滾動(dòng)獲利操作法

筆者一貫看重多頭趨勢(shì)下的操作，并且十分推崇在行情活躍時(shí)的獲利滾動(dòng)操作法,，因?yàn)榇朔梢宰畲笙薅鹊匕l(fā)揮資金的利用率,，而要用好獲利滾動(dòng)操作法，平時(shí)練 就的觀察大盤(pán)在2～3天,、1天,、半天、1小時(shí)甚至幾分鐘的看盤(pán)工夫,，特別是通過(guò)盤(pán)口不斷變化,，分析把握后市的“盤(pán)口工夫”這回可派上用場(chǎng)了?！?

　　1.開(kāi)盤(pán)先看指標(biāo)股，指標(biāo)股高開(kāi),、低開(kāi),、平開(kāi)，對(duì)大盤(pán)全天的走勢(shì)有十分重要的意義,，對(duì)自己手中的個(gè)股影響達(dá)90％,，像本輪行情的中國(guó)聯(lián)通、中信證券,，它們走壞,，大盤(pán)不可能走好；　

　　2.有利潤(rùn)要及時(shí)賣(mài),，強(qiáng)勢(shì)股回檔要及時(shí)買(mǎi),，1996年持股跑完大半年行情，一股賺7,、8,、10元、十幾元的歷史不會(huì)重演,，個(gè)股一旦獲利,，不論多少，堅(jiān)決賣(mài)出,。

　　3.上午賣(mài)股,，下午買(mǎi)股，多頭市,，大盤(pán)一般都高開(kāi)或平開(kāi),，上午沖高的機(jī)會(huì)往往多于下午，而由于上午屬大盤(pán)剛開(kāi)始運(yùn)作,，全天走勢(shì)如何,，難以定論,，上午買(mǎi)股的風(fēng)險(xiǎn)明顯大于下午，而上午及時(shí)賣(mài)掉獲利股票,，在收盤(pán)前15分鐘再?zèng)Q定是否買(mǎi)股,，操作上將掌握主動(dòng)；　

　　4.選平臺(tái)股,，避拉高股,，個(gè)股蓄勢(shì)平臺(tái)整理，或強(qiáng)勢(shì)股沖高回落平臺(tái)整理是重點(diǎn)伏擊對(duì)象,，在目前的態(tài)勢(shì)下,，個(gè)股平臺(tái)整理不會(huì)超過(guò)12小時(shí)，強(qiáng)勢(shì)股不會(huì)超過(guò)5小時(shí),，而追拉高股,，獲利或短線(xiàn)套牢的比率是3∶7；　

5.大盤(pán)股要低買(mǎi),，小盤(pán)股要追買(mǎi),，大盤(pán)股要一下漲7％～8％，是不容易的,，它盤(pán)子大,，各路資金持有的成本不一樣，走起來(lái)自然跌宕起伏,，買(mǎi)就要專(zhuān)等它在分 時(shí)走勢(shì)中的低點(diǎn)出現(xiàn)時(shí)再買(mǎi),，而且盡量分批買(mǎi)，而小盤(pán)股,，莊家控盤(pán)程度高,，一旦拉升，幾分錢(qián),、甚至幾毛錢(qián)的漲,，你不追，是乘不上主力的轎子的,；　

　　6.年報(bào)期選股,，注意基本面，個(gè)股再?gòu)?qiáng),，難敵地雷,，選股一定先看基本面，最好是公用事業(yè),、電力能源等相對(duì)穩(wěn)定的行業(yè),，業(yè)績(jī)不會(huì)有大差錯(cuò)，當(dāng)然,，一旦選錯(cuò),，也要及時(shí)抽身,；

　　7.本獲利滾動(dòng)操作法之核心是——獲利，不獲利,，則無(wú)法滾動(dòng),，變成了頻繁買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出，犯下炒股之大忌,，一句話(huà),，不獲利，不滾動(dòng),。

追漲停板套利模型
　　做強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)中的強(qiáng)勢(shì)股，是中小資金快速增值的重要方法,，而狙擊漲停個(gè)股實(shí)際上就是這種方法的最直接體現(xiàn),。相對(duì)而言,，追漲停套利模型也就是適合中小資金的短線(xiàn)套利模型?！　?

　?。保驹恚簼q停表示股價(jià)有最強(qiáng)烈的上漲欲望，而股價(jià)出現(xiàn)的第一個(gè)漲停往往就是短線(xiàn)上漲的臨界點(diǎn)所在,。　　

　　２．時(shí)機(jī)選擇：個(gè)股出現(xiàn)漲停跟大盤(pán)具有較大的關(guān)聯(lián)性,，大盤(pán)強(qiáng)勢(shì)時(shí),，個(gè)股漲停后往往能繼續(xù)上漲；而大盤(pán)弱勢(shì)時(shí)，個(gè)股的漲停往往缺乏持續(xù)性。　　

　?。常x擇條件：近期第一次漲停；放量，當(dāng)天量比在１．５以上,，注意：若換手率超過(guò)１０％,，則可能是假漲停,；漲停日之前有蓄勢(shì)動(dòng)作，開(kāi)盤(pán)時(shí)有缺口,，而且缺口最好未被封閉,。　　

　?。矗I(mǎi)入策略：在近期熱點(diǎn)板塊中尋找目標(biāo)股，開(kāi)盤(pán)半個(gè)小時(shí)內(nèi)若出現(xiàn)放量拉升,，可買(mǎi)入１／２倉(cāng)位,；在將要漲停時(shí)買(mǎi)入另外１／２倉(cāng)位，或在漲停打開(kāi)后又重新封回時(shí)買(mǎi)入１／２倉(cāng)位,；若不出現(xiàn)漲停則停止買(mǎi)入,。原則上，不漲停不買(mǎi)?！　?

　?。担疂q停后的操作：如果第二天繼續(xù)高開(kāi)走高，則短線(xiàn)可持有,。如果第二天高開(kāi)走弱,，立即獲利了結(jié)或平倉(cāng)出局。如果第二天就套牢,，則止損出局,。　　

　　實(shí)戰(zhàn)舉例：　　

　　魯潤(rùn)股份（６００１５７）該股于２月１０日一開(kāi)盤(pán)就高開(kāi)６個(gè)點(diǎn),，７分鐘內(nèi)就封于漲停,。隨后連續(xù)三個(gè)交易日，該股的成交量繼續(xù)放大到５２７,、５４３和５２６萬(wàn)股,，而只要成交量不突然萎縮，就可一路持有,?！　?

　　但在２月１４日，其成交量迅速萎縮到２７１萬(wàn)股,，２月１７日為２１９萬(wàn)股,，成交量連續(xù)萎縮近一半，股價(jià)也出現(xiàn)滯漲,，并始終未創(chuàng)出１１．１０元的新高,，此時(shí)可套現(xiàn)了結(jié)?！　?

　　投資者對(duì)于漲停套利模型的應(yīng)用,，既要心細(xì)膽大，又要敏捷果斷,，特別要考慮大盤(pán)的強(qiáng)弱度,。注意：此模型在強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)較易成功，而在弱勢(shì)市場(chǎng)中則假突破的概率較大,。

中短線(xiàn)波段組合套利模型
　　對(duì)于中小投資者而言,，一年進(jìn)行二至三次的中短線(xiàn)波段操作，是比較穩(wěn)健的羸利模式,。那么,，在實(shí)戰(zhàn)中如何把握這種中短線(xiàn)波段呢？　　

1．波段操作的基本原則是：大勢(shì)好時(shí)全進(jìn),、大勢(shì)不好時(shí)全出,，利用大盤(pán)進(jìn)行波段套利,。大盤(pán)中短期上升時(shí)，大部分的個(gè)股都會(huì)上漲,；大盤(pán)中短期下跌時(shí),，大部分 的個(gè)股都會(huì)下跌。大盤(pán)的中短期波動(dòng)與個(gè)股的漲跌有非常直接的正相關(guān)性,。這樣,，在大盤(pán)中短期上升勢(shì)確認(rèn)時(shí)全進(jìn)，而在大盤(pán)中短期頭部確認(rèn)時(shí)全出,，真正做到“順 勢(shì)而為,、波段炒作“,?！　?

　　2．波段操作的組合策略,。中短期炒作主要利用大盤(pán)的中短期波動(dòng)來(lái)賺錢(qián)，它賺的是大盤(pán)上揚(yáng)的平均利潤(rùn),，所 以在個(gè)股上主要利用組合套利,。若只選一個(gè)股炒作，萬(wàn)一該股在這波中短期升勢(shì)中弱于大盤(pán),，漲幅不大,，有的甚至不漲反跌，這樣將白白浪費(fèi)一段賺錢(qián)的機(jī)會(huì),。若選 股太多,，一方面資金管理就比較難辦，風(fēng)險(xiǎn)不易控制,，另一方面獲利能力也相對(duì)減弱,。所以個(gè)股選擇的數(shù)量上以三個(gè)為好，開(kāi)三個(gè)倉(cāng)位,，每個(gè)倉(cāng)位又分三次進(jìn)出,。在 大盤(pán)中短期盤(pán)底過(guò)程中選三個(gè)股逢低各買(mǎi)入一份，當(dāng)大盤(pán)回抽蓄勢(shì)時(shí)加倉(cāng)一份,，當(dāng)大盤(pán)再次上攻確認(rèn)時(shí),，把剩余的四份重倉(cāng)三個(gè)股中表現(xiàn)最強(qiáng)的一個(gè)。個(gè)股選擇可從 三個(gè)方面選股,，在大盤(pán)下跌過(guò)程中作強(qiáng)勢(shì)整理的次新股,；中短期上升趨勢(shì)完好，在大盤(pán)下跌過(guò)程中作震蕩蓄勢(shì)的強(qiáng)莊股,；中線(xiàn)上升趨勢(shì)完好,，在大盤(pán)下跌過(guò)程中作無(wú) 量或縮量下跌、地量橫盤(pán)的中線(xiàn)莊股,?！　?

　　3．波段操作的技術(shù)特征。中短期波段炒作的是中短期上升勢(shì)與中短期反彈勢(shì),，中短期上升勢(shì) 是中級(jí)上升勢(shì)中的其中一段上升勢(shì),，中短期反彈勢(shì)是中級(jí)橫行勢(shì)或中級(jí)下跌勢(shì)中的中短期上升。中短期上升勢(shì)的研判可利用均線(xiàn)系統(tǒng),，其中均線(xiàn)的參數(shù)設(shè)為（7,、 13），一波中短線(xiàn)上升,，股價(jià)一般都在13日均線(xiàn)之上運(yùn)行,，中短線(xiàn)下跌時(shí)，13日均線(xiàn)是股價(jià)的壓力線(xiàn),，當(dāng)7日均線(xiàn)上穿13日均線(xiàn)形成金叉向上時(shí),，中短期底部確立，此時(shí)可加重倉(cāng),；當(dāng)7日均線(xiàn)下穿13日均線(xiàn)形成死叉向下時(shí),，中短期頭部確立，此時(shí)應(yīng)減磅或離場(chǎng),?！　?

4．波段操作的買(mǎi)賣(mài)策略。在大盤(pán)中短期上升過(guò)程中,，不再另外選股,，以波段持有為主。大多數(shù)中小投資者在大盤(pán)上升行情中不斷換股,、進(jìn)進(jìn)出出,，這樣雖也能賺 點(diǎn)小錢(qián)，但持股成本也在不斷提高,，最后是在大盤(pán)做頭后高位全線(xiàn)被套,，這時(shí)若又不知止損出局，結(jié)果是賺到的小錢(qián)虧完不算,，連本金也會(huì)損失,。但在被選中的三個(gè) 股間可有所側(cè)重地輪炒，先重倉(cāng)做最先表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的個(gè)股,，當(dāng)該股出現(xiàn)中短期頭部時(shí)先獲利了結(jié),，而此時(shí)大盤(pán)仍處于上升勢(shì)之中，則可用獲利了結(jié)的資金的一半加倉(cāng)另 一未放量拉升的個(gè)股,，直到大盤(pán)出現(xiàn)中短期調(diào)整信號(hào),。大部分個(gè)股的表現(xiàn)往往與大盤(pán)同步，但有少部分個(gè)股的表現(xiàn)與大盤(pán)相差一點(diǎn),。開(kāi)始強(qiáng)于大盤(pán)的個(gè)股會(huì)先于大盤(pán) 見(jiàn)頂,，后啟動(dòng)的個(gè)股在大盤(pán)見(jiàn)頂后才見(jiàn)頂回落,。所以在大盤(pán)見(jiàn)頂前以個(gè)股見(jiàn)頂賣(mài)出為主，當(dāng)個(gè)股出現(xiàn)中短期見(jiàn)頂后應(yīng)獲利了結(jié),。但當(dāng)大盤(pán)中短期見(jiàn)頂后原則上清倉(cāng)出 局,，至少要作大比例減倉(cāng)。對(duì)仍處于強(qiáng)勢(shì)的個(gè)股可適量持有,，一旦有見(jiàn)頂跡象即刻出局,。　　

　　例如,，2002年股指出現(xiàn)二次中短線(xiàn)波段 操作機(jī)會(huì)：第一次的波段底點(diǎn)在一月份的1350點(diǎn)區(qū)域,，波段高點(diǎn)是三月份的1650點(diǎn)區(qū)域，在此波中短線(xiàn)上升行情中,，超跌低價(jià)股是主流板塊,；第二次波段底 點(diǎn)是6月份的1480點(diǎn)區(qū)域，波段高點(diǎn)是7月份的1700點(diǎn)區(qū)域,，深圳本地低價(jià)及低價(jià)國(guó)企大盤(pán)股是本波中短期上漲的主流板塊,。　　

股指自1311點(diǎn)以來(lái)的上漲是今年的第一次中短線(xiàn)波段機(jī)會(huì),。這一次中短線(xiàn)上漲的性質(zhì)還是一個(gè)反彈行情,，時(shí)間上已運(yùn)行了7周，空間上漲幅達(dá)16%,，股指已 接近前期1500―1750點(diǎn)的密集成交區(qū),，在滬市不到100億的量能下，很難再向上攻擊,。目前股指是呈現(xiàn)一種縮量上漲態(tài)勢(shì),，量?jī)r(jià)明顯背離，股指的向上突 破很可能是一種假突破,。股指的中短期波段頭部正在來(lái)臨,。操作上，可采波段退出原則,，對(duì)于已放量拉升的個(gè)股,，當(dāng)成交量急劇入大后又迅速萎縮的個(gè)股，應(yīng)及時(shí)獲 利套現(xiàn),。對(duì)于還未補(bǔ)漲而形態(tài)仍保持良好的個(gè)股仍可謹(jǐn)慎持股,，等待其補(bǔ)漲時(shí)了結(jié)。

暴跌日逆市選股
-　　在前期介紹的形態(tài)中,，逆 市選股法主要是從中短線(xiàn)操作策略的角度進(jìn)行講解,。但這里想強(qiáng)調(diào)的是：逆市選股法是從”跌勢(shì)重質(zhì)”的市場(chǎng)原理角度出發(fā)選股！由于原理具備很大的通用性,，故 此,，逆市選股法在不同的行情中通過(guò)周期放大或者縮小都可以取得較高的運(yùn)用實(shí)效,！其中從周期縮小的角度出發(fā)，逆市選股法在短線(xiàn)單日暴跌行情中也大有用武之 地,！而就暴跌日逆市選股而言,，主要分為進(jìn)攻篇和反彈篇，本節(jié)先行介紹進(jìn)攻篇,。

　　在時(shí)機(jī)確立的前提下，進(jìn)攻篇要選擇逆市股主要特征有：

　　1,、 暴跌日出現(xiàn)逆市放量拉升行情,；

需要強(qiáng)調(diào)的是，此類(lèi)進(jìn)攻股一般盤(pán)中已有主力駐扎,，只是趁暴跌日加倉(cāng)拉升,，其中明顯放量也是該形態(tài)的關(guān)鍵特征。從主力的角度而言,，之所以選擇暴跌日加倉(cāng),， 主要是看中大盤(pán)暴跌后的反彈行情做一把。由于暴跌日市場(chǎng)人氣容易散渙,，對(duì)主力操盤(pán)而言,，其容易達(dá)到放量拉高收集短線(xiàn)籌碼的目的，之后再利用大盤(pán)的反彈行情 拉高后逐步派發(fā),。

　　2,、 逆市股一般能帶動(dòng)板塊個(gè)股聯(lián)動(dòng)效應(yīng)！

　　此類(lèi)逆市進(jìn)攻股一般都具備龍頭股特征,。強(qiáng)調(diào)此點(diǎn)是因?yàn)?，由此產(chǎn)生的板塊逆市聯(lián)動(dòng)效應(yīng)比單個(gè)個(gè)股異動(dòng)更能說(shuō)明短期資金流向，分析的可靠性更強(qiáng),，從而更能保障投資者投資安全性,。這也是我們常說(shuō)的“策略重于預(yù)測(cè)”原則。

　　3,、 30日均線(xiàn)呈多頭排列或至少走平,。

　　投資以趨勢(shì)為首!一般而言，30日均線(xiàn)呈多頭排列或至少走平也是進(jìn)攻型個(gè)股具備的基本技術(shù)條件,。值得注意的是,，若此類(lèi)進(jìn)攻類(lèi)龍頭股在大盤(pán)之前的回落中出現(xiàn)過(guò)我們之前介紹的逆市平臺(tái)，這運(yùn)用起來(lái)效果更佳,！

　　案例：（時(shí)間2002.3.29）

北方五環(huán)（000412）：今年初大盤(pán)反彈結(jié)束于3月21日開(kāi)始回落,，其中3月29日出現(xiàn)慣性大跌行情，但當(dāng)時(shí)盤(pán)中體育板塊龍頭北方五環(huán)卻一只獨(dú)秀放量 上升,，同時(shí)也帶動(dòng)了滬市同板塊個(gè)股中體產(chǎn)業(yè)的放量聯(lián)動(dòng),，之后在4月1日大盤(pán)出現(xiàn)反彈行情時(shí),，該股早市率先漲停，短線(xiàn)連續(xù)拉升超過(guò)15％,；同類(lèi)型的情況也很 常見(jiàn),，如深科技（000021）作為科技龍頭，在今年五月初逐步回落中于16日暴跌中的逆市拉升也有異曲同工之妙,！

跌勢(shì)中的操盤(pán)策略

在跌勢(shì)中股價(jià)的主體趨勢(shì)是向下的,。因此跌勢(shì)中的主導(dǎo)策略應(yīng)是抱住現(xiàn)金?？礈?zhǔn)反彈做個(gè)短線(xiàn),，并盡快平倉(cāng)離場(chǎng)。千萬(wàn)不要以為股價(jià)出現(xiàn)反彈就會(huì)升到哪里去,。能 搏到一點(diǎn)短線(xiàn)差價(jià)就已經(jīng)很不錯(cuò)了,。不要怕買(mǎi)不到股票．也不要以為股價(jià)跌了這么多．已很便宜了．買(mǎi)了套住也不怕，這些想法是很害人的,。長(zhǎng)期弱勢(shì)所能達(dá)到的低 價(jià)往往在我們想象之外．股價(jià)跌了可以再跌,。因此．搶反彈一定要在看準(zhǔn)的有效支撐位處買(mǎi)入,看不準(zhǔn)時(shí)寧可錯(cuò)失短線(xiàn)機(jī)會(huì)，也不宜在跌勢(shì)未盡時(shí)束手被套.

