，引入了易變性和趨勢(shì)的概念,；
5,、兩個(gè)相互印證的指標(biāo)間必須是不相關(guān)聯(lián)的。如果采用兩個(gè)同類指標(biāo)進(jìn)行比較分析,，相互佐證,，極易造成多重共線性陷阱,；
6、布林線可以用來簡(jiǎn)單明快地勾畫價(jià)格的走勢(shì)形態(tài),，如M形,、w形等；
7,、價(jià)格可以運(yùn)行在布林線的上軌區(qū)域和下軌區(qū)域,；
8、價(jià)格越過布林線之外時(shí),，并不一定是反轉(zhuǎn)信號(hào),，而可能是持續(xù)性信號(hào)；
9,、移動(dòng)平均線的周期缺省值是20,，布林線帶寬的平均差缺省值是2。這些參數(shù)可以根據(jù)具體的實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整,；
10,、均線能反映市場(chǎng)的中期運(yùn)行趨勢(shì)；
11,、平均周期和標(biāo)準(zhǔn)差是同向變動(dòng)的,。當(dāng)平均周期為20天時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)差是2,；當(dāng)平均周期為50天時(shí),，標(biāo)準(zhǔn)差是2.1；
12,、布林線是建在簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線上的,；
13、在構(gòu)造布林線時(shí),，要謹(jǐn)慎進(jìn)行統(tǒng)計(jì)假設(shè),；
14、指標(biāo)可以用%B進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化,；
15,、當(dāng)價(jià)格觸及布林線上下軌時(shí)，并不是立即表明這是買入或賣出信號(hào),。

接下來我們來學(xué)習(xí)第四部分：
第四部分：布林線與指標(biāo)分析

第十七章：布林線與其他技術(shù)指標(biāo)
兩種狀態(tài)：
1,、確認(rèn)狀態(tài)：
     即當(dāng)股價(jià)不斷的觸及上軌線（或下軌線），而技術(shù)分析指標(biāo)也同時(shí)顯示為強(qiáng)勢(shì)（或弱勢(shì)）,，兩者相互確認(rèn),，即為確認(rèn)狀態(tài)。
     此時(shí)，當(dāng)股價(jià)觸及布林上軌,，如果你在考慮出貨時(shí),，不妨等一等，先參考一下指標(biāo)的當(dāng)前狀態(tài)再做決定,。若為確認(rèn)狀態(tài),，則不妨繼續(xù)持有一段時(shí)間。反之,，則該采取行動(dòng)了,。
2、非確認(rèn)狀態(tài)：
     即當(dāng)股價(jià)不斷的觸及布林下軌時(shí),，技術(shù)指標(biāo)卻發(fā)出積極信號(hào),，這就是說，股價(jià)觸及下軌沒有受到指標(biāo)的確認(rèn),，為典型的買入信號(hào),，它意味著股價(jià)下跌的空間有限，止跌回升已經(jīng)為期不遠(yuǎn)了,。

 

 

第十八章：運(yùn)用成交量指標(biāo)
布林格先生說：如果你想要運(yùn)用好本書所傳授的分析方法或者是用好你自己獨(dú)創(chuàng)的分析方法,，你就必須認(rèn)真研度本章內(nèi)容。掌握了本章的內(nèi)容,，你在運(yùn)用具體的分析方法時(shí)將會(huì)感到更加得心應(yīng)手,，游刃有余。

