知已知彼，百戰(zhàn)不殆

　　期貨市場中有一句名言,，“市場中沒有專家,，只有贏家與輸家”?！犊肆_談投資策略》中也用了大量篇幅論述了“贏家與輸家”的問題,。事實(shí)上，我們還根本談不上“專家”,，只是在客戶眼中,，期貨公司的研究人員就是“專家”，但我們必須清醒地認(rèn)識(shí)到“專家也經(jīng)常犯錯(cuò)誤”,。因?yàn)槿绱耍?span style="FONT-SIZE: 36pt">所以“專家”往往徘徊于“贏家與輸家”之間,，“專家”對(duì)成為“輸家”的恐懼遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于成為“贏家”的欲望，尤其是在虧損狀況下,。這種恐懼是產(chǎn)生僥幸心理的直接原因,。剖析目前大多數(shù)客戶的交易情況，不難發(fā)現(xiàn),，大的損失都是源于僥幸心理,，都是基于虧損的畸形心態(tài)下、以賭徒的心理做出的僥幸決定,。

　　感覺與現(xiàn)實(shí)

　　克羅先生用了兩個(gè)生動(dòng)的故事,，描述了“感覺”與“現(xiàn)實(shí)”對(duì)行情判斷的影響，這種影響不僅體現(xiàn)在我們的交易中,，也存在于我們?cè)诳蛻艄芾碇袑?duì)客戶的了解上,。我們對(duì)客戶在“感覺”與“現(xiàn)實(shí)”上往往存在較大的差別。

　　我們?nèi)藶榈貙⒖蛻舴譃樘灼诒Ｖ祽艉蛡€(gè)人投資者,，并以此為界將客戶進(jìn)行區(qū)分,。依此來看，個(gè)人投資者要想賺取利潤就必須承擔(dān)不可根除的風(fēng)險(xiǎn),，虧損也是情理之中的事,；套期保值者即使在期貨上有虧損,，也會(huì)從現(xiàn)貨上得以補(bǔ)償?？傊?，“感覺”上無論對(duì)于哪一類型的投資者，虧損都與期貨公司無關(guān),。

　　而“現(xiàn)實(shí)”是：對(duì)于個(gè)人投資者也是一樣,，期貨公司提供的不僅僅是通道，更要幫助投資者去面對(duì)風(fēng)險(xiǎn),、化解風(fēng)險(xiǎn),；套期保值企業(yè)的確是想通過期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)，但他們更希望通過期貨公司“專家”的分析與研究規(guī)避期貨市場的風(fēng)險(xiǎn),。對(duì)于套期保值企業(yè)來說,，對(duì)期貨上虧損的恐懼也要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其盈利的欲望，對(duì)期貨上虧損的恐懼更遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于現(xiàn)貨市場原材料成本上漲的虧損恐懼,。【www.gp16.com股票投資路收集整理】

　　所以要真正做好交易,，首先，必須牢記亙古不變的真理———“市場永遠(yuǎn)是對(duì)的”,；其次,，要通過充分溝通，切實(shí)了解我們的服務(wù)對(duì)象———客戶,，做到“知已知彼”,，指導(dǎo)我們的行為。

　　風(fēng)險(xiǎn)的控制與約束

　　“把損失放在心上,，利潤就會(huì)照看好自己”,，克羅先生的話道出了風(fēng)險(xiǎn)控制和約束的重要性。由于客戶資金狀況及其心理承受能力的各不相同,，客戶管理過程中更要尋求一個(gè)系統(tǒng)的、客觀的風(fēng)險(xiǎn)控制和制約的方法,。

　　第一,， 任何交易都應(yīng)設(shè)置止損。期貨市場中風(fēng)險(xiǎn)無處不在,，即使是趨勢中的反彈行情,，也會(huì)給客戶帶來心理上的影響和巨大的保證金損失，因此并非順勢操作就不需要設(shè)置止損,，任何一筆頭寸的建立都必須設(shè)立止損,。

　　第二， 止損設(shè)置于入市之前,。期貨行情瞬息萬變,，如果做不到未雨綢繆,，待到行情出現(xiàn)反向變化時(shí)，就會(huì)措手不及,，此時(shí)頭寸的處理往往不經(jīng)過理性的考慮,，就亂砍一氣。大多數(shù)客戶的巨額虧損都是由于入市前沒有設(shè)置止損造成的,。

　　第三,， 以人為本，設(shè)置止損,。設(shè)置止損的方法有好多種,，多半是根據(jù)技術(shù)圖形而定，而在實(shí)際的客戶管理中,，僅通過技術(shù)圖形為不同的客戶設(shè)置止損位是不合理的,。例如，倫敦銅從2004年3月份開始就在2750～3057美元/噸的箱體中振蕩,，如果按照?qǐng)D形操作,，多單只要不破2750美元/噸就有持有的理由，一旦破掉箱體下沿就止損離場,。而事實(shí)是,，客戶根本承受不了這么大的損失。所以止損的設(shè)置更要根據(jù)每個(gè)客戶的不同承受能力和資金狀況,，區(qū)別對(duì)待,。

　　第四， 止損的執(zhí)行是關(guān)鍵,。入市前止損的設(shè)置是為了讓客戶面對(duì)市場變化時(shí),，尤其是虧損時(shí)知道如何去做，但更關(guān)鍵的是客戶能否按照事先的計(jì)劃執(zhí)行,。