　　另外,，進(jìn)行短線(xiàn)操作,，不能不仔細(xì)研究K線(xiàn)圖，K線(xiàn)圖是一種記錄股價(jià)走勢(shì)的特殊語(yǔ)言,，每一條日K線(xiàn)相當(dāng)于一個(gè)短語(yǔ),，描述了當(dāng)天的股價(jià)變化情況:由許多條K線(xiàn)構(gòu)成的圖形則相當(dāng)于一個(gè)語(yǔ)句。精通K線(xiàn)的人會(huì)從圖表上讀到“看漲語(yǔ)句”,、“看跌語(yǔ)句”及“不明朗語(yǔ)句”,，在讀到“看漲語(yǔ)句”時(shí)進(jìn)．讀到“看跌語(yǔ)句”及“不明朗語(yǔ)句”時(shí)在場(chǎng)外觀望。必能在跌勢(shì)中保存實(shí)力,，同時(shí)又能賺一點(diǎn)短線(xiàn)差價(jià),，只是K線(xiàn)圖這門(mén)語(yǔ)言相當(dāng)深?yuàn)W，需下功夫去研究,。不過(guò)為了利潤(rùn),，多下點(diǎn)功夫是值得的。關(guān)于K線(xiàn)圖的解析很多書(shū)籍都有論述,，這里不多費(fèi)筆墨,。當(dāng)然除K線(xiàn)圖外其它的技術(shù)分析工具也需參考。

股市是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng),，因此入市者應(yīng)對(duì)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行細(xì)致的推敲．并預(yù)先想好對(duì)策,。做到這一點(diǎn)才能在虧損時(shí)不慌不亂。股價(jià)不會(huì)永遠(yuǎn)上升，也不會(huì)永遠(yuǎn)下 跌,，股市最悲慘之際就是最佳入貨時(shí)機(jī),，因此不要因虧損而亂了方寸，應(yīng)審時(shí)度勢(shì),，在跌勢(shì)中保存實(shí)力,，股價(jià)見(jiàn)底時(shí)大膽出擊。勝敗乃兵家常事,，為將者在逆境中應(yīng) 保存有生力量,。以圖有朝一日重整旗鼓，東山再起,，卷土重來(lái),。

 
二、 如何操作弱市股票

　　最近兩個(gè)多月來(lái),，股票價(jià)位、大盤(pán)指數(shù)老是下跌,，成為典型的弱市市場(chǎng),。許多投資者的股票被套牢，虧了本,。因此,，如何操作弱市中的股票，已經(jīng)成為廣大投資者十分關(guān)注的一個(gè)突出問(wèn)題,。

我們認(rèn)為,，在強(qiáng)市中可以賺錢(qián)，在弱市中照樣能賺到錢(qián),，關(guān)鍵就是你如何操作弱市中的股票的問(wèn)題了,。操作弱市中的股票，一是要忍痛“割肉”,，意思就是說(shuō),，你 在高位買(mǎi)入的股票，一旦遇到弱市,，就應(yīng)當(dāng)果斷地,、速戰(zhàn)速?zèng)Q地、極早地將它拋出,，如果股票繼續(xù)下跌,，就可少虧一部分；其次是可采用逐次平均買(mǎi)進(jìn)法,，多至六 次,，少至三次。以三次為例，每次各投資三分之一,，算出均價(jià),，在股價(jià)反彈后上升到你購(gòu)入的平均價(jià)，并除去各種費(fèi)用后拋出,，就可獲取利潤(rùn),；其三，可采用加倍買(mǎi) 入攤平法,，就是在第一次用三分之一資金買(mǎi)進(jìn)后,，如繼續(xù)下跌，則第二次用三分之二的資金投入,，以求攤平成本,。如資金寬裕，也可用三段加倍買(mǎi)進(jìn)平攤法,，即將資 金分成八等份,，第一次至第三次分別投入八分之一、八分之三和八分之四的資金,，這個(gè)辦法在第三次買(mǎi)進(jìn)后,，股票價(jià)位回升到第二次買(mǎi)進(jìn)的價(jià)位，再除去各種費(fèi)用后 拋出,，亦有利可圖,。

　　總而言之，弱市之中操作股票并不可怕,，關(guān)鍵是：只要投資者精心設(shè)計(jì),，用心去做，不將手頭的資金一次用光,。不信 你可-試著按上述辦法去操作,，看看是否能最終獲取利潤(rùn)。最近兩個(gè)多月來(lái),，股票價(jià)位,、大盤(pán)指數(shù)老是下跌，成為典型的弱市市場(chǎng),。許多投資者的股票被套牢,，虧了 本。因此,，如何操作弱市中的股票,，已經(jīng)成為廣大投資者十分關(guān)注的一個(gè)突出問(wèn)題。

　　我們認(rèn)為,，在強(qiáng)市中可以賺錢(qián),，在弱市中照樣能賺到 錢(qián),，關(guān)鍵就是你如何操作弱市中的股票的問(wèn)題了。操作弱市中的股票,，一是要忍痛“割肉”,，意思就是說(shuō)，你在高位買(mǎi)入的股票,，一旦遇到弱市,，就應(yīng)當(dāng)果斷地、速 戰(zhàn)速?zèng)Q地,、極早地將它拋出,，如果股票繼續(xù)下跌，就可少虧一部分,；其次是可采用逐次平均買(mǎi)進(jìn)法,，多至六次，少至三次,。以三次為例,，每次各投資三分之一，算出 均價(jià),，在股價(jià)反彈后上升到你購(gòu)入的平均價(jià),，并除去各種費(fèi)用后拋出，就可獲取利潤(rùn),；其三,，可采用加倍買(mǎi)入攤平法,，就是在第一次用三分之一資金買(mǎi)進(jìn)后,，如繼續(xù) 下跌，則第二次用三分之二的資金投入,，以求攤平成本,。如資金寬裕，也可用三段加倍買(mǎi)進(jìn)平攤法,，即將資金分成八等份,，第一次至第三次分別投入八分之一、八分 之三和八分之四的資金,，這個(gè)辦法在第三次買(mǎi)進(jìn)后,，股票價(jià)位回升到第二次買(mǎi)進(jìn)的價(jià)位，再除去各種費(fèi)用后拋出,，亦有利可圖,。

　　總而言之，弱市之中操作股票并不可怕,，關(guān)鍵是：只要投資者精心設(shè)計(jì),，用心去做，不將手頭的資金一次用光。不信你可-試著按上述辦法去操作,，看看是否能最終獲取利潤(rùn),。

 
三、 淡季操作注意分寸
成交量的增減顯示股市行情枯榮,。大凡交易熱鬧時(shí)進(jìn)場(chǎng),，才有希望獲得短期的差價(jià)收益。如要著眼于長(zhǎng)期投資,，則不宜在交易熱鬧時(shí)進(jìn)場(chǎng),，因?yàn)榇藭r(shí)多為股價(jià)走高 的階段，如進(jìn)場(chǎng)建倉(cāng),，成本可能偏高,，即使所購(gòu)的股票為業(yè)績(jī)優(yōu)良的投資股，能夠獲得不錯(cuò)的收益,，較高的成本還是會(huì)使投資回報(bào)率下降,。

　　如果長(zhǎng)期投資者在交易清淡寥落時(shí)進(jìn)場(chǎng)建倉(cāng)，或許在短期內(nèi)不能獲得差價(jià)收益,，但從長(zhǎng)期發(fā)展的角度來(lái)看,，由于投資成本低廉，與將來(lái)得到的收益相比,，投資回報(bào)率還是可以令人滿(mǎn)意的,。因此，交易清淡時(shí),，短線(xiàn)投資者應(yīng)袖手旁觀,，而對(duì)于長(zhǎng)線(xiàn)投資者來(lái)說(shuō)，則是入市建倉(cāng)的大好時(shí)機(jī),。

主張長(zhǎng)線(xiàn)投資者在交易清淡時(shí)進(jìn)場(chǎng)收購(gòu),，并不是說(shuō)在交易開(kāi)始清淡的時(shí)候，就立即買(mǎi)進(jìn),。一般來(lái)講,，淡季的末期才是最佳的買(mǎi)入時(shí)機(jī)，問(wèn)題的難度在于沒(méi)有人能夠 確切知道到底什么時(shí)候才是淡季的尾聲,。也許在長(zhǎng)期投資者認(rèn)為已經(jīng)到了淡季尾聲而入市,，行情卻繼續(xù)疲軟了相當(dāng)一段時(shí)間；也許認(rèn)為應(yīng)該再慎一慎的時(shí)候,，行情突 然好轉(zhuǎn)而痛失良機(jī),。所以，有些投資者,，尤其是大戶(hù)投資者,，在淡季入市時(shí),，采取了逐次向下買(mǎi)進(jìn)的做法，即先買(mǎi)進(jìn)一半或三分之一,，之后不論行情漲跌都再加碼買(mǎi) 進(jìn),，這樣即使是在淡季進(jìn)場(chǎng)，也不會(huì)錯(cuò)失入市良機(jī),，可收到攤平成本的效果,。

多頭市場(chǎng)中的操作

1多頭市場(chǎng)中的操作

多頭市場(chǎng)基本的投資策略是持股。只要沒(méi)有確認(rèn)市場(chǎng)已脫離市場(chǎng)多頭狀態(tài),，就不要拋出股票．并且每一次回落到是寶貴的買(mǎi)入機(jī)會(huì),，上升就不必去管它。不要以為 股價(jià)升了很多就可以?huà)伒艄善?。在一次真正的?qiáng)勢(shì)中股價(jià)升了可以再升,。以致于升到你不敢相信的程度。如果在升勢(shì)的中間拋出有一些獲利的股票,。除非你不再買(mǎi)入 或者換股,。一般來(lái)說(shuō)都會(huì)截掉一段你的應(yīng)得利潤(rùn)。從本質(zhì)上說(shuō),，在整個(gè)多頭行情的上升過(guò)程中,，這種在中間拋掉股票之后又不得不用高一點(diǎn)的成本補(bǔ)回的錯(cuò)誤操作是 上升行情的重要推動(dòng)力。

　　在強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行的整個(gè)過(guò)程中．選股也是至關(guān)重要的操作環(huán)節(jié),。一般來(lái)說(shuō),。強(qiáng)勢(shì)的起始階段應(yīng)當(dāng)是優(yōu)質(zhì)股率先上升，如果優(yōu)質(zhì)股表現(xiàn)不佳,，具有投機(jī)題材的低價(jià)小股輪番跳升,。 則意味著當(dāng)前的行情很有可能是一段投機(jī)性升勢(shì)．在這種情況下應(yīng)當(dāng)隨時(shí)做好出貨離場(chǎng)的準(zhǔn)備；不過(guò),，有時(shí)候大的多頭行情也可能由投機(jī)題材引發(fā),，但接下來(lái)一線(xiàn)優(yōu) 質(zhì)股必須要能夠及時(shí)跟上,。然后再一路帶頭向上漲開(kāi),，并由此給二、三線(xiàn)股騰出上升空間,。拉動(dòng)大市一路向上,，如果一線(xiàn)股和二線(xiàn)優(yōu)質(zhì)股的升勢(shì)要一直靠低價(jià)位投機(jī) 股的上升推動(dòng)，并且成交量過(guò)多地分布在-投機(jī)股上,，是升勢(shì)也難以持久,。在操作中千萬(wàn)注意這些重要的行情跡象。不可被一時(shí)繁榮熱烈的市場(chǎng)表現(xiàn)沖昏頭腦,。在多 頭市場(chǎng)的中間階段,。升勢(shì)最凌厲的股票一般以股本較小的二線(xiàn)優(yōu)質(zhì)股為多,。特別是有利好題材的小盤(pán)績(jī)優(yōu)股，在多頭行情中總有機(jī)會(huì)當(dāng)上一輪明星,。因此．多頭行情 進(jìn)入主升段之后,。宜購(gòu)入并持有這一類(lèi)的小盤(pán)績(jī)優(yōu)股。不過(guò),。即使是這一類(lèi)股票,，也應(yīng)當(dāng)盡量選擇受比價(jià)關(guān)系制約較小的股只。有的股票雖然確實(shí)盤(pán)小績(jī)優(yōu),，但其前 后比價(jià)關(guān)系比較固定,。升起來(lái)也常常不夠凌厲。多頭行情的最后階段往往是瘋狂的投機(jī)熱潮,，三線(xiàn)低價(jià)股亂跳是主要的行情特征,，這個(gè)階段當(dāng)然可以參與這種投機(jī)游戲，但千萬(wàn)不可追入已被炒得熱火朝天的三線(xiàn)股,，另一方面,，這個(gè)階段應(yīng)隨時(shí)考慮拋股套現(xiàn)，離開(kāi)市場(chǎng)了,。

　　當(dāng)股價(jià)不斷升高,，成交量不斷增加的走勢(shì)持續(xù)了一段時(shí)間之后，就需要隨時(shí)注意升勢(shì)到頂?shù)囊恍╊A(yù)兆了,，典型的頂部征兆除投機(jī)潮大起,、一線(xiàn)股比指數(shù)升得慢很多之外，還有就是成交量持續(xù)保持在高額狀態(tài),，但大市的上升已出現(xiàn)了停頓,，這期間尤其需要留意日線(xiàn)圖 的圖表形態(tài)，如果圖表上有走出典型的反轉(zhuǎn)型態(tài)如“M頭”,、頭肩頂?shù)嫩E象時(shí),，就當(dāng)特別小心了，萬(wàn)萬(wàn)不可被市場(chǎng)氣氛所迷惑,。當(dāng)然,，在升勢(shì)的全過(guò)程中，股價(jià)會(huì)出 現(xiàn)幾次回落調(diào)整,，區(qū)分回落調(diào)整與升勢(shì)見(jiàn)頂有一定難度,，震蕩的強(qiáng)勢(shì)調(diào)整一般是跌幅有限，并且成交量在調(diào)整期間會(huì)減少,。另外,，調(diào)整主要體現(xiàn)在短時(shí)間內(nèi)升幅很大 的股票上，升幅小的優(yōu)質(zhì)股一般不會(huì)回落太多,，回落調(diào)整所經(jīng)歷的時(shí)間不會(huì)太長(zhǎng),，如果長(zhǎng)時(shí)間地走高位橫盤(pán)行情,，說(shuō)明市場(chǎng)上追高資金太少，后市可能會(huì)向下發(fā)展,。

　　一般來(lái)說(shuō),，在強(qiáng)勢(shì)剛剛形成不久的期間不必太擔(dān)心股價(jià)會(huì)跌下去，跌勢(shì)經(jīng)常是在市場(chǎng)上百分之百的人都處于獲利狀態(tài)的時(shí)候出現(xiàn),，并且一經(jīng)出現(xiàn)跌勢(shì),，則最初的下跌是很猛的，但隨之而來(lái)的則是一個(gè)極好的短線(xiàn)反彈機(jī)會(huì),，反彈做完之后就真正的不可戀戰(zhàn)了,。

 
二、“牛市”操作新思維

　　本輪“5.19”行情,，到周末為止已行程逾半月,，總結(jié)半月來(lái)操作得失及進(jìn)賬多少，有幾點(diǎn)新思維,，不怕股民朋友笑話(huà),，貢獻(xiàn)出來(lái)，僅做“投機(jī)”參考,。
　　新思維一,，“牛市”行情一旦爆發(fā)，大資金蜂擁而入時(shí),，必須敢于重倉(cāng)跟進(jìn),，仍采用三分之一倉(cāng)位或半倉(cāng)操作者，斬獲肯定有限,；
　　新思維二,，一旦重倉(cāng)介入，就要堅(jiān)定持股,，不要稍有震蕩或稍有獲利,，即拋股走人，擺脫不了熊市中的“五分錢(qián)萬(wàn)歲”思維,；
　　新思維三,，“牛市”操作，必須敢追領(lǐng)漲股,，不怕連漲3個(gè)漲停板,，只怕你不敢在“漲停板”上排隊(duì),；
　　新思維四,，“牛市”操作，強(qiáng)者恒強(qiáng),，不能孤立等待回?fù)踉俳槿?，而是順?yīng)時(shí)勢(shì),，該追的堅(jiān)決追，該觀望時(shí)則觀望,。
　　新思維五,，“牛市”操作，技術(shù)指標(biāo)大多處于“失靈”狀態(tài),。漲了還漲,，連漲近10個(gè)漲停板的情況并不少見(jiàn)。
　　新思維六,，“牛市”操作,，散戶(hù)要以“我是主力”的角色換位，來(lái)揣摸預(yù)測(cè)大資金的動(dòng)向,。不能仍站在小散戶(hù)的立場(chǎng)上,，為打一點(diǎn)差價(jià)而忙碌。
　　新思維七,，“牛市”操作,，個(gè)股都有機(jī)會(huì)，不可見(jiàn)異思遷,，頻追熱點(diǎn),，結(jié)果顧此失彼，賺指數(shù)不賺錢(qián),。
　　新思維八,，“牛市”操作，人氣是股價(jià)的翅膀,，人氣愈旺,，股價(jià)越高，分析太理性,，常用市盈率做選股標(biāo)準(zhǔn)的,，往往抓不到“大黑馬”。
　　新思維九,，“牛市”操作,，熱點(diǎn)多，轉(zhuǎn)換快,，一天幾十個(gè)漲停板是正?，F(xiàn)象，領(lǐng)漲股不翻番,，堅(jiān)決不松手,。
　　新思維十，“牛市”操作升幅大而快,，“一天等于兩個(gè)月”,，不輕言見(jiàn)頂,，不輕言調(diào)整。
　　以上所讀10點(diǎn)操作構(gòu)想,，實(shí)乃筆者親身體驗(yàn),，其間的具體進(jìn)出仍須在盤(pán)面變化中“隨機(jī)”決定。廣大投資人只有真正轉(zhuǎn)變熊市思維定式,，以上的觀點(diǎn)才可能有參考價(jià)值

尾盤(pán)慣性獲利法

　　一些有多年股市搏擊經(jīng)歷的人都懂得,，做股票短線(xiàn)其實(shí)用不著整天泡在證券營(yíng)業(yè)部，或一天盯著股票信息機(jī),，主要應(yīng)關(guān)注當(dāng)日的開(kāi)盤(pán)情況與收盤(pán)情況,，尤其要特別注視尾盤(pán)的走勢(shì)。

　　確實(shí),，依照尾盤(pán)走勢(shì),，如果當(dāng)日收盤(pán)后，沒(méi)有突發(fā)的利多或利空消息的話(huà),，順著尾盤(pán)走勢(shì)的這種“勢(shì)”,，也就是慣性，還真的能賺幾個(gè)小錢(qián),。