成交量指標(biāo)是技術(shù)分析指標(biāo)當(dāng)中最重要的指標(biāo)群,，它引入了一個(gè)獨(dú)立的變量即成交量,，通過各時(shí)段成交量的變化，直接反映了市場(chǎng)的供求平衡關(guān)系,。成交量指標(biāo)背后的重要理論基礎(chǔ)就是量為價(jià)先,。實(shí)踐中,，通常的表現(xiàn)是：當(dāng)股價(jià)還處于筑底階段時(shí),，部分具有先知先覺的投資者在股價(jià)還處于筑底階段時(shí)，部分具有先知先覺的投資者在股價(jià)回升之前在悄悄吸納,，此時(shí)市場(chǎng)成交量已先于股價(jià)在溫和放大,；而在一輪升勢(shì)的后期，一部分敏感的投資者在頂部來到之前就提前撤離,，此時(shí),，成交量也先與股價(jià)而見頂。觀察市場(chǎng)中的量?jī)r(jià)關(guān)系的變化,，是成功投資的關(guān)鍵,。
要用好成交量指標(biāo)，就要透徹地了解指標(biāo)本身,，不僅要熟悉成交量指標(biāo)的計(jì)算方式,，而且要了解創(chuàng)立此指標(biāo)的分析動(dòng)機(jī)是什么,，即知其然，還要知其所以然,，只有這樣方能活學(xué)活用,。
最重要的，最基本的四大類成交量指標(biāo),，即周期性價(jià)格變化指標(biāo),；周期性成交量變化指標(biāo)；區(qū)間結(jié)構(gòu)指標(biāo),；成交量權(quán)能指標(biāo),。

一．     周期性價(jià)格變化指標(biāo)
     此類成交量指標(biāo)包括很為人推崇的OBV指標(biāo)，此類指標(biāo)的特征是通過計(jì)算分析各個(gè)時(shí)段上的價(jià)格變化情況 ,，即以幾個(gè)變化來詮釋成交量的變化,。
     然而，布林格先生卻并不十分看好它,。

二．     周期性成交量變化指標(biāo)
     此類指標(biāo)主要包括正量指標(biāo)（PVI）和負(fù)量指標(biāo)（NVI）,。
     此類指標(biāo)布林格先生也不十分看好它。

三．     區(qū)間結(jié)構(gòu)指標(biāo)
     此類指標(biāo)主要是指按單一時(shí)間區(qū)間內(nèi)的數(shù)據(jù)計(jì)算出的分析指標(biāo),，也就是說此類指標(biāo)中的數(shù)據(jù)不含有跨期數(shù)據(jù),，而僅有當(dāng)期數(shù)據(jù)。
     它包括當(dāng)日交易密度指標(biāo)和集散量指標(biāo),。
     當(dāng)日交易密度指標(biāo)是基于某一區(qū)間內(nèi)收盤點(diǎn)位,；當(dāng)日交易密度II=（2X收盤價(jià)—最高價(jià)—最低價(jià)）/（最高價(jià)—最低價(jià)）X成交量
     集散量指標(biāo)是基于某區(qū)間內(nèi)最高價(jià)與最低價(jià)的關(guān)系而得。 集散量AD=（收盤價(jià)—開盤價(jià)）/（最高價(jià)—最低價(jià)）X成交量


四．     以成交量為權(quán)重的指標(biāo)
     此類指標(biāo)是以成交量為主要分析數(shù)據(jù),，她包括資金流指標(biāo)（the Money Flow Index）,，相對(duì)強(qiáng)度指標(biāo)和以成交量為權(quán)重的MACD指標(biāo)。
MFI=100—100/（1+上漲時(shí)成交金額之和/下跌時(shí)的成交量金額之和）
VM—MACD的信號(hào)線=時(shí)間參數(shù)為9的指平均MACD