　　所謂尾盤(pán),，主要是指收盤(pán)前15分鐘的股票走勢(shì)，如果是呈搶盤(pán)狀的升勢(shì),，不妨買(mǎi)入一些強(qiáng)勢(shì)股,，因?yàn)榈诙扉_(kāi)盤(pán)其多數(shù)會(huì)跳空高開(kāi)，不貪的話(huà),，在集合競(jìng)價(jià)時(shí)除去車(chē)馬費(fèi)再多填2毛錢(qián),，跑掉是沒(méi)有什么問(wèn)題的。這個(gè)思路套用于早已買(mǎi)入在手的股票,，假如今日尾盤(pán)是漲的,，本也想拋的，則不妨等到次日開(kāi)盤(pán)時(shí)再拋,。

想買(mǎi)入的話(huà),，也許更應(yīng)當(dāng)耐心地等到尾盤(pán)“變盤(pán)”的情況出現(xiàn)后，再作定奪,。如果尾盤(pán)想買(mǎi)的那只股票是被殺跌的,，該股暫不宜買(mǎi)，因?yàn)榇稳胀烷_(kāi),，等企穩(wěn)后 再說(shuō),，很可能還能買(mǎi)到更便宜的。同理，如果當(dāng)日大盤(pán)尾市呈跌勢(shì),，原持的股票卻逆勢(shì)而上,，不管有無(wú)盈利,，應(yīng)先拋出為好,，因?yàn)楹芸赡芩诙煅a(bǔ)跌，可在更低的 價(jià)位上買(mǎi)回,。

如何尋找最佳賣(mài)點(diǎn)

　　在實(shí)際投資中,，MACD指標(biāo)不但具備抄底(背離是底 ) 、 捕捉極強(qiáng)勢(shì)上漲點(diǎn)
(MACD連續(xù)二次翻紅買(mǎi)入),、捕捉“洗盤(pán)結(jié)束點(diǎn)“(上下背離買(mǎi)入)的功能,，使你盡
享買(mǎi)后就漲的樂(lè)趣，同時(shí),，它還具備使你捕捉到最佳賣(mài)點(diǎn),，幫你成功逃頂，使你
盡享豐收后的感覺(jué),。運(yùn)用MACD捕捉最佳賣(mài)點(diǎn)的方法如下：
　　首先是調(diào)整MACD的有關(guān)參數(shù),，將MACD的快速EMA參數(shù)設(shè)定為8，將慢速EMA 參
數(shù)設(shè)定為13,，將DIF參數(shù)設(shè)定為9,。移動(dòng)平均線(xiàn)參數(shù)分別為5、10,、30,。
　　設(shè)定好參數(shù)后，便是尋找賣(mài)點(diǎn)了,。由于一個(gè)股票的賣(mài)點(diǎn)有許多,，這里只給大
家介紹兩種最有效、最常用的逃頂方法：
　　第一賣(mài)點(diǎn)或稱(chēng)相對(duì)頂：其含義是指股價(jià)在經(jīng)過(guò)大幅拉升后出現(xiàn)橫盤(pán),，從而形
成的一個(gè)相對(duì)高點(diǎn),，投資者尤其是資金量較大的投資者，必須在第一賣(mài)點(diǎn)出貨,，
或減倉(cāng),。判斷“第一賣(mài)點(diǎn)“成立的技巧是“股價(jià)橫盤(pán),、MACD死叉賣(mài)出“,，也就是
說(shuō),，當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)連續(xù)的上漲出現(xiàn)橫盤(pán)時(shí),，5日,、10 日移動(dòng)平均線(xiàn)尚未形成死叉,，
但MACD已經(jīng)率先死叉,，死叉之日便是“第一賣(mài)點(diǎn)“形成之時(shí),，應(yīng)該賣(mài)出或減倉(cāng)。
如600001在6月24日出現(xiàn)了以上情況,，給出了明確的賣(mài)出信號(hào),， 其后該股一路下
跌，600664也在7月7日給出了相同的賣(mài)出信號(hào),，其后股價(jià)也出現(xiàn)了長(zhǎng)時(shí)間下跌,。
　　虛浪賣(mài)點(diǎn)或稱(chēng)絕對(duì)頂：第一賣(mài)點(diǎn)形成之后，有些股票并沒(méi)有出現(xiàn)大跌,，而是
在回調(diào)之后為掩護(hù)出貨假裝向上突破,，多頭主力做出貨前的最后一次拉升，又稱(chēng)
虛浪拉升,，此時(shí)形成的高點(diǎn)往往成為一波牛市行情的最高點(diǎn),，所以又稱(chēng)絕對(duì)頂，
如果此時(shí)不能順利出逃的話(huà),，后果不堪設(shè)想,。判斷絕對(duì)頂成立的技巧是“價(jià)格、
MACD背離賣(mài)出“,，即當(dāng)股價(jià)進(jìn)行虛浪拉升創(chuàng)出新高時(shí),，MACD卻不能同步創(chuàng)出新高，
二者的走勢(shì)產(chǎn)生背離,，這是股價(jià)見(jiàn)頂?shù)拿黠@信號(hào),。必須說(shuō)明的是在絕對(duì)頂賣(mài)股票
時(shí)，決不能等MACD死叉后再賣(mài),，因?yàn)楫?dāng)MACD死叉時(shí)股價(jià)已經(jīng)下跌了許多,，在虛浪
頂賣(mài)股票必須參考K線(xiàn)組合。一般來(lái)說(shuō),， 在虛浪急拉過(guò)程中如果出現(xiàn)“高開(kāi)低走
陰線(xiàn)“或“長(zhǎng)下影線(xiàn)漲停陽(yáng)線(xiàn)“時(shí),，是賣(mài)出的極佳時(shí)機(jī)。如600832在6月30 日出
現(xiàn)了“虛浪高開(kāi)低走陰線(xiàn)“,，絕對(duì)頂跡象十分明顯,，隨后該股結(jié)束了牛市上漲，
一落千丈,；600670在6月30日出現(xiàn)了“虛浪長(zhǎng)下影線(xiàn)漲停陽(yáng)線(xiàn)“,， 同樣給出了見(jiàn)
頂信號(hào)，其后股價(jià)連續(xù)下跌,。
　　最后需要提醒廣大股民朋友的是,，由于MACD指標(biāo)具有滯后性，用MACD尋找最
佳賣(mài)點(diǎn)逃頂特別適合那些大幅拉升后做平臺(tái)頭的股票,，不適合那些急拉急跌的股
票,。另外,，以上兩個(gè)賣(mài)點(diǎn)大都出現(xiàn)在股票大幅上漲之后，也就是說(shuō),，它出現(xiàn)在股
票主升浪之后,，如果一只股票尚未大幅上漲，還沒(méi)有進(jìn)行過(guò)主升浪,，那么,，不要
用以上方法。

如何測(cè)算次日買(mǎi)賣(mài)價(jià)

　　在短線(xiàn)操作中,，對(duì)目標(biāo)個(gè)股次日的買(mǎi)入賣(mài)出價(jià)的測(cè)算是很重要的,，目前已知
的測(cè)算方法中,，比較有效的一是利用5分鐘,、15分鐘、30分鐘以及60分鐘K線(xiàn)中可
信度比較高的技術(shù)指標(biāo),，如KDJ是否出現(xiàn)交叉,、SAR指標(biāo)圈狀線(xiàn)是否出現(xiàn)顏色變化
（即翻紅或翻綠）、以及根據(jù)支撐壓力表所提供的三檔支撐位即初級(jí),、中級(jí)和強(qiáng)
力支撐壓力位來(lái)測(cè)算買(mǎi)入賣(mài)出價(jià)位,。利用短期K 線(xiàn)的各技術(shù)指標(biāo)測(cè)算買(mǎi)出賣(mài)出價(jià)
位的優(yōu)點(diǎn)是簡(jiǎn)便、易于研斷,，但缺點(diǎn)也同樣突出,，那就是由于超短線(xiàn)技術(shù)指標(biāo)靈
敏度太高，一般是當(dāng)日完成變化,，次日操作時(shí)機(jī)把握性不強(qiáng),，同時(shí)也正因?yàn)殪`敏
度太高，容易反復(fù)變化,，誤差較大,。
　　根據(jù)多年的看盤(pán)經(jīng)驗(yàn)，筆者摸索出一個(gè)對(duì)次日買(mǎi)入賣(mài)出價(jià)位簡(jiǎn)便的測(cè)算方法,，
具體思路如下：
　　以當(dāng)日個(gè)股的開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)計(jì)算,，取其開(kāi)盤(pán)價(jià)及收盤(pán)價(jià)之間一半作為次日
買(mǎi)入或賣(mài)出的價(jià)位參考。舉例來(lái)說(shuō),，假設(shè)一只個(gè)股開(kāi)盤(pán)價(jià)是10元,，收盤(pán)價(jià)是10.8
元，那么次日的買(mǎi)入價(jià)計(jì)算應(yīng)為10＋（10.8－10）／2＝10.40元,。由于該股當(dāng)日
漲幅較大,，達(dá)到8％，因此次日存在回探的可能性,， 而不管是回探的結(jié)果是形成
下影線(xiàn)還是形成光腳陰線(xiàn),，其下跌幅度往往是開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)之間一半要稍多一
些,，因此次日如在10.45－10.50元掛單買(mǎi)入，成交的可能性較大,。以魯銀投資（
600784）為例,，該股在今年6月17日以中陽(yáng)報(bào)收，開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)分別是10.30元
和10.99元,，根據(jù)上述計(jì)算方法得出,，開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)一半的價(jià)位是10.30＋（10.
99－10.30）／2＝10.65元，次日該股股價(jià)出現(xiàn)回調(diào),，最低點(diǎn)曾下探至10．68 元
的價(jià)位,，與根據(jù)計(jì)算得出的買(mǎi)入價(jià)相差僅3分錢(qián).根據(jù)經(jīng)驗(yàn)在計(jì)算出的買(mǎi)入價(jià)上再
加高1至5分錢(qián)，10.70元的買(mǎi)入成交價(jià)絕對(duì)應(yīng)算次日即18日的最低買(mǎi)價(jià)了,。 需要
指出的是根據(jù)這種方式計(jì)算買(mǎi)入價(jià)的前提是當(dāng)天個(gè)股股價(jià)出現(xiàn)了上漲,，即日K 線(xiàn)
以陽(yáng)線(xiàn)報(bào)收。
　　以開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)決定次日的賣(mài)出價(jià)位的計(jì)算公式是收盤(pán)價(jià)＋（開(kāi)盤(pán)價(jià)－收
盤(pán)價(jià)）／2,。以南京化纖（600889）為例,，該股在今年10月10日以中陰報(bào)收， 開(kāi)
盤(pán)價(jià)為8.40元,，收盤(pán)價(jià)為8.10元,，兩者之間一半的位置是8.10＋（8.40－8.10）
／2＝8.25元，次日該股收盤(pán)價(jià)為8.26元,，與測(cè)算出的賣(mài)出價(jià)誤差也很小,。 但值
得注意的是，個(gè)股股價(jià)在下跌過(guò)程中出現(xiàn)這種情況的機(jī)率較小,，一般以震蕩下跌
為主,，但如次日反彈，力度往往較此為強(qiáng),，根據(jù)這種測(cè)算方法計(jì)算出的賣(mài)出價(jià)位
雖然成交率較高,，但不一定是最高價(jià)。而且這種測(cè)算方法需要的前提是當(dāng)日股價(jià)
K線(xiàn)應(yīng)為陰線(xiàn),。
　　以上是筆者總結(jié)出來(lái)的一些簡(jiǎn)單心得,，尚不完善，而且也存在一些缺陷,，有
興趣的投資者可根據(jù)筆者介紹的方法作進(jìn)一步的研究,。

看盤(pán)做短線(xiàn)的11種方法

現(xiàn)在把做短線(xiàn)的看盤(pán)方法總結(jié)后介紹給大家。需要說(shuō)明的是:
（1）這些方法只是對(duì)前人的理論進(jìn)行了實(shí)踐,。并且在實(shí)踐中多次得到了證實(shí),。
（2）以下的看盤(pán)方法可能不是每一個(gè)都實(shí)用，也不是有了這些方法就能保證你只賺不虧,。希望大家舉一翻三,。

1,、每個(gè)板塊都有自己的領(lǐng)頭者，看見(jiàn)領(lǐng)頭的動(dòng)了,。就馬上看第二個(gè)以后的股票,。如看到天大天財(cái)就要想到清華同方和東大阿派。
2,、密切關(guān)注成交量,。成交量小時(shí)分步買(mǎi)。成交量在低位放大時(shí)全部買(mǎi),。成交量在高位放大時(shí)全部賣(mài),。
3、回檔縮量時(shí)買(mǎi)進(jìn),?；貦n量增賣(mài)出。一般來(lái)說(shuō)回檔量增在主力出貨時(shí),，第二天會(huì)高開(kāi),。高盤(pán)價(jià)大于第一天的收盤(pán)價(jià),，或開(kāi)盤(pán)不久會(huì)高過(guò)昨天的收盤(pán)價(jià),，跳空缺口也可能出現(xiàn)，但這樣更不好出貨,。
4,、RSI在低位徘徊三次時(shí)買(mǎi)入。在RSI小于10時(shí)買(mǎi),。在RSI高于85時(shí)買(mǎi)賣(mài)出,。RSI在高位徘徊三次時(shí)賣(mài)出。股價(jià)創(chuàng)新高,，RSI不能創(chuàng)新高一定要賣(mài)出,。KDJ可以做參考。但主力經(jīng)常在尾市拉高達(dá)到騙線(xiàn)的目的,，專(zhuān)整技術(shù)人士,。故一定不能只相信KDJ。在短線(xiàn)中,，WR%指標(biāo)很重要,。一定要認(rèn)真看。長(zhǎng)線(xiàn)多看TRIX,。
5,、心中不必有績(jī)優(yōu)股與績(jī)差股之分。只有強(qiáng)莊和弱莊之分,。股票也只有強(qiáng)勢(shì)股和弱勢(shì)股之分,。
6,、均線(xiàn)交叉時(shí)一般有一個(gè)技術(shù)回調(diào)。交叉向上回檔時(shí)買(mǎi)進(jìn),。交叉向下回檔時(shí)賣(mài)出,。5日和10日線(xiàn)都向上，且5日在10日線(xiàn)上時(shí)買(mǎi)進(jìn),。只要不破10日線(xiàn)就不賣(mài),。這一般是在做指標(biāo)技術(shù)修復(fù)。如果確認(rèn)破了10日線(xiàn),，5日線(xiàn)調(diào)頭向下賣(mài)出,。因?yàn)?0日線(xiàn)對(duì)于做莊的人來(lái)說(shuō)很重要。這是他們的成本價(jià),。他們一般不是讓股價(jià)跌破,。但也有特強(qiáng)的莊在洗盤(pán)時(shí)會(huì)跌破10線(xiàn)?？?0日線(xiàn)一般不會(huì)破,。否則大勢(shì)不好他無(wú)法收拾。
7,、追漲殺跌有時(shí)用處很大,。強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者恒弱,。炒股時(shí)間概念很重要,。不要跟自己過(guò)不去。
8,、大盤(pán)狂跌時(shí)最好選股,。就把錢(qián)全部買(mǎi)成漲得第一或跌得最少的股票!!!
9、高位連續(xù)三根長(zhǎng)陰快跑,。虧了也要跑,。低位三根長(zhǎng)陽(yáng)買(mǎi)進(jìn)，這是通?；厣拈_(kāi)始,。
10、在漲勢(shì)中不要輕視冷門(mén)股,。這通常是一支大黑馬,。在漲勢(shì)中也不要輕視問(wèn)題股，這也可能是一支大黑馬,。但這種馬不是膽大有賭性的人,，心理素質(zhì)不好的人不要騎。
11,、設(shè)立止損位,。這是許多人都不愿做的,。但這是許多人虧的原因。一般把止損點(diǎn)設(shè)在跌10%的位置為好,。跌破止跌點(diǎn)要認(rèn)輸,，不要自己用壓它幾個(gè)月當(dāng)存款的話(huà)來(lái)騙自己。錢(qián)是自己的!

盤(pán)面分析的技巧

  從盤(pán)面分析,，常見(jiàn)的買(mǎi)入信號(hào)有：

  1.股價(jià)已連續(xù)下跌3日以上,，跌幅已逐漸縮小，且成交量也萎縮到底,，若突然量變大且價(jià)漲時(shí),，表示有大戶(hù)進(jìn)場(chǎng)吃貨，宜速買(mǎi)進(jìn),。  

  2.股價(jià)由跌勢(shì)轉(zhuǎn)為漲勢(shì)初期,，成交量逐漸放大，形成價(jià)漲量增,，表明后市看好,，宜速買(mǎi)進(jìn)。

  3.市盈率降至20以下時(shí)(以年利率5%為準(zhǔn)),，表示股票的投資報(bào)酬率與存入銀行的報(bào)酬率相同,，可買(mǎi)進(jìn)。

  4.個(gè)股以跌停開(kāi)盤(pán),、漲停收盤(pán)時(shí),，表示主力拉抬力度極強(qiáng)，行情將大反轉(zhuǎn),，應(yīng)速買(mǎi)進(jìn)。

  5.6日RSI大于12日RSI,，K線(xiàn)圖出現(xiàn)十字星表示反轉(zhuǎn)行情已確定,，可速買(mǎi)進(jìn)。

  6.6日乖離率已降至-3～-5,，且30日乖離率已降至-10～-15時(shí),，代表短線(xiàn)乖離率已大，可買(mǎi)進(jìn),。

  7.移動(dòng)平均線(xiàn)下降之后,，先呈走平趨勢(shì)后開(kāi)始上升，此時(shí)股價(jià)向上攀升,，突破移動(dòng)平均線(xiàn)便是買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī),。

  8.短期移動(dòng)平均線(xiàn)(3日)向上移動(dòng)，長(zhǎng)期移動(dòng)平均線(xiàn)(6日)向下移動(dòng),，二者形成黃金交叉時(shí)買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī),。

  9.股價(jià)在底部盤(pán)整一段時(shí)日,，連續(xù)2天出現(xiàn)大長(zhǎng)紅或3天小紅或十字線(xiàn)或下影線(xiàn)較長(zhǎng)時(shí)代表止跌回升。

  10.股價(jià)K線(xiàn)圖出現(xiàn)向上N字形或W字形的走勢(shì),，是較好的買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī),。

  11.股價(jià)由高位大幅下跌至上漲幅度的近一半，止跌回升時(shí)是買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī),。

  12.股價(jià)在箱形盤(pán)整一段時(shí)日,，有空發(fā)利多消息刺激，股價(jià)突破盤(pán)局便是買(mǎi)點(diǎn),。

  13.股價(jià)走勢(shì)呈鍋底形態(tài),，且價(jià)升量增，步步推高,，可擇機(jī)買(mǎi)入,。

  14.大盤(pán)指數(shù)明顯突破敏感區(qū)域或重要的壓力線(xiàn)，大盤(pán)有望進(jìn)入一個(gè)較長(zhǎng)的上升時(shí)期,，可考慮進(jìn)貨,。

  從盤(pán)面分析，常見(jiàn)的賣(mài)出信號(hào)有：

  1.在高價(jià)區(qū)域出現(xiàn)連續(xù)3日巨量長(zhǎng)黑代表大盤(pán)將反多為空,，可先賣(mài)出手中持股,。

  2.在高位出現(xiàn)連續(xù)6～9日小紅或小黑或十字線(xiàn)及較長(zhǎng)上影線(xiàn)，代表高位向下,，再追意愿已不足,，久盤(pán)必跌。

  3.在高位出現(xiàn)倒N字形股價(jià)走勢(shì)及倒W字形(M頭)的股價(jià)走勢(shì),，大盤(pán)將反轉(zhuǎn)下跌,。

  4.股價(jià)暴漲后無(wú)法再創(chuàng)新高，雖有二三次漲跌,，大盤(pán)較有下跌之可能,。

  5.股價(jià)跌破底價(jià)支撐線(xiàn)之后，若股價(jià)連續(xù)數(shù)日跌破上升趨勢(shì)線(xiàn),，顯示股價(jià)將繼續(xù)下跌,。

  6.依據(jù)艾略特波浪理論分析，股價(jià)自低位開(kāi)始大幅上漲,，比如第一波股價(jià)指數(shù)由2500點(diǎn)上漲至3000點(diǎn),，第二波由3000點(diǎn)上漲至4000點(diǎn)，第三波主升段4000點(diǎn)直奔5000點(diǎn),，短期目標(biāo)已達(dá)成,，若至5000點(diǎn)后漲不上去，無(wú)法再創(chuàng)新高時(shí)可賣(mài)出手中持股。

  7.股價(jià)在經(jīng)過(guò)某一波下跌之后,，進(jìn)入盤(pán)整,，若久盤(pán)不漲而且繼續(xù)下跌時(shí)，可速拋出手中持股,。

  8.股價(jià)在高位持續(xù)上升,，當(dāng)資金消耗達(dá)到天量時(shí)，有可能到頭部,，應(yīng)先賣(mài)出,。

  9.短期移動(dòng)平均線(xiàn)下跌，長(zhǎng)期移動(dòng)平均線(xiàn)上漲交叉時(shí),，一般稱(chēng)為死亡交叉,，此時(shí)可先拋出手中持股以觀望為好。

  10.多頭市場(chǎng)RSI已達(dá)90以上為超買(mǎi),，可考慮賣(mài)出手中持股,。空頭市場(chǎng)時(shí)RSI達(dá)50左右即應(yīng)賣(mài)出,。

  11.30日乖離率及為+10～+15時(shí),，6日乖離為+3～+5時(shí)，代表漲幅已高,，可賣(mài)出手中持股,。

  12.股價(jià)高但出現(xiàn)M頭及三尊頭，且股價(jià)不漲,，成交量放大時(shí),，可先賣(mài)出手中持股。

觀察尾盤(pán)的技巧

   盤(pán)尾是多空一日拼斗的總結(jié),，故收盤(pán)指數(shù)和收盤(pán)價(jià)歷來(lái)為市場(chǎng)人士所重視,。開(kāi)盤(pán)是序幕，盤(pán)中是過(guò)程,，收盤(pán)才是定論,。尾盤(pán)的重要性，在于它是一種承前啟后的特殊位置,，即能回顧前市，又可預(yù)測(cè)后市,。

  尾市收紅,，且出現(xiàn)長(zhǎng)下影線(xiàn)，此為探底獲支撐后的反彈,，可考慮跟進(jìn),，次日以高開(kāi)居多。“買(mǎi)在最后一分鐘”可避當(dāng)日之風(fēng)險(xiǎn),。

  尾市收黑,，出現(xiàn)長(zhǎng)上影線(xiàn),，上檔壓力沉重，可適當(dāng)減磅,，次日低開(kāi)低走機(jī)率較大,。

  漲勢(shì)中尾市放巨量，此時(shí)不宜介入,，次日開(kāi)盤(pán)可能會(huì)遇拋壓,，故不易漲。跌勢(shì)中尾市放巨量,，乃恐慌性?huà)伿鬯?，是大盤(pán)將跳空而下的訊號(hào)。

  跌勢(shì)中尾盤(pán)有小幅拉長(zhǎng),，漲勢(shì)中尾盤(pán)有小幅回落,，此為修正尾盤(pán)，并無(wú)任何實(shí)際意義,。

  多空雙方都會(huì)對(duì)收盤(pán)股指,、股價(jià)進(jìn)行激烈的爭(zhēng)奪，但需特別強(qiáng)調(diào)兩點(diǎn)：

  其一,，當(dāng)心機(jī)構(gòu)大戶(hù)借技術(shù)指標(biāo)騙線(xiàn),，臨收盤(pán)故意拉高(打壓)收盤(pán)股指、股價(jià),，次日跳空 高開(kāi)(低開(kāi)),，達(dá)到次日拉高出貨(壓價(jià)入貨)的目的。識(shí)別方法,，一看有無(wú)大成交量配合,，高收盤(pán)(低收盤(pán))，若成交量過(guò)小,，多(空)方無(wú)力量,，成交量過(guò)大， 多(空)方出貨(入貨),，均為“陷阱”,。二看有無(wú)利多(利空)消息、傳言配合,，要分析傳言的真?zhèn)?。結(jié)合大成交量、利多(空)消息,，可初步確認(rèn)為“多頭 ”(“空頭”)行情,，可考慮買(mǎi)入(賣(mài)出)股票。但為防止上當(dāng)，既不要“滿(mǎn)倉(cāng)”,，也不要“空倉(cāng)”,。

  其二，“星期一效應(yīng)”與“星期五效應(yīng)”,。星期一收盤(pán)股指,、股價(jià)收陽(yáng)線(xiàn)還是陰線(xiàn)，對(duì)全周交易影響較大,，因?yàn)槎?空)方首戰(zhàn)告捷,，往往乘勝追擊，連接數(shù)根陽(yáng)線(xiàn)(陰線(xiàn)),，應(yīng)予警惕,。星期五收盤(pán)股指、股價(jià)也很重要,，它不僅反映當(dāng)日的多空勝負(fù),，負(fù)反映當(dāng)周的多空勝負(fù)。

觀察中盤(pán)的技巧

  滬,、深兩市每交易日時(shí)間為4小時(shí),，除掉首尾各半小時(shí)為開(kāi)盤(pán)和尾盤(pán)時(shí)間，其余3小時(shí)均為盤(pán)中時(shí)間,。在這3小時(shí)中,，又可分多空博斗、多空決勝和多空強(qiáng)化三個(gè)階段,。

  1.多空博斗,。如果說(shuō)開(kāi)盤(pán)僅僅是拉開(kāi)一日股市序幕的話(huà)，那么,，盤(pán)中則是多空雙方正式交手的開(kāi)始,。指數(shù)、股價(jià)波動(dòng)的頻率超高,，則表明多空雙方的搏斗越是激 烈,。若指數(shù)、股價(jià)長(zhǎng)時(shí)間平行,，則表明多空雙方退出觀望,，無(wú)意戀戰(zhàn)。多空雙方的勝敗除依賴(lài)自身的實(shí)力(資金,、信心,、技巧)外，還要考慮消息和人氣兩個(gè)因素,。

  2.多空決勝。多空雙方經(jīng)過(guò)激烈拼斗，此時(shí)已打破相持不下的僵局,，大盤(pán)走勢(shì)出現(xiàn)明顯的傾斜,。若多方占優(yōu)，則步步推高,；若空方占優(yōu),，則每況愈下。占優(yōu)方將乘 勝追擊,，擴(kuò)大戰(zhàn)果,，另一方見(jiàn)大勢(shì)已去抵抗力明顯減弱。此時(shí),，往往是進(jìn)出的最佳時(shí)機(jī),。早了，漲跌莫測(cè),，充滿(mǎn)風(fēng)險(xiǎn),；遲了，痛失良機(jī),，后悔莫及,。多空決勝由下列 因素組成。

  (1)指標(biāo)股的表現(xiàn),。指標(biāo)股漲勢(shì)強(qiáng)勁,，大盤(pán)無(wú)下跌之理；指標(biāo)股萎靡不振,，大盤(pán)必然下沉,。多頭指標(biāo)股淪為空頭指標(biāo)股，則大盤(pán)跌速加快,。故指標(biāo)股歷史為多空雙 方爭(zhēng)奪重點(diǎn),。如1997年1月7日陸家嘴開(kāi)盤(pán)即被空方打到23.00元，大盤(pán)隨之下滑,。后市,，多方將陸家嘴拉到23.98元的高價(jià)位，帶動(dòng)大盤(pán)上揚(yáng),，尾市 收紅,。

  (2)漲跌家數(shù)。大盤(pán)普跌,，個(gè)股飆漲乃不祥之兆,，對(duì)大盤(pán)走勢(shì)有害無(wú)益。個(gè)股與大盤(pán)表現(xiàn)形成極大反差,，資金過(guò)于集中個(gè)股,，使大盤(pán)失血,，造成惡性循環(huán)。漲家多 于跌家,，且分布平均,，漲家勢(shì)眾，空方無(wú)隙可趁,，收盤(pán)指數(shù)上漲,，反之，空方占優(yōu),，終成跌勢(shì),。觀察漲跌家數(shù)，辨別多空力量的最佳時(shí)間為收盤(pán)前一小時(shí),，即：多空 決勝后期,。前期多空拼斗激烈，漲跌轉(zhuǎn)換頻繁,，參考價(jià)值不大,。

  (3)波動(dòng)次數(shù)。股指波動(dòng)振幅大,，次數(shù)多,，在跌勢(shì)中則說(shuō)明趨于上漲，在漲勢(shì)中則說(shuō)明趨于下跌,。一般情況下,，一個(gè)交易日中，有7次以上的較大波動(dòng),，則有反轉(zhuǎn)契機(jī),。

  3.多空強(qiáng)化。將14時(shí)30分前盤(pán)中出現(xiàn)的最高和最低點(diǎn)描出并取其中間值為標(biāo)準(zhǔn),，如果此時(shí)指數(shù)在中間值和最高點(diǎn)中間,，則漲勢(shì)會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化，尾市有望高收,。若此時(shí)指數(shù)在中間值和最低之間則往往會(huì)導(dǎo)致“殺尾盤(pán)”,。

  多空強(qiáng)化是盤(pán)中的最后階段，在經(jīng)過(guò)多空雙方激烈的拼斗后,，形勢(shì)已經(jīng)明朗,，盤(pán)未會(huì)出現(xiàn)強(qiáng)者更強(qiáng)，弱者更弱的局面,。

觀察開(kāi)盤(pán)的技巧
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  開(kāi)盤(pán)是一個(gè)交易日的開(kāi)始,，也是大盤(pán)一天走勢(shì)的基調(diào)，除非特大利多或利空消息刺激,，否則,，當(dāng)日內(nèi)一般不會(huì)發(fā)生高強(qiáng)度的震動(dòng)和大比例的逆反走向,。

  1.集合競(jìng)價(jià)。如滬市的9時(shí)15分至9時(shí)30分為集合競(jìng)價(jià)時(shí)間,，集合競(jìng)價(jià)的意義在于按供求關(guān)系校正股價(jià),，可初步反映出價(jià)、量情況及大戶(hù)進(jìn)出動(dòng)態(tài),。

  (1)開(kāi)盤(pán)后必需立即查詢(xún)委托買(mǎi)進(jìn)筆數(shù)和委托賣(mài)出筆數(shù)的多寡，研判大盤(pán)行情會(huì)走多或走空,。一般而言,，如果一開(kāi)盤(pán)買(mǎi)單大于賣(mài)單達(dá)2倍以上(如買(mǎi)單10萬(wàn)張，賣(mài)單5萬(wàn)張),，則顯示買(mǎi)氣十分旺盛,；反之若賣(mài)單大于買(mǎi)單2倍以上，則代表空方賣(mài)盤(pán)十分強(qiáng)大,。

  (2)每筆買(mǎi)進(jìn)張數(shù)與筆數(shù)之比值為8.0以上,，代表有大戶(hù)買(mǎi)進(jìn)，如有連續(xù)數(shù)次8次以上大比值出現(xiàn),，代表大戶(hù)入市愿望強(qiáng)烈,；反之如賣(mài)單在8.0以上，可速拋出的中持股,。

  集合競(jìng)價(jià)是大盤(pán)一天走的預(yù)演,，價(jià)量關(guān)系變化及大戶(hù)進(jìn)出動(dòng)向從中可見(jiàn)一斑，因而具有重要的參考價(jià)值,。

  2.修正開(kāi)盤(pán),。9時(shí)30分至10時(shí)為修正開(kāi)盤(pán)。若大幅高開(kāi)則有一定幅度拉回,，大幅低開(kāi)則會(huì)適當(dāng)上調(diào),。之后，大盤(pán)得到修正再按照各自的走勢(shì)運(yùn)行,。由于人為的 拉抬和打壓因素,，開(kāi)盤(pán)指數(shù)與股價(jià)都有一定的泡沫性，此時(shí)進(jìn)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)甚大,，必須等到修正開(kāi)盤(pán),，消除盤(pán)面盲點(diǎn)后，才能看清大盤(pán)的真實(shí)情況,。如果一旦開(kāi)盤(pán)兩極分化 且遲遲未見(jiàn)修正跡象,，則可立即確認(rèn)大盤(pán)強(qiáng)弱和收盤(pán)漲跌走勢(shì)。

  3.開(kāi)盤(pán)三線(xiàn),。開(kāi)盤(pán)三線(xiàn)是指開(kāi)盤(pán)后三上階段的指數(shù)線(xiàn)位置,。若以10分鐘為一計(jì)算單位,，則盤(pán)面漲跌情況如下：

  開(kāi)盤(pán)三線(xiàn)在9時(shí)40分、9時(shí)50分和10時(shí)始終在開(kāi)盤(pán)平行線(xiàn)上方游動(dòng),，且一波比一波高,，為漲勢(shì)盤(pán)面。開(kāi)盤(pán)三線(xiàn)一路走低,，始終在平行線(xiàn)下方且與平行線(xiàn)的距離越拉越大,，此為跌勢(shì)無(wú)疑。

  開(kāi)盤(pán)三線(xiàn)還有一些不很明顯的態(tài)勢(shì)也要注意,。如開(kāi)盤(pán)三線(xiàn)二上一下和一下二上仍趨漲勢(shì),，而開(kāi)盤(pán)三線(xiàn)一上二下或二下一上則趨跌勢(shì)，操作者宜密切注視開(kāi)盤(pán)三線(xiàn)變化,，靈活掌握,，及時(shí)作出準(zhǔn)確判斷。

巨量之中看對(duì)敲

  “對(duì)敲“反映到盤(pán)面上會(huì)導(dǎo)致成交量的異常變化,，同時(shí)伴隨著的股價(jià)的明顯波動(dòng),，對(duì)于這種情況，值得引起投資者的高度重視,。

　　一只股票在拉高的過(guò)程中,，一般會(huì)伴隨著成交量的明顯放大，在這部分成交中,，往往有一部分是主力的對(duì)敲盤(pán)組成,，目的在于推高股價(jià)，造成價(jià)漲量增的騙局,，吸引散戶(hù)的跟風(fēng)盤(pán),，然后再趁機(jī)派發(fā)。

　　以即時(shí)的盤(pán)面特征來(lái)看,，對(duì)敲盤(pán)的出現(xiàn)往往伴隨著以下的一些情況：

　　1 單筆成交的手?jǐn)?shù)較大,，且多為整數(shù)，例如200手,、500手,、1000手一筆等等，這種成交為對(duì)敲盤(pán)的可能性較大,；

　　2 在鄰近的買(mǎi)賣(mài)價(jià)位上并沒(méi)有大筆的掛單,，但盤(pán)中突然出現(xiàn)大手筆成交，此一般為莊家的對(duì)敲盤(pán),；

　　3 股價(jià)無(wú)故大幅波動(dòng),，但隨即又恢復(fù)正常，如股價(jià)被一筆大買(mǎi)單推高幾毛錢(qián),，但馬上又被打回原形,，K線(xiàn)圖上留下較長(zhǎng)的上影線(xiàn),，這種情況也多為莊家蓄意而為。

　　總之,，對(duì)敲是莊家操盤(pán)的主要手法之一,，一般出現(xiàn)在股價(jià)推高的過(guò)程中，其中有風(fēng)險(xiǎn),，但也孕育著機(jī)會(huì),，投資者發(fā)現(xiàn)這種情況以后，只要膽大心細(xì),，眼明手快,，是能夠有所收獲的。

了解不同類(lèi)的莊家

  要想分析莊家,，應(yīng)先了解莊家的分類(lèi)，因?yàn)椴煌?lèi)型的莊家,，操盤(pán)手法是不同的,，莊家的水平差距也比較大。

　　人們往往認(rèn)為資金量大,、持倉(cāng)量大就是莊家,，那是不一定的。莊家需具備兩點(diǎn)：有能力控制一段時(shí)間內(nèi)的股價(jià)走勢(shì),；有意識(shí)地進(jìn)行與目前相反方向的操作,。即要買(mǎi)入時(shí)，還得不時(shí)地賣(mài)出以穩(wěn)定股價(jià),；要賣(mài)出時(shí),，還要買(mǎi)入以拉高股價(jià)。

　　根據(jù)操作周期可分為短線(xiàn)莊,、中線(xiàn)莊,、長(zhǎng)線(xiàn)莊；根據(jù)走勢(shì)振幅和幅度可分為強(qiáng)莊和弱莊,；根據(jù)股票走勢(shì)和大盤(pán)的關(guān)系,，可分為順市莊、逆市莊,；根據(jù)莊家做盤(pán)順利與否,，可分為獲利莊和被套莊。

　　1 短線(xiàn)莊家
短線(xiàn)莊家的特點(diǎn)是重勢(shì)不重價(jià),，也不強(qiáng)求持倉(cāng)量,。大致可分為兩種。一種是抄反彈的,，在大盤(pán)接近低點(diǎn)時(shí)接低買(mǎi)進(jìn)１－２天,，然后快速拉高,，待廣大散戶(hù)也開(kāi)始搶 反彈時(shí)迅速出局；另一種是炒題材的,，出重大利好消息前拉高吃貨,，或出消息后立即拉高吃貨，之后繼續(xù)迅速拉升,，并快速離場(chǎng)。

　　2 中線(xiàn)莊家
　　中線(xiàn)莊家看中的往往是大盤(pán)的某次中級(jí)行情,，或是某只股票的題材。中線(xiàn)莊家往往是在底部進(jìn)行１－２個(gè)月的建倉(cāng),，持倉(cāng)量并不是很高,，然后借助大盤(pán)或利好進(jìn)行拉高，通過(guò)板塊聯(lián)動(dòng)效應(yīng)以節(jié)省成本,、方便出貨,，然后在較短的時(shí)間內(nèi)迅速出局,。