第三,、第四類指標(biāo)得到了布林格先生的推薦,。

我們對(duì)這兩類指標(biāo)作重點(diǎn)介紹。

當(dāng)日成交密度II（Intraday Intensity）

當(dāng)日成交密度主要是反映當(dāng)日交易的分布情況,。當(dāng)股價(jià)報(bào)價(jià)收于當(dāng)日成交價(jià)的高位區(qū)域時(shí),，當(dāng)日交易密度的計(jì)算值為1；當(dāng)股價(jià)報(bào)收于當(dāng)日成交價(jià)的中位區(qū)域時(shí),，當(dāng)日交易密度值為0,；當(dāng)股價(jià)報(bào)收于當(dāng)日成交價(jià)的低位區(qū)域時(shí)，當(dāng)日交易密度值為—1,。
當(dāng)日交易密度指標(biāo)是基于這樣一種市場(chǎng)現(xiàn)象而創(chuàng)立：交易者總是在實(shí)現(xiàn)設(shè)定好是做多還是做空,，隨著當(dāng)日交易時(shí)間的推進(jìn)，交易者越來越急于完成當(dāng)日的交易指令，于是就出現(xiàn)了助漲而助跌現(xiàn)象,。這樣一來,，空頭交易者如果在當(dāng)日交易的中段時(shí)間內(nèi)不完成做空交易，他常會(huì)在交易臨近結(jié)束的最后時(shí)間急于做空,，從而將當(dāng)日的股價(jià)推向低位,，使收盤價(jià)以當(dāng)日最低價(jià)報(bào)收，同時(shí)也將對(duì)應(yīng)的指標(biāo)推向低位,。
當(dāng)日交易密度指標(biāo)提前反映股價(jià)走勢(shì)的趨勢(shì),。
當(dāng)股價(jià)創(chuàng)出新高時(shí)，而當(dāng)日交易密集指標(biāo)卻并為響應(yīng)地創(chuàng)出新高,，預(yù)示著股價(jià)升勢(shì)將盡,，將進(jìn)入下跌狀態(tài)中。
集散量指標(biāo)（Accumulation Distribution）
從集散量指標(biāo)的計(jì)算公式中,，我們就能看到,，集散量指標(biāo)重點(diǎn)是強(qiáng)調(diào)當(dāng)日開盤價(jià)與收盤價(jià)的關(guān)系。
集散量指標(biāo)認(rèn)為,，當(dāng)某股票處于強(qiáng)勢(shì)階段時(shí)候,，它就會(huì)跳空高開，而且不管是高開幅度有多大,，其后仍會(huì)一路持續(xù)走高,，呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面；但是,，如果離開后,，沖高回落，則表明此股強(qiáng)勢(shì)不濟(jì),。而當(dāng)某股票處于弱勢(shì)時(shí),，它會(huì)跳空低開，而且不管其低開幅度有多大,，其后仍會(huì)一路持續(xù)下跌,，呈現(xiàn)弱者恒弱的局面，但是股價(jià)低開后,，能低開走高,，則表明市場(chǎng)力量由弱轉(zhuǎn)強(qiáng),。
K線圖已有數(shù)百年的歷史,，人們利用K線圖組成的各種形態(tài)來判斷和分析市場(chǎng)的未來運(yùn)行趨勢(shì)。現(xiàn)在,，人們又學(xué)會(huì)利用K線圖的基本原理,，即利用開盤價(jià)，收盤價(jià)，最高價(jià)和最低價(jià)與成交量間的關(guān)系,，通過計(jì)算分析,，創(chuàng)立各種指標(biāo)來預(yù)測(cè)市場(chǎng)的未來走勢(shì)方向，而這在集散量指標(biāo)中反映得最為突出和明顯,。
當(dāng)日交易密度指標(biāo)和集散量指標(biāo)可以采用兩種不同的形式來表示,。一種是以廣義的形式來表示，即以雷擊成交量來計(jì)算指標(biāo)值,，其結(jié)果在圖表上通常以線來表示,。另一種是以變動(dòng)速率形式來表示，即以n期內(nèi)的平均成交量來計(jì)算指標(biāo)值,，n通常采用10日或20日,。具體采用那種2形式。則視投資者的偏好而定,。有的投資者喜歡以指標(biāo)線的形式,，認(rèn)為這種方式簡(jiǎn)單，直觀,；有的投資者則喜歡以計(jì)算值的形式,，認(rèn)為這種方式簡(jiǎn)單，直觀,；有的投資者則喜歡以計(jì)算值的形式,。不過相比較而言，采用計(jì)算值的形式時(shí),，此兩個(gè)指標(biāo)與布林線配合使用則更容易一些,。
無論是II指標(biāo)，還是AD指標(biāo),，都可以標(biāo)準(zhǔn)化,，即將其計(jì)算值再除以計(jì)算期內(nèi)的成交量之和，結(jié)果均是以百分比來表示,，這樣做的目的是為了是其具有可比性,，便于將不同個(gè)股上的同一指標(biāo)值進(jìn)行橫向?qū)Ρ取?