　　3 長(zhǎng)線(xiàn)莊家
長(zhǎng)線(xiàn)莊家往往看中的是股票的業(yè)績(jī)或者基本面的重大變化。由于長(zhǎng)線(xiàn)莊家資金實(shí)力大,、底氣足,、操作時(shí)間長(zhǎng)，在走勢(shì)形態(tài)上能夠明確地看出吃貨,、洗盤(pán)、拉高、出 貨,。所謂的“黑馬“,，一般都是從長(zhǎng)莊股票中產(chǎn)生,。長(zhǎng)線(xiàn)莊的一個(gè)最重要的特點(diǎn)就是持倉(cāng)量,。由于持股時(shí)間非常長(zhǎng),，預(yù)期漲幅非常大,，所以要求莊家必須能買(mǎi)下大量 的股票,，其實(shí)莊家也非常愿意這樣做。這樣,，股價(jià)從底部算起,，有時(shí)漲了一倍了，可莊家還在吃貨,。出貨的過(guò)程也同樣漫長(zhǎng)，而且到后期有時(shí)會(huì)不計(jì)價(jià)格地拋,。還有 一種提法叫“長(zhǎng)莊“,。即一個(gè)莊家在某個(gè)股票中總是不出來(lái),，來(lái)回打差價(jià),。

　　4 強(qiáng)莊
　　強(qiáng)莊的前提是持倉(cāng)量大。持倉(cāng)量越高,，莊家拉高的成本就越低。所謂的強(qiáng)莊,，并不是莊家實(shí)力一定就比別的莊強(qiáng),，而是某一段時(shí)間走勢(shì)較強(qiáng)，或是該股預(yù)期升幅巨大,。

　　5 弱莊
　　弱莊一般是資金實(shí)力較弱的莊家。由于大幅拉升頂不住拋盤(pán),，所以只能緩慢推升，靠洗盤(pán),、打差價(jià)來(lái)墊高股價(jià)。由于莊家持倉(cāng)量低,，靠打差價(jià)就能獲得很大的收益,，所以累計(jì)升幅并不大,。

　　6 順市莊
　　即股價(jià)走勢(shì)與大盤(pán)一致的。

　　7 逆市莊
逆 市莊從狹義上講,，就是大盤(pán)下跌時(shí)上漲的莊；從廣義上講,，就是走勢(shì)與大盤(pán)完全沒(méi)有共性的莊,，即人們常說(shuō)的“莊股“,。逆市莊家一般實(shí)力較強(qiáng)，但多數(shù)有題材配 合,。逆市莊由于白白放棄了一個(gè)重要的工具，所以做盤(pán)難度大,，相對(duì)而言失敗的可能性較大。有些高水平的莊家會(huì)逆市建倉(cāng),，順市出貨,?！　?

　　8 被套莊
被套也分兩種：一種是股價(jià)低于莊家的建倉(cāng)成本，且莊家已沒(méi)有操縱股價(jià)的能力,。這種莊家比散戶(hù)被套要慘得多,，因?yàn)闆](méi)有新莊入場(chǎng)的話(huà)，就沒(méi)有解套的可能,。而 割肉的話(huà)，又苦于沒(méi)有接盤(pán),。另一類(lèi)被套莊,，是由于手法不對(duì)，或所炒股票明顯超出合理價(jià)值,，導(dǎo)致沒(méi)有跟風(fēng)盤(pán)，結(jié)果雖然股價(jià)高于成本,，但卻無(wú)法兌現(xiàn)。這類(lèi)莊家 由于具備控盤(pán)能力,，所以通過(guò)制造題材,，以及借助大盤(pán),，總會(huì)有出來(lái)的可能。

關(guān)注底部“堆陽(yáng)“
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  我們可以發(fā)現(xiàn)許多強(qiáng)勢(shì)股在底部時(shí)期表現(xiàn)為很多根小陽(yáng)線(xiàn)連接排列，呈緩慢向上趨勢(shì),，這樣連接排列的“小紅兵“往往是發(fā)現(xiàn)黑馬的跡象之一,。

  有許多莊股在建倉(cāng)時(shí)往往采用“小紅兵“不斷向上堆積，日k線(xiàn)表現(xiàn)為低開(kāi)陽(yáng)線(xiàn),，每日平均漲幅甚至只有1%左右,，并且震幅非常小,，前一日買(mǎi)入的投資者短次日很 難獲利出局,，這種節(jié)節(jié)高的圖形讓一般的投資者缺少了一定的持股信心,。相反，這樣的小陽(yáng)堆積現(xiàn)象說(shuō)明了莊家建倉(cāng)比較有耐心,，而且這樣的建倉(cāng)方式往往可以讓莊 家輕而易舉完成了建倉(cāng)動(dòng)作,。在連續(xù)拉出小陽(yáng)線(xiàn)之后,，這時(shí)莊家可以說(shuō)了肚子中有貨就變得有恃無(wú)恐起來(lái),，便開(kāi)始了大幅的洗盤(pán)，股價(jià)跌幅將近一半,，但成交量明顯 地萎縮,。然后就是反復(fù)的震倉(cāng),，但是股價(jià)基本上是一路走高，步入明顯的上升通道之中,然后莊家開(kāi)始制造各種圖形及騙線(xiàn),，繼續(xù)收集籌,，而后開(kāi)始出現(xiàn)的拉升。

  這種圖形必須有一個(gè)前提,，就是市場(chǎng)趨勢(shì)必須確認(rèn)。有些股票出現(xiàn)陽(yáng)線(xiàn)堆積的情況，但是陽(yáng)線(xiàn)的堆積并沒(méi)有累積漲幅,，盡管成交量在不斷地放大,，但在出現(xiàn)反彈之后還是出現(xiàn)了下跌,。這有兩方面的可能,，一是失敗建倉(cāng)，二是在制造假的圖形進(jìn)行出貨,。從而必須仔細(xì)觀察盤(pán)面確定趨勢(shì)。

關(guān)注底部“堆量“

  投資者多選擇底部形態(tài)完美的個(gè)股介入。但在一個(gè)強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)中,，強(qiáng)者恒強(qiáng)，介入底部形態(tài)完美的個(gè)股，經(jīng)常賺指數(shù)不賺錢(qián),。而要抓住不但底部形態(tài)完美也可以快速獲取收益的個(gè)股，底部堆量是一個(gè)很重要的概念,。

  底部堆量概念屬底部放量范疇之內(nèi),，具體來(lái)講就是一只個(gè)股在長(zhǎng)期盤(pán)底之后，成交量突破出現(xiàn)一個(gè)類(lèi)似于“小山堆“一樣的放量形態(tài),，這種放量形態(tài),，可稱(chēng)作“堆量“,。這是一個(gè)股票價(jià)格上行的先行信號(hào),，即“堆量“,。

  個(gè)股出現(xiàn)底部的堆量現(xiàn)象,，證明有實(shí)力機(jī)構(gòu)介入，但不意味著投資者馬上可以介入,。成交量形態(tài)要同股價(jià)形態(tài)結(jié)合看,，一般股價(jià)在底部出現(xiàn)堆量之后，股價(jià)會(huì)隨量上 升,，量縮時(shí)股價(jià)可以適量調(diào)整,，但是，如果出現(xiàn)大幅的股價(jià)調(diào)整說(shuō)明該股市場(chǎng)拋壓仍然較大,。如果該主力進(jìn)行堆量后發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)拋壓大,，往往采取以下方式：

  1 持股不動(dòng)等待時(shí)機(jī)。

  2 認(rèn)賠出局,。

  所以對(duì)投資者來(lái)說(shuō),，“堆量“之后一定要注意股價(jià)是否出現(xiàn)大幅調(diào)整，不要盲目介入,。一般在堆量之后股價(jià)出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)調(diào)整,，后市強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)的機(jī)會(huì)較大。

細(xì)看成交避陷阱

  通常逢周五或尾市，股票買(mǎi)賣(mài)雙方都會(huì)比較謹(jǐn)慎,，不會(huì)輕易進(jìn)行大手筆買(mǎi)賣(mài),，但如果尾市股價(jià)突然上漲或下跌預(yù)示次日有行情。然而,，尾市的抬高或壓低也可能有主 力大戶(hù)人為造勢(shì),。造勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短和造勢(shì)者的實(shí)力有關(guān)。在沒(méi)有人為造勢(shì)的情況下,，如果收盤(pán)價(jià)等于開(kāi)盤(pán)價(jià),，預(yù)示次日的行情不會(huì)有大的波動(dòng)；如果收盤(pán)價(jià)等于 最低價(jià),，預(yù)示次日行情下跌,；如果收盤(pán)價(jià)處在最高價(jià)和最低價(jià)之間，預(yù)示多空力量相當(dāng),，次日還將持續(xù)拉鋸……總的來(lái)說(shuō),，以下6條規(guī)律避免上當(dāng)受騙的關(guān)鍵。

　　1 成交金額（股市收市以后的總金額）除以總的交易次數(shù),，數(shù)值小預(yù)示著入市股民是散戶(hù),。數(shù)值大預(yù)示有機(jī)構(gòu)或大戶(hù)在入市。

　　2 成交金額除以總股票數(shù),，數(shù)值小表示行情最近幾天要下跌,，因?yàn)榇髴?hù)都不肯入市；數(shù)值大預(yù)示機(jī)構(gòu)和大戶(hù)看漲行情,。

　　3 成交金額除以的股票數(shù)量,，如果每一股的平均價(jià)等于或接近于最高價(jià)，預(yù)示行情看漲,，反之預(yù)示行情看跌,。因?yàn)楫?dāng)天成交的大部分都在低價(jià)位，小部分在高價(jià)位,。

　　4 成交和股價(jià)連續(xù)3天背道而馳,，預(yù)示股價(jià)到底。

　　5 進(jìn)入牛市最后一個(gè)階段,，股價(jià)上漲一天比一天減弱,，成交量也隨之減少，預(yù)示股價(jià)到頂,。

　　6 股價(jià)跌幅較少,，低價(jià)股幾乎不跌，成交量增加,，預(yù)示股價(jià)近底,。

  當(dāng)股指,、股介進(jìn)行箱形整理時(shí)，若股指,、股價(jià)突破上檔阻力或下檔支撐位時(shí),，成交量較小(如滬市日成交股數(shù)5000萬(wàn)股左右，熱門(mén)股換手率5%),，當(dāng)心是機(jī)構(gòu)大戶(hù)的“多頭陷阱“或“空頭陷阱“,。

　　若破上檔阻力位時(shí)成交量巨大(如滬市日成交股數(shù)2億股左右，熱門(mén)股日換手率30%～100%)當(dāng)心是機(jī)構(gòu)大戶(hù)的“多頭陷阱“,。

　　若以大成交量(如滬市日成交量股數(shù)1億股左右,，熱門(mén)股換手率5%～10%)配合，以收盤(pán)股指(股價(jià))有效突破上檔阻力位,，下檔支撐位,，當(dāng)心“多頭行情“或“空頭行情“。

　　需要強(qiáng)調(diào)的是：股指,、股價(jià)在“股票箱“底部,、頂部徘徊時(shí)，應(yīng)特別留意有無(wú)重大“利多“,、“利空“消息,，留意成交變化的情況，隨時(shí)準(zhǔn)備應(yīng)付股指,、股價(jià)的突破，有效突破為“多頭行情“,、“空頭行情“,，無(wú)效突破為“多頭陷阱“、“空頭陷阱“,。

如何區(qū)別洗盤(pán)與出貨

　　區(qū)別洗盤(pán)與出貨是把握股票買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)的關(guān)鍵,。采用 “移動(dòng)平均線(xiàn)與MACD背離買(mǎi)入法“在在捕捉洗盤(pán)結(jié)束點(diǎn)方面有著十分準(zhǔn)確的作用。

這一方法的含義是：在股價(jià)的上漲過(guò)程中,，出現(xiàn)了橫盤(pán)或下跌,，此時(shí)，5日移動(dòng)平均線(xiàn)與MACD(其參數(shù)為8,，13,，9)的運(yùn)動(dòng)方向產(chǎn)生了背離。一種情況是 在股價(jià)暫時(shí)下跌過(guò)程中,，5日移動(dòng)平均線(xiàn)同時(shí)下行,，接近10日移動(dòng)平均線(xiàn)或已經(jīng)與10日移動(dòng)平均線(xiàn)發(fā)生“死叉“，而MACD卻拒絕下滑,，DIF數(shù)值不減反 增,；另一種情況是在股價(jià)暫時(shí)橫盤(pán)其間,，MACD同時(shí)下滑甚至出現(xiàn)“死叉“，而5日移動(dòng)平均線(xiàn)卻拒絕下行,，不跌反漲,。當(dāng)出現(xiàn)以上情況時(shí)，說(shuō)明市場(chǎng)主力正在洗 盤(pán),，沒(méi)有出貨,，股價(jià)的下跌或橫盤(pán)是暫時(shí)的，其后的行情往往是上漲而不是下跌,，這一階段投資者應(yīng)以買(mǎi)入或持股為主,。

　　使用“移動(dòng)平均線(xiàn)與MACD背離買(mǎi)入法“除了必須滿(mǎn)足以上的要求之外，還必須滿(mǎn)足以下條件：

　　1 “背離“發(fā)生在上升三浪起點(diǎn)效果最好,，也就是說(shuō),，出現(xiàn)這種情況時(shí)股價(jià)剛剛上漲，幅度有限,，還沒(méi)有進(jìn)行過(guò)主升浪,； 　　

  2 “背離“發(fā)生時(shí)，股價(jià)剛剛上穿30日移動(dòng)平均線(xiàn),，30日移動(dòng)平均線(xiàn)開(kāi)始走平或剛剛翹頭向上,，這說(shuō)明股價(jià)已止跌企穩(wěn)；

　　3 “背離“發(fā)生時(shí),，MACD已經(jīng)運(yùn)行在0軸之上,，這表明市場(chǎng)已處于強(qiáng)勢(shì)之中，如果符合前一期所講的“MACD連續(xù)二次翻紅“,，效果更佳,；

　　4 “背離“發(fā)生時(shí)，如果出現(xiàn)的是第一種背離,，當(dāng)日成交量大于5日平均量時(shí)可考慮介入,；如果出現(xiàn)的是第二種背離，當(dāng)DIF由跌變漲的那一天,，可考慮介入,。

了解主力試盤(pán)手法

  主力吸貨完畢之后，并不是馬上進(jìn)入拉升狀態(tài),。雖然此時(shí)提升的心情十分急切,，但還要最后一次對(duì)盤(pán)口進(jìn)行全面的試驗(yàn)，稱(chēng)作“試盤(pán)“,。

一般主力持有的基本籌碼占流通盤(pán)的45%-50%,，剩余的55%-50%在市場(chǎng)中。在較長(zhǎng)的吸貨階段,，主力并不能肯定在此期間沒(méi)有其它的主力介入,，通常 集中的“非盤(pán)“如果在10%-15%以上,，就會(huì)給主力造成不小的麻煩。在操作過(guò)程中這種情況十分常見(jiàn),。經(jīng)常兩個(gè)主力幾乎在同時(shí)介入,，持倉(cāng)比例都差不多，吸 貨階段都十分吃力,。常常到最后這只股不錯(cuò),，但就是不漲，上下震蕩,，成交量時(shí)大時(shí)小,。這類(lèi)股多半是幾個(gè)主力碰了頭，彼此相互制約,，所以“試盤(pán)“是主力順利做 莊的關(guān)鍵環(huán)節(jié),。

　　試盤(pán)的方法一般是主力用幾筆大買(mǎi)單，把股價(jià)推高,，看看市場(chǎng)的反應(yīng),。主力將大買(mǎi)單放在買(mǎi)二或買(mǎi)三上，推動(dòng)股價(jià)上揚(yáng),， 此時(shí)看看有沒(méi)有人在買(mǎi)一上搶貨,，如果無(wú)人理，就說(shuō)明盤(pán)面較輕,，但股性較差,；如果有人搶盤(pán)，而且盤(pán)子較輕,，就成功了一半,。緊接著主力在拉升到一定的價(jià)位時(shí)， 忽然撤掉下面托盤(pán)的買(mǎi)單,，股價(jià)突然地回落,。而后,，主力再在賣(mài)一上壓下一個(gè)大賣(mài)單,，這時(shí)股價(jià)輕易下挫，這說(shuō)明無(wú)其它主力吃貨,。在推升過(guò)程中,，盤(pán)中有較大的拋 壓，這時(shí)主力大多先將買(mǎi)盤(pán)托至阻力價(jià)位之前,，然后忽然撤掉托盤(pán)買(mǎi)單,，使股價(jià)下挫。如此往復(fù),，高點(diǎn)不斷降低,，該股的持有者會(huì)以為反彈即將結(jié)束,。突然主力打出 一個(gè)新高之后，又急轉(zhuǎn)直下,，此時(shí)比前期高點(diǎn)高,，眼看很快要跌回原地，非盤(pán)再不敢不減倉(cāng)了,，于是集中的拋單被拆散了,。

　　比如：某大戶(hù) 的持股成本在10元左右(與主力的成本相近)，共15萬(wàn)股,，主力在11元左右開(kāi)始試盤(pán),，連續(xù)幾日從11元多下觸10元，有一天突然破位下行到9.8元,，此 時(shí)大戶(hù)減磅3 萬(wàn),緊接著又猛地拉起到10.80元,，大戶(hù)認(rèn)為應(yīng)該拿回籌碼，于是買(mǎi)回1萬(wàn)股,。而后股價(jià)又拉至11.80元,，大戶(hù)還未來(lái)得及高興，就又跌到10元,。大戶(hù)感 到拋壓太大,，又減磅4萬(wàn)，至此,，大戶(hù)持倉(cāng)是15-3+1-4=9萬(wàn)的籌碼,，而且平均成本比過(guò)去高多了。這樣在11元的拋盤(pán)由1 5萬(wàn)變成了零,。

　　試盤(pán)的種種情況探明了市場(chǎng)中的持倉(cāng)情況,。股性死板沒(méi)有關(guān)系，在大盤(pán)弱勢(shì)中逞強(qiáng),，強(qiáng)勢(shì)中壓盤(pán)就能很快地活躍起來(lái),。

b了解機(jī)構(gòu)操盤(pán)習(xí)慣

一 特殊交易時(shí)間內(nèi)的特殊動(dòng)向

（1）集合競(jìng)價(jià)是每個(gè)交易日第一買(mǎi)賣(mài)股票的時(shí)機(jī)，這也是機(jī)構(gòu)大戶(hù)借集合競(jìng)價(jià)高開(kāi)拉升或減倉(cāng),，跳空低開(kāi)打壓或進(jìn)貨的黃金時(shí)間段,。集合競(jìng)價(jià)往往形成當(dāng)日開(kāi)盤(pán) 價(jià)。而開(kāi)盤(pán)價(jià)一般受昨日收盤(pán)價(jià)影響,。若昨日股指,、股價(jià)處于當(dāng)日最高價(jià)位，次日開(kāi)盤(pán)往往跳空高開(kāi),，反之則低開(kāi),。當(dāng)然在連續(xù)的單邊走勢(shì)后會(huì)發(fā)生特殊情況，一般 情況下開(kāi)盤(pán)后股價(jià)立即單邊漲?；虻５那闆r出現(xiàn),，預(yù)示著該股有消息與信心十足的機(jī)構(gòu)猛烈的單邊動(dòng)力,，可以適當(dāng)?shù)母M(jìn)做多或做空。這是因?yàn)榇筚Y金的操盤(pán)手如 在當(dāng)日有操作計(jì)劃,，都會(huì)較早地到證券公司做好準(zhǔn)備并較早地做好集合競(jìng)價(jià)顯示出趨向,，所以說(shuō)，查看即時(shí)成交價(jià)量表往往能發(fā)現(xiàn)莊股,，一般情況下最先出現(xiàn)的有大 手筆競(jìng)價(jià)成交的個(gè)股很可能就是當(dāng)日的主要做多或做空明星品種,。作為投資者應(yīng)注意此種股票的短線(xiàn)動(dòng)向并利用之。另外如果能夠把握住意外的無(wú)原因的大幅高開(kāi)或 大幅低開(kāi)的機(jī)會(huì)則是意外之喜,。

　?。?）上午10:00左右將是產(chǎn)生當(dāng)天集中交易熱點(diǎn)的時(shí)間，此時(shí)昨日尾市走強(qiáng)的品種與部分板塊強(qiáng)弱 代表股票的強(qiáng)弱度已經(jīng)顯露,，而一些職業(yè)機(jī)構(gòu)在看清當(dāng)天的消息面情況后開(kāi)始演出,，此時(shí)市場(chǎng)表現(xiàn)將可能是市場(chǎng)全天表現(xiàn)的縮影，只不過(guò)會(huì)在漲跌幅度上發(fā)生量變,。 由于在中午有電臺(tái),、電視股評(píng)的因素存在(有些股評(píng)人士是上午漲就叫好，上午跌就叫空),，13:00開(kāi)盤(pán)時(shí)容易造成當(dāng)天的次(最)高點(diǎn)或次(最)低點(diǎn),，此時(shí) 很容易操作錯(cuò)誤，應(yīng)多看技術(shù)指標(biāo)與冷靜思考,，14:30左右就是一天主力做多做空的黃金發(fā)力時(shí)間段,，并且決定一天的最終交易漲跌情況，是短線(xiàn)操作的最佳時(shí) 機(jī),，當(dāng)然在14:30前主力也會(huì)經(jīng)常制造騙線(xiàn)引人上當(dāng),，投資者可以根據(jù)成交量判斷。

二 當(dāng)日信息產(chǎn)生的效應(yīng)

　　一 般情況下當(dāng)天的信息會(huì)對(duì)一部分個(gè)股的漲跌起到一定的影響,，如果因?yàn)楫?dāng)天的報(bào)刊消息影響,，第二天召開(kāi)股東大會(huì)影響，頭天停牌今天補(bǔ)漲,、跌的影響,，出現(xiàn)小范圍 的板塊效應(yīng)的漲跌，投資者不應(yīng)該追高殺跌順勢(shì)操作,。因?yàn)榇祟?lèi)個(gè)股通常情況下只有一天行情,，在弱勢(shì)中見(jiàn)到此類(lèi)性質(zhì)的漲勢(shì)可對(duì)目標(biāo)股短線(xiàn)減倉(cāng),，在強(qiáng)勢(shì)中見(jiàn)到此 類(lèi)跌勢(shì)不應(yīng)斬新倉(cāng),。

　　需要注意的是，在弱勢(shì)中,，配股期臨近的個(gè)股多數(shù)屬于下跌加速股,，這是因?yàn)椴糠滞顿Y者因資金緊張的原因進(jìn)行逃權(quán)操作,。

　　另外需要注意指數(shù)與板塊的輪漲效應(yīng)，當(dāng)一個(gè)新的指數(shù)或板塊在下午后來(lái)居上后,，上午的強(qiáng)勢(shì)股板塊有走弱的危險(xiǎn),；一旦B股率先出現(xiàn)較大變化，A股有跟上的可能,。

　　14:30-15:00的價(jià)量關(guān)系通常的特點(diǎn)是小量小跌或小漲,，大量大跌、大漲應(yīng)順勢(shì)而為：小量大跌大漲或大量小跌小漲應(yīng)逆勢(shì)看待,；尾市時(shí)有異動(dòng)的個(gè)股屬于近期活躍莊股,，需要分析其是否存在做多，做空的機(jī)會(huì),。

三 時(shí)間周期的暗示

　　滬深股市的歷史顯示,，通常情況下每周周一的走勢(shì)結(jié)果對(duì)全周影響較大，這天的強(qiáng)弱往往預(yù)示著機(jī)構(gòu)對(duì)近期行情的正?？捶?，因?yàn)榻^大多數(shù)機(jī)構(gòu)的操作計(jì)劃都是在周日確立，周一得到較為集中的實(shí)施,。 

　　四陰一陽(yáng)與三陰二陽(yáng)是弱勢(shì)市場(chǎng)與強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)的特征,。一般情況下滬市指數(shù)出現(xiàn)連續(xù)的3根月陰線(xiàn)后反彈的可能性大，如連續(xù)出現(xiàn)5根月陰線(xiàn),，則后市存在著不可小視的暴利機(jī)會(huì),，應(yīng)越跌越買(mǎi)。

　　滬深兩市的板塊強(qiáng)度一般持續(xù)時(shí)間為8個(gè)月,，就是說(shuō)一個(gè)明顯的大熱點(diǎn)經(jīng)過(guò)8個(gè)月的運(yùn)作后,，熱點(diǎn)中的多數(shù)個(gè)股可能是殺傷力最強(qiáng)的個(gè)股，無(wú)論大盤(pán)走勢(shì)再弱（即使是94年上半年）一定會(huì)出現(xiàn)新的強(qiáng)勢(shì)品種,，該品種的個(gè)數(shù)越少,，則上漲強(qiáng)度越大，這是職業(yè)機(jī)構(gòu)操作的鐵律,。

了解莊家選股

  莊家一般又分為短莊,、中莊和長(zhǎng)莊等等，做莊的過(guò)程基本就是選股,、試盤(pán),、吸籌、洗盤(pán),、拉升,、派發(fā)。

　　對(duì)于莊家來(lái)說(shuō)，“選股“最為費(fèi)時(shí)費(fèi)力,。一般主要從以下幾方面選股：

　　1 資金面選股：做莊主要是資金問(wèn)題,。因此，如果資金量較大,，莊家可以同時(shí)選擇多只股票做莊,，當(dāng)然這多只股票最好是有內(nèi)在聯(lián)系的，能構(gòu)成板塊,，形成市場(chǎng)板塊聯(lián)動(dòng),。

　　2 政策面選股：選擇國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策扶持的，有可能成為市場(chǎng)熱點(diǎn)的股票,，優(yōu)點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)較小,。

　　3 上市公司基本面選股：

　　（1）績(jī)優(yōu)股：上市公司業(yè)績(jī)優(yōu)良,，市場(chǎng)屬性良好,。這樣在拉抬與派發(fā)時(shí)才容易。不過(guò),，這種股票籌碼鎖定太過(guò)分散,，持倉(cāng)者心態(tài)穩(wěn)健因而股性不活躍，莊家在吸籌方面有一定的難度,。因此這種股票,，倉(cāng)位絕不會(huì)過(guò)重，拉升幅度也有限,。

　?。?）業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)型：業(yè)績(jī)有大幅增長(zhǎng)，或每年都有較大幅度增長(zhǎng)（高成長(zhǎng)）,，這種股票風(fēng)險(xiǎn)小,，利潤(rùn)大。

　?。?）題材型：朦朧才有空間,，一只股票只有題材不斷才能借題發(fā)揮，充分利用市場(chǎng)跟風(fēng)效應(yīng),，使自己順利做莊,，獲取厚利。

　　4 從市場(chǎng)本身選股：

　?。?）超跌低價(jià)股：連續(xù)下挫,，處于超跌，股價(jià)嚴(yán)重偏低,。這種股票最大的特點(diǎn)就是介入的成本較低,，因此后期使它翻一兩番,，價(jià)格仍然不很高，市場(chǎng)容易接受,。

　　（2）冷門(mén)股：有時(shí)運(yùn)用“相反理論“,，玩玩冷門(mén),。這些股可以輕松吸到足夠的低廉的籌碼。而真正的黑馬,，往往產(chǎn)生于題材股,、超低價(jià)股和冷門(mén)股。

　?。?）熱門(mén)股：這種股票市場(chǎng)屬性好,，群眾基礎(chǔ)好，易于做思想工作,。因此易于拉升和派發(fā),。不過(guò)，成本總是太高,，一般是炒作中途換莊得來(lái)的,，因而倉(cāng)位不會(huì)太重。

　　做莊就是擇機(jī)選擇不同類(lèi)型的股票,。同時(shí)一切都不能定死了,，還得看看大市。上升市道,，以績(jī)優(yōu)股,、含權(quán)股為重點(diǎn)，這時(shí)候資金充足,，高價(jià)股炒作猛烈,；下跌市道，選擇強(qiáng)莊股,、超跌股,；盤(pán)整市道，就以階段性熱門(mén)股為對(duì)象,，短現(xiàn)炒作,。

買(mǎi)賣(mài)盤(pán)是主力動(dòng)向的窗口

  掌握主力動(dòng)向的方法很多，其中一個(gè)最直接的方法就是觀察個(gè)股交易的買(mǎi)賣(mài)盤(pán),，買(mǎi)賣(mài)盤(pán)就是一只股票委托買(mǎi)入的價(jià)格,、數(shù)量及委托賣(mài)出的價(jià)格、數(shù)量的反映,。目前我 們一般使用的交易系統(tǒng)可以為投資者提供三檔的買(mǎi)賣(mài)盤(pán)情況,，即個(gè)股當(dāng)時(shí)走勢(shì)中買(mǎi)一,、買(mǎi)二、買(mǎi)三對(duì)賣(mài)一,、賣(mài)二,、賣(mài)三。這種買(mǎi)賣(mài)盤(pán)是個(gè)股莊家的“發(fā)言“場(chǎng)所,，其 動(dòng)向在這里經(jīng)常暴露,。

　　首先，當(dāng)某只股票長(zhǎng)期在低迷狀況中運(yùn)行,，某日股價(jià)有所啟動(dòng),，而在賣(mài)盤(pán)上掛出巨大拋單（每筆經(jīng)常上百、上千 手）,，買(mǎi)單則比較少,，此時(shí)如果有資金進(jìn)場(chǎng)將掛在賣(mài)一、賣(mài)二,、賣(mài)三檔的壓?jiǎn)纬缘?，可視為是主力建倉(cāng)動(dòng)作。注意,，此時(shí)的壓?jiǎn)尾⒉灰欢ㄊ怯腥嗽趻伩?，有可能是莊 家自己的籌碼，莊家在造量,，在吸引投資者注意,。此時(shí)，如果持續(xù)出現(xiàn)賣(mài)單掛出便被吃掉的情況,，那便可反映出主力的實(shí)力,。投資者要注意，如果想介入,，千萬(wàn)不要 跟風(fēng)追買(mǎi)賣(mài)盤(pán),，待到大拋單不見(jiàn)了，股價(jià)在盤(pán)中回調(diào)時(shí)再介入,，避免當(dāng)日追高被套,。主力有時(shí)賣(mài)單掛出大單，也旨在嚇走持股者,。無(wú)論如何,，在低位出現(xiàn)上述情況， 介入一般風(fēng)險(xiǎn)不大,，主力向上拉升意圖明顯,，短線(xiàn)有被淺套可能，但終能有所收益,。與上述情況相反,，如果在個(gè)股被炒高之后,，盤(pán)中常見(jiàn)巨大拋單，賣(mài)盤(pán)一,、二,、三 檔總有成百、上千手壓?jiǎn)?，而買(mǎi)盤(pán)不濟(jì),，此時(shí)便要注意風(fēng)險(xiǎn)了，一般此時(shí)退出,，可有效地避險(xiǎn),。

　　其次,，當(dāng)某只股票在某日正常平穩(wěn)的運(yùn)行 之中,，股價(jià)突然被盤(pán)中出現(xiàn)的上千手的大拋單砸至跌停板或停板附近，隨后又被快速拉起,?；蛘吖蓛r(jià)被盤(pán)中突然出現(xiàn)的上千手的大買(mǎi)單拉升然后又快速歸位，出現(xiàn)這 些情況則表明有主力在其中試盤(pán),，主力向下砸盤(pán),，是在試探基礎(chǔ)的牢固程度，然后決定是否拉升,。該股如果在一段時(shí)期內(nèi)總收下影線(xiàn),，則主力向上拉升的可能性大， 反之主力出逃的可能性大,。

　　再次,，某只個(gè)股經(jīng)過(guò)連續(xù)下跌，出現(xiàn)了經(jīng)常性的護(hù)盤(pán)動(dòng)作,，在其買(mǎi)一,、買(mǎi)二、買(mǎi)三檔常見(jiàn)大手筆買(mǎi)單掛出,，這 是絕對(duì)的護(hù)盤(pán)動(dòng)作,，但這不意味著該股后市止跌了。因?yàn)樵谑袌?chǎng)中,，股價(jià)護(hù)是護(hù)不住的,，“最好的防守是進(jìn)攻“，主力護(hù)盤(pán),，證明其實(shí)力欠缺,，否則可以推升股價(jià)。 此時(shí),，該股股價(jià)往往還有下降空間,。但投資者可留意該股,，因?yàn)樵摴?#8220;套住了莊“，一旦市場(chǎng)轉(zhuǎn)強(qiáng),，這種股票往往一鳴驚人,。

莊家難逃
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　　2、跟莊：跟莊就是在莊家開(kāi)始拉升股價(jià)時(shí),，立即跟進(jìn),。
　　看過(guò)電影《南征北戰(zhàn)》的股友都有知道，南征北戰(zhàn)打的是運(yùn)動(dòng)戰(zhàn),，不計(jì)較一城一池的得失,，要大踏步的前進(jìn)，大踏步的后退尋找戰(zhàn)機(jī),，以?xún)?yōu)勢(shì)兵力殲滅敵人,。把這種戰(zhàn)術(shù)引入到股市來(lái)，就是持幣為主,，尋找戰(zhàn)機(jī),，一旦戰(zhàn)機(jī)成熟，勇猛出擊,。

　　戰(zhàn)機(jī)成熟的特征是：（1）大盤(pán)0A指數(shù)的長(zhǎng)四線(xiàn)已翹頭向上,，四線(xiàn)由粘合開(kāi)始發(fā)散（有的一直粘合向上）；（2）底部放量,；（3）籌碼變成黃色由底部向上發(fā)散,。

個(gè)股的選擇：通過(guò)指南針的實(shí)時(shí)行情的綜合排比來(lái)看個(gè)股的漲幅排序，漲幅靠前的說(shuō)明莊家在推高股價(jià),。然后,，再在量比中排序，量比靠前的說(shuō)明該股成交量較已 往量放大,。發(fā)現(xiàn)量比和漲幅同時(shí)排名靠前的個(gè)股是首先對(duì)象,，然后立即打開(kāi)日K線(xiàn)圖，看該股在什么區(qū)位,，如果在2號(hào)區(qū)位初期,，長(zhǎng)四線(xiàn)向上盤(pán)升，這時(shí)可基本確 定,，最后看一下周K線(xiàn)圖,，如果周K線(xiàn)也呈向上趨勢(shì)，即可認(rèn)定時(shí)機(jī)成熟,，可以馬上出擊,。另外在底部發(fā)現(xiàn)股票90：3（滿(mǎn)盤(pán)獲利，無(wú)拋壓）或博弈K線(xiàn)無(wú)量上穿 密集峰,，也是獲利機(jī)會(huì)比較大的股票,。見(jiàn)附圖二,。

　　跟莊是一種風(fēng)險(xiǎn)和收益都很大的行為，莊家最恨就是跟莊,，總要想法把你震出來(lái),，因此為安全起見(jiàn)要設(shè)好止損位。

3,、追莊：追莊與跟莊基本上相同,，只是發(fā)現(xiàn)的時(shí)機(jī)晚了一些，莊家已拉升了一段,，也就是在2號(hào)區(qū)位的中部,，在這種情況下要從三個(gè)方面決定是否追莊。（1） 是否是強(qiáng)莊,，即持倉(cāng)量超過(guò)60%以上（可用下移法測(cè)量）,；（2）股價(jià)從低位是否超過(guò)了30%，沒(méi)超過(guò)30%還可以追趕一下,；（3）籌碼是否在低位鎖定,，如 果這三個(gè)條件皆具備,，立即進(jìn)擊,，還是可以獲得一些收入的，但不要太貪,。

　　4,、襲莊：襲莊即襲擊受傷莊股。某些莊家在經(jīng)歷了漫長(zhǎng)的吸 籌,，洗盤(pán)過(guò)程后,，剛剛將股價(jià)拉起來(lái)，由于大盤(pán)突然變盤(pán)下跌,，或是上市公司出現(xiàn)重大利空,。如：被查處。莊家不得不停止拉升,，甚至被大盤(pán)托累向下跌下來(lái),。像前 面所說(shuō)的“梅開(kāi)二度“。這種股我們叫受傷莊股,。而我們散戶(hù)可乘虛而入,，殺進(jìn)去，等到莊家療好傷以后再拉升,，我們坐一個(gè)末班車(chē),。受傷莊股特征是：（1）股票 快速下跌10%～20%，并且下跌無(wú)量,。（2）在籌碼分布上形成雙峰,，且下峰呈黃色獲利籌碼,。（3）長(zhǎng)四線(xiàn)走平呈粘合狀態(tài)，而股價(jià)暫時(shí)落入長(zhǎng)四線(xiàn)之下,。進(jìn) 擊最好的時(shí)機(jī)是長(zhǎng)四線(xiàn)上彎,，或出現(xiàn)大陽(yáng)線(xiàn)時(shí)進(jìn)入。

　　受傷莊股的第二次拉升高度要看外界環(huán)境,，一般情況下莊家會(huì)縮減自己的獲利計(jì)劃盡快了結(jié)出埸,，因此，我們能獲利10%～20%就可以了,，不要戀戰(zhàn),。

　　以上勝莊四招，是經(jīng)過(guò)實(shí)戰(zhàn)證明較為實(shí)用的戰(zhàn)莊方法,，當(dāng)然每一種戰(zhàn)法還有許多細(xì)節(jié)需要研究,，由于篇幅所限，只能簡(jiǎn)略的介紹到這,。有不當(dāng)這處還請(qǐng)大師們和股友批評(píng)指正,。