先進(jìn)流量MFI（Money Flow Index）
現(xiàn)金流指標(biāo)MFI是RSI的擴(kuò)展指標(biāo)，它們的計(jì)算原理是相同的,，韋爾斯,。沃德（Welles Wilder）創(chuàng)立的RSI指標(biāo)是指兩個(gè)指標(biāo)平均的比率，即上漲時(shí)的指數(shù)平均與下跌時(shí)的指數(shù)平均之比,，而MFI指標(biāo)則是用成交金額替換了指數(shù)平均,，MFI指標(biāo)是指某一時(shí)期內(nèi)上漲時(shí)成交金額之和與下跌時(shí)期成交金額之和的比率，其中的原始時(shí)間參數(shù),，短期為9日,，長(zhǎng)期則是14日,。（注：也有采用短期為3日，長(zhǎng)期為12日）
也許人們會(huì)問,，用成交金額計(jì)算出的MFI是否能反映時(shí)常2的運(yùn)行趨勢(shì)呢,？答案顯然是肯定的。股市上,，漲時(shí)放量,，跌時(shí)縮量，通過張跌時(shí)成交量的增減變化,，往往能更好地反映市場(chǎng)的運(yùn)行趨勢(shì),。因此，MFI較RSI指標(biāo)在趨勢(shì)分析和預(yù)測(cè)上更敏感一些,。
一般來講,，MFI指標(biāo)較RSI指標(biāo)更平滑一些，上下拓展的區(qū)間也大一些,，它常以指標(biāo)值80和20來判斷趨勢(shì)的變化,，而RSI則是以指標(biāo)值70和30來判斷趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向。

以成交量權(quán)數(shù)的MACD指標(biāo)(volume-Weighted MACD)
MACD是指 Moving Average Convergence/Divergence,。MACD指標(biāo)主要是一種趨勢(shì)指標(biāo),，它由兩條線組成，一條線是MACD線本身,，另一條是信號(hào)線,。MACD是兩個(gè)平均值的差，信號(hào)線則是指MACD的指標(biāo)平均,。
MACD是采用指標(biāo)平均計(jì)算出來的,，而VW—MACD中則是成交量為權(quán)重計(jì)算出來的，這就是兩者的差別所在,?？梢哉f，VW—MACD是從MACD指標(biāo)中延伸出來的,，在VM—MACD中,，其信號(hào)線與MACD中的一樣，仍是采用指標(biāo)平均得來的,。像MFI指標(biāo)與RSI指標(biāo)間一樣,，VW—MACD指標(biāo)較MACD指標(biāo)更敏感一些，更能有效地反映市場(chǎng)趨勢(shì)的變化,。
在VW—MACD指標(biāo)中,，價(jià)量關(guān)系至關(guān)重要。當(dāng)成交量足以支持上升趨勢(shì)時(shí),，VW—MACD會(huì)表現(xiàn)出強(qiáng)勢(shì),，當(dāng)成交量不支持上升趨勢(shì)時(shí)，VW—WACD指標(biāo)則能反映出市場(chǎng)底氣不足的狀況,。
通常,，在機(jī)構(gòu)投資者成為市場(chǎng)主流的情況下，VW—MACD指標(biāo)相當(dāng)有效,。
我們講述了四大指標(biāo),，從某種程度上來講，它們之間的關(guān)聯(lián)度并不是太大,。AD和II指標(biāo)是僅采用某一段時(shí)期的數(shù)據(jù)計(jì)算而得,，且使用的變量不同，計(jì)算方式也不同,。MFI和VW—MACD指標(biāo)則都是根據(jù)成交量為主要變量計(jì)算而得,，但它們之間也有所不同，前者是動(dòng)量指標(biāo),，后者卻是趨勢(shì)指標(biāo),。在具體使用過程中，當(dāng)此四指標(biāo)相互印證,，所示結(jié)論一致時(shí),，它們又是一體的。當(dāng)它們所示結(jié)論存在差異時(shí),，我們就要作進(jìn)一步深入的分析,，分析每種指標(biāo)背后所指示的真實(shí)含義。