勝莊“四招“
-五、勝莊“四招“
　　既然莊家遵循底吸頂拋的規(guī)律,，我們又能找到底和頂,，我們就有辦法勝莊了，這就是在底和頂這個(gè)區(qū)間尋找戰(zhàn)機(jī),，根據(jù)多年的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn),，總結(jié)了勝莊四招：伏莊、跟莊,、追莊,、襲莊。
　　1,、伏莊：就是在莊家低位吸籌階段,，像伏兵一樣偷偷潛入，等待時(shí)機(jī),。

選擇一只有一定下跌程度的股票,，首先看這只股票處在什么位置，如果是一號(hào)區(qū),，第一個(gè)條件具備,。其次，看這只股票有沒(méi)有莊,?？从袥](méi)有莊很簡(jiǎn)單這就是看量： （1）、只要這只股票連續(xù)三天換手率在2%～3%之間，就可能有莊,。（2）看底部有沒(méi)有“堆量“,，一只股票長(zhǎng)期盤(pán)底之后，在成交量欄里出現(xiàn)一個(gè)個(gè) 類(lèi)?quot;小山堆“一樣的放量形態(tài),。這種放量形態(tài)可稱(chēng)為“堆量“,，只要發(fā)現(xiàn)有幾個(gè)“堆量“判定有莊就可以確定了。（3）用換手率估算莊家的持倉(cāng)量,。莊 家只有吃飽了才能可能拉抬,，一股情況下底部的持倉(cāng)量大約在40%左右。用這個(gè)方法測(cè)一下：從EXPMA第一次金叉開(kāi)始總換手率要達(dá)到300%以上,，乘以 15%就得出莊家底部持倉(cāng)量,，（經(jīng)驗(yàn)值）。再次,，選擇進(jìn)入點(diǎn)：股票在形成底部以后往往是這種形態(tài),，四線(xiàn)像河水一樣在上面流淌，股價(jià)象魚(yú)兒在水下游,。魚(yú)兒一 會(huì)兒上浮,，一會(huì)下潛，當(dāng)下潛離長(zhǎng)四線(xiàn)較遠(yuǎn)時(shí)為第一伏莊點(diǎn),。當(dāng)魚(yú)兒向上游至靠近長(zhǎng)四線(xiàn),，為第二伏莊點(diǎn)。突然魚(yú)兒躍出了“水面“成為“鯉魚(yú)跳龍門(mén)“之勢(shì),，是最 佳伏莊點(diǎn),。見(jiàn)附圖二：

附圖二　　秦嶺水泥

　　有時(shí)候我們進(jìn)入伏擊點(diǎn)后,，莊家不能馬上拉抬,，甚至留下某種不確定因素，莊家把原底擊穿,，股價(jià)又繼續(xù)下跌,。在這種情況下，我們要以變應(yīng)變,，在跌破原價(jià)5%時(shí)（止損位）,，要立即跳出，等到股價(jià)下滑企穩(wěn)后,，形勢(shì)好轉(zhuǎn)時(shí)再進(jìn)入,，這是比較安全的辦法。

　　應(yīng)該注意的是,，莊家有時(shí)很長(zhǎng)時(shí)間,，有的多達(dá)一，二年不拉抬股價(jià),，為此需要我們有足夠 的耐心,，要相信“橫有多長(zhǎng),，堅(jiān)有多高“這個(gè)道理，只要不破我們的潛伏價(jià)我們就一直等下去,，至止莊家把股價(jià)拉升起來(lái),，那時(shí)我們就美美的當(dāng)一回老爺“坐一回“轎了“。

　　最后,，關(guān)于賣(mài)點(diǎn)問(wèn)題,，在我們這里這個(gè)問(wèn)題很簡(jiǎn)單，當(dāng)股價(jià)進(jìn)入三號(hào)區(qū),，股價(jià)由上下穿長(zhǎng)四線(xiàn)立即離埸,。（其它幾招離場(chǎng)相同）

長(zhǎng)纓縛“蒼龍“

四、四條長(zhǎng)纓縛“蒼龍“
我們研究了莊家行為的規(guī)律,，又探討了內(nèi)在規(guī)律所決定的外在形式,。但這不是目的，目的是怎樣才能“網(wǎng)“住莊家,。我們分析“四股譜“可以看出,，無(wú)論什么樣的 莊家，還是莊家采取什么樣的手段,，有兩條線(xiàn)（或是兩個(gè)點(diǎn)）莊家是難以逃脫的,，這兩條線(xiàn)就好象網(wǎng)的兩條綱，只要握住綱,，就可以網(wǎng)住莊家,。這兩條線(xiàn)就是大盤(pán)或 是個(gè)股的“底與頂“。只要找到了大盤(pán)或是個(gè)股的底與頂,，就可以縛住莊家這條“蒼龍“,。
　　在這方面指南針是有獨(dú)到之處的，很多指標(biāo)都有能達(dá)到這個(gè)目的,。在這里把我的辦法介紹一下：
　　我把指南針成本均線(xiàn)的時(shí)間進(jìn)行了改變,，又和價(jià)、量,、籌等指標(biāo)進(jìn)行組合,，形成了“長(zhǎng)纓四組合“（簡(jiǎn)稱(chēng)長(zhǎng)四線(xiàn)）。用它來(lái)捕捉大盤(pán)或個(gè)股的底和頂應(yīng)該說(shuō)“十拿九穩(wěn)“,，并且具有直觀易懂,、操作簡(jiǎn)便的特點(diǎn)，具體操作如下：

　　1,、改變成本均線(xiàn)的時(shí)間：打開(kāi)指南針的圖線(xiàn)設(shè)置,，在成本均線(xiàn)欄里填寫(xiě)上60，90，125,，250,，在前面的小圓框里點(diǎn)一直左鍵，然后按確定,。成本均線(xiàn)長(zhǎng)線(xiàn)設(shè)置完成,。

2、區(qū)域定位：打開(kāi)日K線(xiàn)圖,，把圖略微壓縮一下,，就可以進(jìn)行區(qū)域定位。一號(hào)區(qū)：四條線(xiàn)向下發(fā)散,，從外到里呈藍(lán),、綠、紅,、黃,，排列（250、125,、 90,、60），到底后,，四線(xiàn)開(kāi)始走平并逐漸粘合,，這就是底部區(qū)域。二號(hào)區(qū)：四線(xiàn)由發(fā)散到粘合為轉(zhuǎn)折點(diǎn),，然后后向上發(fā)散,，四線(xiàn)排列順序?yàn)椋海◤耐獾絻?nèi)）黃、 紅,、綠,、藍(lán)。（60,、90,、125、250）這是拉升階段,。三號(hào)區(qū)：四線(xiàn)經(jīng)過(guò)一段拉升后開(kāi)始橫向走平，并逐漸粘合這是頂部區(qū)域,。四號(hào)區(qū)：四線(xiàn)由發(fā)散變?yōu)檎? 合為轉(zhuǎn)折點(diǎn),，四線(xiàn)轉(zhuǎn)為向下發(fā)散，排列順序?yàn)椋核{(lán),、綠,、紅、黃（250、125,、90,、60），這是下跌階段,。四號(hào)區(qū)經(jīng)過(guò)演變以后和一號(hào)區(qū)相接,，這是個(gè)連續(xù) 不斷的循環(huán)。如：煙臺(tái)萬(wàn)華（600309）從2001年1月8日開(kāi)始到2001年3月6日為一號(hào)區(qū),；從3月6日到6月6日為二號(hào)區(qū),；從6月6 日到9月3日為三號(hào)區(qū)；從2001年的9月3日到2002年3月15日為四號(hào)區(qū),。見(jiàn)附圖

附圖一　　煙臺(tái)萬(wàn)華

一號(hào)區(qū)和四號(hào)區(qū)的首尾相接以后,，K線(xiàn)圖起起伏伏就成了波浪狀。既描繪了股市潮漲潮落,，浪峰浪谷,；又吻合了莊家吸、拉,、派,、落四個(gè)階段；還符合了《季風(fēng)戰(zhàn) 法》中的黑馬,、牛,、白馬、熊的各個(gè)過(guò)程,。股友請(qǐng)注意：這是股市規(guī)律在指南針K線(xiàn)圖上的描述,，又是戰(zhàn)勝莊家的秘訣，一定要細(xì)細(xì)領(lǐng)會(huì),。應(yīng)該說(shuō)明的是,，不是所有 的股票都象煙臺(tái)萬(wàn)華那樣規(guī)整，但底和頂還是能很容易找到的,。

　　3,、尋找底和頂，股諺說(shuō)：找到頂和底,，股市是提款機(jī),。無(wú)論是 大盤(pán)還是個(gè)股的底和頂在當(dāng)時(shí)很難判斷出來(lái)，往往是走過(guò)后回頭看才能認(rèn)識(shí)清楚,。確切的說(shuō)底和頂不是一個(gè)點(diǎn)而是一個(gè)區(qū)域,。既然有底和頂?shù)拇嬖冢谄湫纬蛇^(guò)程中 肯定有蹤跡可尋,，在這方面長(zhǎng)四線(xiàn)組合起到了不可替代的作用,。首先說(shuō)底,，底的產(chǎn)生的前提是大盤(pán)或個(gè)股必須下跌，并且跌的程度和底的大小成正比,。一般情況下 0A指數(shù)下跌 30%～40%以上,；個(gè)股下跌50%～60%以上往往底就開(kāi)始形成了。（這只是參考數(shù)字,，不要當(dāng)成定量數(shù)字）,。長(zhǎng)四線(xiàn)的底部特征是：四線(xiàn)從向下發(fā)散到走 平，由發(fā)散到合攏至粘合,，粘合四線(xiàn)向上翹頭,，底部形成。再說(shuō)頂部：形成頂部的前提必須是股價(jià)有個(gè)向上拉升的過(guò)程,，四線(xiàn)頂部特征是：四線(xiàn)開(kāi)始橫向走平,，由發(fā) 散變?yōu)楹蠑n，最后粘合,，粘合四線(xiàn)彎頭向下,，頂部確立。如：0A指數(shù)從1998年6月2日到1999年5月17日,，下跌33%,，長(zhǎng)四線(xiàn)出現(xiàn)底部特征，而后 5.19發(fā)起了大行情,。還以0A為例,，從1999.5.19到2001.8.18，上升幅度為45%,，長(zhǎng)四線(xiàn)出現(xiàn)頂部特征,，頂部確立，以后一路下跌,。

　　4,、長(zhǎng)線(xiàn)的四組合，四條長(zhǎng)線(xiàn)的優(yōu)點(diǎn)是能夠明顯的顯示出股票的趨勢(shì),，容易找到底,、頂，濾去了短期的曲折波動(dòng),，但不足的是容易和股價(jià)相脫離,。因此只有和股價(jià)、量,、籌碼相結(jié)合使用,，才能更好的發(fā)揮作用，才能把握莊家意圖和股勢(shì)的走向,，才能更好的把莊家網(wǎng)在自己的掌握之中,。

股價(jià)是如何被操縱的
  引言
  近幾年來(lái),我國(guó)股票市場(chǎng)出現(xiàn)了許多問(wèn)題,如股價(jià)操縱、內(nèi)幕交易,、上市公司財(cái)務(wù)作假等,這些問(wèn)題嚴(yán)重?fù)p害了中小投資者的權(quán)益,玷污了我國(guó)證券市場(chǎng)的形象,。中 國(guó)證監(jiān)會(huì)將2001年確定為“監(jiān)管年“,2002年以來(lái)也反復(fù)強(qiáng)調(diào)一線(xiàn)監(jiān)管的重要性,正是為了遏止這種“壞孩子“效應(yīng)的蔓延,切實(shí)保護(hù)中小投資者的權(quán)益。 在我國(guó)股票市場(chǎng),莊家是一個(gè)耳熟能詳?shù)脑~匯,媒體不斷提及,普通投資者也習(xí)以為常,但很少有人來(lái)探討莊家的確切含義,。從法律角度,莊家無(wú)疑是股價(jià)操縱者, 做莊有違《證券法》,隨意將某只股票稱(chēng)為莊股也是欠妥的,。本文無(wú)意給出莊家的定義,僅從投資者的交易行為來(lái)識(shí)別莊家,考察莊家的交易行為對(duì)股價(jià)的影響。

  在我國(guó)股票市場(chǎng),個(gè)人投資者開(kāi)戶(hù)數(shù)占99.5%,機(jī)構(gòu)投資者占0.5%,行為主體為個(gè)人投資者,。但機(jī)構(gòu)投資者所擁有的資金量較大,左右著市場(chǎng)的走勢(shì),。另 外,我國(guó)股市流通股僅占1/3,平均流通市值很低,這就為擁有資金優(yōu)勢(shì)的機(jī)構(gòu)投資者操縱股價(jià)提供了便利。除了資金優(yōu)勢(shì)外,機(jī)構(gòu)投資者還具有信息優(yōu)勢(shì),甚至 可以利用內(nèi)幕信息來(lái)操縱股價(jià),。

  我們實(shí)證研究的結(jié)果如下:

  一,、莊家的行為特征

  (1)自買(mǎi)自賣(mài)行為

  我們考察了19只股票1999-2000年參與交易股東的自買(mǎi)自賣(mài)交易次數(shù)和交易股數(shù),統(tǒng)計(jì)結(jié)果見(jiàn)表1和表2。

  從表1來(lái)看,僅發(fā)生一次自買(mǎi)自賣(mài)交易的接近50%,發(fā)生2-3次的接近20%,發(fā)生4次以上的接近30%,。不可否認(rèn)的是,大部分交易屬于莊家行為,。

  從表2來(lái)看,部分自買(mǎi)自賣(mài)交易股數(shù)很少,交易數(shù)量在100股以下的大約占10%；部分自賣(mài)自賣(mài)交易股數(shù)很多,交易量在10000股以上的大約占25%,。從自買(mǎi)自賣(mài)這種非理性的交易中可以發(fā)現(xiàn)莊家的蹤跡,。

  1999年7月1日開(kāi)始實(shí)施《證券法》,股東自買(mǎi)自賣(mài)的行為應(yīng)有所收斂,圖1給出了1999-2000年每月發(fā)生的自買(mǎi)自賣(mài)的次數(shù)。

  我們從圖1來(lái)看,《證券法》實(shí)施后,自買(mǎi)自賣(mài)行為并沒(méi)有馬上收斂,2000年6約更是創(chuàng)紀(jì)錄地達(dá)到4650次,交易股數(shù)2162萬(wàn),。2000年7月以后,自買(mǎi)自賣(mài)現(xiàn)象大幅降低,交易次數(shù)大多在100次以下,交易股數(shù)大多在1萬(wàn)股以下,。

  我們計(jì)算了每只股票涉及自買(mǎi)自賣(mài)行為的股東數(shù)量和成交的股票數(shù)量,股東數(shù)量的平均值是29,中位數(shù)是25,最大值是138,最小值是10；成交的股票數(shù)量的平均值是59.7萬(wàn)股,中位數(shù)是38.9萬(wàn)股,最大值是362.5萬(wàn)股,最小值是4.0萬(wàn)股,。

  (2)反復(fù)交易

  由于自買(mǎi)自賣(mài)交易很容易暴露,莊家更多地采用多帳戶(hù)交易來(lái)操縱股價(jià),表3給出帳戶(hù)之間交易次數(shù)在2次以上的統(tǒng)計(jì)結(jié)果,。

  從表3來(lái)看,在423701次反復(fù)交易中,有近70%反復(fù)了2次,反復(fù)3-4次的占20%,反復(fù)5次以上的占10%。兩個(gè)沒(méi)有關(guān)聯(lián)的股東之間可能發(fā)生反復(fù) 交易,但數(shù)量不會(huì)太多,。兩個(gè)股東之間的反復(fù)交易次數(shù)越多,則關(guān)聯(lián)度越大,。我們計(jì)算了每只股票反復(fù)交易6次以上的股東數(shù)量,平均值是1046,中位數(shù)是 990,最大值是2128,最小值是234。從已披露的案例來(lái)看,莊家操縱一只股票所動(dòng)用的股東帳戶(hù)大約為數(shù)百個(gè),如果帳戶(hù)數(shù)量太少則股票相對(duì)集中,容易 暴露,；如果帳戶(hù)數(shù)量太多則操作麻煩,必要性不大,。我們以6次為臨界值,超過(guò)6次的帳戶(hù)有可能是莊家。

  (3)日內(nèi)非理性交易

  我們計(jì)算了每只股票日內(nèi)采取低賣(mài),、高買(mǎi)帳戶(hù)的數(shù)量,平均值是2495,中位數(shù)是1977,最大值是6148,最小值是269,由此可見(jiàn),采取低賣(mài),、高買(mǎi)這 種非理性交易的帳戶(hù)大量存在。但進(jìn)行這種交易的并不一定就是莊家,例如:某個(gè)投資者賣(mài)出股票后發(fā)現(xiàn)股價(jià)繼續(xù)上漲,由此產(chǎn)生后悔心理,于是進(jìn)行反向操作,以 更高的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)股票,。但莊家為了操縱股價(jià)往往蓄意采取這種非理性交易,因此,采取這種行為的有可能是莊家,。

  (4)轉(zhuǎn)托管行為

  反復(fù)轉(zhuǎn)托管是莊家常用手段之一。我們計(jì)算了每只股票轉(zhuǎn)托管的帳戶(hù)數(shù)量,平均值是4499,中位數(shù)是3177,最大值是13135,最小值是1173,。

  (5)莊家的判定

  根據(jù)上述研究,我們將莊家的特征歸結(jié)為:自買(mǎi)自賣(mài),、帳戶(hù)之間的反復(fù)交易6次以上,、日內(nèi)非理性交易、轉(zhuǎn)托管兩次以上,、累計(jì)交易量前1000名和最大持倉(cāng)量前 1000名,。我們把具備2項(xiàng)以上上述特征的看作莊家,莊家數(shù)量的平均值是920,中位數(shù)是959,最大值是1285,最小值是563。一般來(lái)說(shuō),莊家操縱 一只股票所使用的帳戶(hù)數(shù)為數(shù)百個(gè),上述結(jié)果符合常識(shí),。

  二,、莊家的行為對(duì)股價(jià)的影響

  (1)超常收益率之檢驗(yàn)

  我們計(jì)算了19只股票莊家持倉(cāng)達(dá)到最大值前后150個(gè)交易日的超常收益率的平均值,以前150個(gè)樣本為一組,均值是0.003277,標(biāo)準(zhǔn)差是0.008615,均值為0的檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量是4.66,均值顯著為正數(shù)；以

  后150個(gè)樣本為一組,均值是0.000260,標(biāo)準(zhǔn)差是0.008954,均值為0的檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量是0.35,不顯著非零,。關(guān)于超常收益率的假定得到證實(shí),。