應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)記的關(guān)鍵點(diǎn)

一．     成交量是一種獨(dú)立的變量,，是投資分析最重要的因素,。
二．     根據(jù)計(jì)算方式的不同，成交量指標(biāo)可以歸納為若干種類,。
三．     重點(diǎn)關(guān)注四大指標(biāo)：AD,，II，MFI和VW—MACD,，它們是成交量分析中最重要的指標(biāo)群,。
四．     AD，II指標(biāo)能夠顯示股價(jià)趨勢(shì)的上升和回落,。

使用布林線分析的三種方法：
     今天我們綜合起來,，學(xué)習(xí)布林格先生運(yùn)用布林線分析的三種方法。布林格先生說,，這三種方法是以三種截然不同的哲學(xué)方法論為基礎(chǔ)的,，究竟哪一種方法適合你，需要你在實(shí)踐中不斷摸索,、嘗試,。

方法一：利用波動(dòng)率異動(dòng)分析市場(chǎng)趨勢(shì),。
      這是布林線的最基本的運(yùn)用規(guī)則，即：股價(jià)處于上軌帶時(shí)賣出,，處于下軌帶時(shí)買入,。這種方法也稱為擠出法。主要是利用波動(dòng)的周期變化特征來預(yù)測(cè)波動(dòng)率的高點(diǎn)和低點(diǎn),。這里,，我們主要是要看一旦平均線、布林線和包絡(luò)線等同時(shí)靠攏收緊之時(shí),，波動(dòng)率體系就發(fā)出了突破信號(hào),。
     使用擠出法要防止兩種情況造成的障礙：
     1、平行型布林線,；
     2,、假突破；
     應(yīng)結(jié)合其他指標(biāo),，印證分析結(jié)論,，如成交量指標(biāo)等。

 

方法二：對(duì)趨勢(shì)進(jìn)行跟蹤分析,。
     這種方法主要是講如何根據(jù)股價(jià)與指標(biāo)間的強(qiáng)弱關(guān)系預(yù)測(cè)市場(chǎng)趨勢(shì)的形成和如何對(duì)趨勢(shì)進(jìn)行跟蹤分析,。判斷依據(jù)是價(jià)格走勢(shì)的轉(zhuǎn)強(qiáng)是否得到技術(shù)指標(biāo)的印證。如果股價(jià)逐步上移,，分析指標(biāo)也同時(shí)呼應(yīng)轉(zhuǎn)強(qiáng),，那么可以判斷上升趨勢(shì)的形成。反之亦然,。
     采用的指標(biāo)有b%和MFI,。

 

方法三、如何識(shí)別趨勢(shì)反轉(zhuǎn),。
     方法三主要是講述如何通過指標(biāo)分析與布林線的對(duì)比分析來預(yù)測(cè)市場(chǎng)趨勢(shì)的反轉(zhuǎn),。這個(gè)方法我認(rèn)為其實(shí)就是股價(jià)高低相對(duì)論的字面理解的應(yīng)用，位置高低與指標(biāo)分析的相互配合,。