  (2)累計(jì)超常收益率與時(shí)間的關(guān)系

  圖2給出了19只股票的平均累計(jì)超常收益率。顯然,在達(dá)到最大持倉(cāng)量之前,個(gè)股的收益率超過(guò)市場(chǎng)投資組合收益率,；在達(dá)到最大持倉(cāng)量之后,在一段時(shí)間內(nèi)(大 約是20個(gè)交易日),個(gè)股的收益率仍超過(guò)市場(chǎng)投資組合收益率,；隨后個(gè)股的收益率略低于市場(chǎng)投資組合收益率,但差距很小。莊家有足夠的時(shí)間將帳面收益轉(zhuǎn)化為 實(shí)際收益,。

  (3)平均凈買(mǎi)進(jìn)量與時(shí)間的關(guān)系

  我們計(jì)算了19只股票的平均凈買(mǎi)進(jìn)量,由圖3給出,。從最大持倉(cāng)量前150個(gè)交易日開(kāi)始,平均最大凈買(mǎi)進(jìn)量為26%,其中最后70個(gè)交易日平均凈買(mǎi)進(jìn)量增加 了22%。到達(dá)最大持倉(cāng)量后,持倉(cāng)量持續(xù)下降,大約在100個(gè)交易日平均凈買(mǎi)進(jìn)量為零,。在隨后的50個(gè)交易日,又下降了6%,。由此可見(jiàn),做莊往往需要較長(zhǎng) 的時(shí)間,短則數(shù)月,長(zhǎng)則1-2年。由于莊家在減倉(cāng)過(guò)程中,個(gè)股收益率與市場(chǎng)投資組合的收益率相當(dāng),并沒(méi)有引起股價(jià)暴跌,莊家可以獲得超常收益,。

  (4)莊家自買(mǎi)自賣(mài)與時(shí)間的關(guān)系

  我們計(jì)算了莊家自買(mǎi)自賣(mài)占總成交量的比例,由圖4給出,。從圖4來(lái)看,莊家自買(mǎi)自賣(mài)占總交易量的比例從14%到44%,自買(mǎi)自賣(mài)是莊家操縱股價(jià)的重要組成部分。

  (5)莊家與普通投資者交易的損益

  在做莊過(guò)程中,莊家既將股票賣(mài)給普通投資者,又從普通投資者手里買(mǎi)進(jìn)股票,假定莊家賣(mài)出股票的平均價(jià)格是,莊家買(mǎi)進(jìn)股票的平均價(jià)格是,我們把定義為莊家的 買(mǎi)賣(mài)價(jià)差成本,。如果買(mǎi)賣(mài)價(jià)差成本大于0,則莊家采取的是低賣(mài)高買(mǎi)策略,；如果買(mǎi)賣(mài)價(jià)差成本小于0,則莊家采取的是低買(mǎi)高賣(mài)策略。

  我們計(jì)算了19只股票莊家達(dá)到最大持倉(cāng)量前后150個(gè)交易日莊家的買(mǎi)賣(mài)價(jià)差成本,其平均值由圖5給出,。從圖5來(lái)看,絕大部分交易日,莊家在與普通投資者的 交易中采取低賣(mài)高買(mǎi)策略,。301個(gè)交易日的平均買(mǎi)賣(mài)價(jià)差成本是0.0023,均值為0的檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量是16.78,顯著非零。

  樣本及研究方法

  一,、樣本本研究使用的數(shù)據(jù)庫(kù)是19只股票1999-2000年的成交記錄,包括如下變量:股票代碼,、買(mǎi)方股東代碼、賣(mài)方股東代碼,、成交數(shù)量,、成交價(jià)格、交 易標(biāo)識(shí)和成交日期,。根據(jù)上述數(shù)據(jù),可以研究投資者的自買(mǎi)自賣(mài)現(xiàn)象,、帳戶(hù)間反復(fù)交易現(xiàn)象、日內(nèi)非理性交易現(xiàn)象和反復(fù)轉(zhuǎn)托管現(xiàn)象,并結(jié)合累計(jì)成交量和最大持倉(cāng) 量來(lái)確定莊家,。

  二,、研究方法

  1,、莊家的行為特征以及識(shí)別方法

  莊家在二級(jí)市場(chǎng)上炒作某只股票的動(dòng)機(jī)是賺取買(mǎi)賣(mài)差價(jià),這一點(diǎn)和中小投資者沒(méi)有什么區(qū)別。但所采取的手段和方法不同,中小投資者資金量有限,無(wú)法左右股價(jià)的 走勢(shì),大多只是根據(jù)個(gè)人對(duì)股票基本面和技術(shù)面的認(rèn)識(shí),、媒體的推薦,、各種小道消息買(mǎi)賣(mài)股票,。而莊家通常十分了解所操縱的股票,具有信息和資金上的優(yōu)勢(shì),。通常 所操縱的股票流通市值較低,持倉(cāng)量達(dá)到一定程度后就可以隨意拉升和打壓股價(jià)。由于莊家和普通投資者的信息不對(duì)稱(chēng)性,普通投資者很難把握莊家的意圖,“與莊 共舞“的風(fēng)險(xiǎn)是很大的,。

  莊家和市場(chǎng)監(jiān)管者之間也存在信息不對(duì)稱(chēng)性,。莊家知道哪些帳戶(hù)是自己的帳戶(hù),確切的持倉(cāng)量和持倉(cāng)成本,不知道普通投資者的持倉(cāng)成本和分布。市場(chǎng)監(jiān)管者知道所有投資者的持倉(cāng)量和持倉(cāng)成本,但不知道哪些帳戶(hù)為莊家所有,。本文從投資者的交易行為入手,探討識(shí)別莊家的方法,。

  通過(guò)對(duì)莊家行為的分析,我們將莊家的行為特征概括為六個(gè)方面:1、自買(mǎi)自賣(mài),即投資者將自己的股票以某個(gè)價(jià)格賣(mài)給自己,在數(shù)據(jù)庫(kù)中表現(xiàn)為買(mǎi)方股東代碼等于 賣(mài)方股東代碼,這種交易是一種不轉(zhuǎn)移股票所有權(quán)的交易,是證券法明文禁止的行為,這種行為的結(jié)果是莊家股票持倉(cāng)量保持不變,但支付了一定的交易成本,造成 交易活躍的假象,；2,、反復(fù)交易,即莊家多次將一個(gè)帳戶(hù)的股票賣(mài)給另一個(gè)帳戶(hù),這種交易也屬于不轉(zhuǎn)移股票所有權(quán)的交易；3,、日內(nèi)非理性交易,即在一天內(nèi)以較 高的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)股票以較低地價(jià)格賣(mài)出股票,這種交易本身并不違法,但它是莊家常用手法之一,；4、反復(fù)轉(zhuǎn)托管,；5,、大持倉(cāng)量；6,、大成交量,。

  根據(jù)投資者的交易行為特征,我們把投資者劃分為莊家和普通投資者。這種劃分有一定的科學(xué)性,差錯(cuò)率不會(huì)太高,但不可能與真實(shí)的莊家完全一致,?？梢钥隙ǖ氖俏覀兯J(rèn)定的莊家中的大部分是真正的莊家,其行為特征和結(jié)果與真正莊家一致。

  2,、莊家的行為對(duì)股價(jià)的影響

  莊家操縱股價(jià)的過(guò)程如下:1,、在低價(jià)位大量建倉(cāng)；2,、拉抬股價(jià)并震倉(cāng),使部分獲利盤(pán)出局,以抬高普通投資者的持倉(cāng)成本,；3、控盤(pán)后,快速拉升股價(jià),；4,、伴隨股價(jià)的高位震蕩或繼續(xù)上升,不斷減倉(cāng)；5,、大量拋出股票,獲利出局,。

  通常,莊家的持倉(cāng)量先達(dá)到最高點(diǎn),經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后,股價(jià)才達(dá)到最高點(diǎn),其間莊家的收益甚豐,。在持倉(cāng)量達(dá)到最高點(diǎn)以前,雖然股價(jià)高于莊家的持倉(cāng)成本,但莊家 的收益只是帳面收益,而不是實(shí)際收益,莊家仍需要不斷注入新的資金。另外,為了吸引投資者跟風(fēng),莊家還進(jìn)行大量不轉(zhuǎn)移所有權(quán)的交易和日內(nèi)非理性交易,這些 交易需要支付交易成本和買(mǎi)賣(mài)價(jià)差成本,。在減倉(cāng)過(guò)程中,股價(jià)有可能下跌,如果下跌速度較慢,莊家就有時(shí)間將帳面收益轉(zhuǎn)化為實(shí)際收益,；如果股價(jià)下跌速度過(guò)快, 莊家則可能遭受損失。比較理想的模式是:在莊家的持倉(cāng)量達(dá)到最大值之前,個(gè)股的收益率超過(guò)市場(chǎng)投資組合的收益率,；在莊家的持倉(cāng)量達(dá)到最大值之后,個(gè)股的收 益率和市場(chǎng)投資組合的收益率無(wú)差異,這樣莊家就有充裕的時(shí)間將帳面收益轉(zhuǎn)化為實(shí)際收益,。

  為了驗(yàn)證上述模式,我們將投資者之間的交易分成莊家自買(mǎi)自賣(mài)、普通投資者之間的交易,、莊家與普通投資者之間的交易,最后一種交易又分為莊家賣(mài),、普通投資者 買(mǎi)和莊家買(mǎi)、普通投資者賣(mài)兩種類(lèi)型,。根據(jù)上述分類(lèi),計(jì)算每只股票1999-2000年每個(gè)交易日莊家的凈買(mǎi)入量和累計(jì)凈買(mǎi)入量,并確定最大持倉(cāng)量的時(shí)刻, 截取該時(shí)刻前后各150個(gè)交易日的數(shù)據(jù),包括:個(gè)股收益率,、市場(chǎng)投資組合收益率、莊家累計(jì)凈買(mǎi)入量,、莊家自買(mǎi)自賣(mài)占全部交易的比率等,。

  我們把個(gè)股收益率和市場(chǎng)投資組合收益率之差看作超常收益率,并計(jì)算每只股票301個(gè)交易日的超常收益率,即第只股票第個(gè)交易日的超常收益率。對(duì)19只股票第個(gè)交易日的超常收益率取平均得到,即,。假定和都是獨(dú)立同分布,檢驗(yàn)和,。

  在上述計(jì)算的基礎(chǔ)上,進(jìn)行如下工作:1、計(jì)算累計(jì)超常收益率,并考察與的關(guān)系,；2,、利用個(gè)股的累計(jì)凈賣(mài)入量,計(jì)算從最大持倉(cāng)量時(shí)刻前150個(gè)交易日開(kāi)始的平均凈賣(mài)入量,并考察與的關(guān)系；3,、計(jì)算莊家自買(mǎi)自賣(mài)占全部交易的平均比例,并考察與的關(guān)系,。

  ＠結(jié)論

  本文通過(guò)對(duì)投資者交易行為的研究,發(fā)現(xiàn)莊家六個(gè)方面的行為特征,并根據(jù)投資者的行為特征來(lái)判斷投資者是否是莊家。主要結(jié)論如下:1,、在莊家的持倉(cāng)量達(dá)到最 大值之前,個(gè)股的收益率超過(guò)市場(chǎng)投資組合的收益率,；2、在莊家的持倉(cāng)量達(dá)到最大值之后,個(gè)股的收益率和市場(chǎng)投資組合的收益率無(wú)差異,；3,、莊家有充裕的時(shí)間 將帳面收益轉(zhuǎn)化為實(shí)際收益；4,、自買(mǎi)自賣(mài)是莊家操縱股價(jià)的重要組成部分,；5、在日內(nèi)與普通投資者的交易中,莊家采取低賣(mài)高買(mǎi)的策略,?？傊?莊家可以通過(guò)操 縱股價(jià)獲取超常收益,但市場(chǎng)監(jiān)察人員可以通過(guò)分析交易行為來(lái)識(shí)別莊家,進(jìn)而查處莊家。

  
表一：股東自買(mǎi)自賣(mài)交易次數(shù)
交易次數(shù) 頻率 百分比 累計(jì)頻率 累計(jì)百分比
1     262  47.29  262    47.29
2-3    107  19.31  369    66.61
4-7    58  10.47  427    77.08
8-15   46  7.70  473    85.38
16-31   32  5.88  505    91.16
32-63   19  3.42  524    94.58
64-127  16  2.89  540    97.47
128-   14  2.53  554    100.00

表二：股東自買(mǎi)自賣(mài)交易股數(shù)

                   交易股數(shù)
交易次數(shù) 平均值  最大值 最小值 中位數(shù)
1     4852  132320  1    1000
2-3    7565  50000   30   3126
4-7    19333  251176  368   3500
8-15   32075  295929  308   8006
16-31   46585  336803  2821  13416
32-63   19182  65333   4204  10820
64-127  73395  301721  5406  41349
128-   368569 1342485  34969  117746

表三：帳戶(hù)之間的反復(fù)交易
交易次數(shù) 頻率  百分比 累計(jì)頻率 累計(jì)百分比
2     295899 69.84  295899  69.84
3-4    84299  19.89  380198  89.73
5-8    27129  6.41  407327  96.14
9-16   9939  2.34  417266  98.48
17-32   3871  0.91  421137  99.39
33-64   1632  0.39  422769  99.78
65-128  644   0.15  423413  99.93
129-   288   0.07  423701  100.00\

莊家操縱股票的“四股譜“

規(guī)律是內(nèi)在東西，只能用推理的辦法揭示出來(lái),，但不能直觀用眼看出來(lái),，散戶(hù)要認(rèn)識(shí)莊家還必須有直觀的表象東西才好把握。唯物辯證法告訴我們,，有什么樣的內(nèi) 容就有什么樣的形式表現(xiàn)出來(lái),，因此，莊家的四規(guī)律一定會(huì)在日Ｋ線(xiàn)表現(xiàn)出來(lái),。當(dāng)然其表現(xiàn)為多種多樣的,，我們進(jìn)行高度概括整理歸納為“四股譜“。

1,、牛股龜步型：主要特征：股價(jià)上下反復(fù)振蕩,，小陰小陽(yáng)相互交錯(cuò)，股價(jià)重心不斷上移,。短期看似乎原地踏步，但從稍長(zhǎng)一段時(shí)間看低點(diǎn)與高點(diǎn)不斷抬高,，象似 烏龜慢慢悠悠地爬行,，在指南針Ｋ線(xiàn)圖上5，13,，34日線(xiàn)經(jīng)常交叉,，但一般情況下不突破無(wú)窮線(xiàn)。另一種情況是,，該股與大盤(pán)分道揚(yáng)鏢,，鋪出自己的跑道，尤其 是大盤(pán)下跌時(shí)能夠小幅盤(pán)升,，逆勢(shì)而上,，或者是橫盤(pán)整理蟄伏不動(dòng)，該股久經(jīng)考驗(yàn),，屹立不倒,，證明其是強(qiáng)莊牛股。如：徐工科技（000425）從1999年7 月7開(kāi)始至到現(xiàn)在2002年3月14日,，股價(jià)從3.15元,，盤(pán)升到18.18元，翻了兩番半,。長(zhǎng)春長(zhǎng)鈴（600890）從2000年6月1號(hào)開(kāi)始到 2002年3月14號(hào),。股價(jià)從6.5元起到現(xiàn)在18.45元，增加了三倍,。

　　2,、蟒蛇抬頭型：股價(jià)長(zhǎng)期在狹窄的區(qū)域內(nèi)波動(dòng)，無(wú)明顯 的上下趨勢(shì)，基本上是橫盤(pán)整理,，獨(dú)往獨(dú)來(lái),，我行我素。整理期內(nèi)成交量極度萎縮,，成交量柱狀圖呈小粒狀態(tài),，在指南針Ｋ線(xiàn)圖上看似蟒蛇的尾巴。某一天突然拉升 起來(lái),，像蟒蛇昂頭,。拉升時(shí)帶巨大成交量，時(shí)成交量一般創(chuàng)出新紀(jì)錄,，拉升角度大于45度,，蟒蛇高高把頭昂起來(lái)。如：太極集團(tuán)（600129）從1999年9 月3日到2000年10月12日,，價(jià)格從16.4元到15.8元長(zhǎng)達(dá)一年的時(shí)間形成一條長(zhǎng)長(zhǎng)的蟒蛇尾巴,。從2000年10月13日開(kāi)始拉升，蟒蛇抬頭,，拉 升到8月1日,，股價(jià)從15.08元漲到33.15元，增加了一倍,。

　　3,、梅開(kāi)二度型：主力拉升是分兩步走，先把股價(jià)推上一個(gè)臺(tái)階 后,，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間一橫盤(pán)整理,，充分消化獲利盤(pán)，一旦時(shí)機(jī)成熟便展開(kāi)一輪新的升勢(shì),?；蛘撸f家在拉升過(guò)程中,，由于大盤(pán)突然變盤(pán)或上市公司禍起蕭墻利空出來(lái),， 這種形式下莊家只得停止上升，采取盤(pán)整形式,，保持股價(jià)不下跌,，一俟大盤(pán)形勢(shì)好轉(zhuǎn)，又乘風(fēng)而上,。指南針日Ｋ線(xiàn)圖上呈強(qiáng)勢(shì)上攻--整理蓄勢(shì)--新一輪上攻,，這 種形式稱(chēng)為“梅開(kāi)二度“。如：遼河油田（000817）從1999年5月17日的4.35元拉升到1999年7月30日的7.3元然后盤(pán)整,。一直到 2000年5月12日以開(kāi)始第二次拉升,，拉升到2000年11月15日,，股價(jià)為10.73元，從初次算起翻了一番,。

　　4,、“挖井掏 金“型：某些股票在上升過(guò)程中，莫名其妙的下跌,，連續(xù)數(shù)開(kāi)陰線(xiàn),，將原來(lái)的趨勢(shì)完全破壞，但很快又止跌回升,，迅速收復(fù)失地,。或者是在橫盤(pán)時(shí)期股價(jià) 突?quot;埸方“股價(jià)快速成下跌又迅速小升,，平穩(wěn)的走勢(shì)上挖出一個(gè)“井“,，往往在“井“后股價(jià)迅速猛拉。因此稱(chēng)為“井里掏金“如：中國(guó)泛旅 （600118）在1999年9月28日,，到1999年12月14日挖了一個(gè)“井“,，到2000年1月28日，股價(jià)從6.68元迅猛的拉到了2000年6 月5號(hào)的27.08元,，翻了兩番,。

陶素容: 炒股不敗十二招

陶素容: 炒股不敗十二招
第一招：射人先射馬 炒股追龍頭
每 一次板塊輪動(dòng)時(shí)，最先啟動(dòng)的龍頭股往往預(yù)期收益最大,，其他則遞減。關(guān)于這一點(diǎn),，大家 分析一下1997年龍頭品種四川長(zhǎng)虹和2OOO年網(wǎng)絡(luò)股龍頭上海梅林以及2001年電力股領(lǐng)頭羊?yàn)踅? 電力等的走勢(shì)便一目了然了,。由于龍頭股啟動(dòng)時(shí)速度快、漲幅高以及盤(pán)中幾乎不用調(diào)整,，而其他跟風(fēng)品種有來(lái)得快,、去得 更快等特點(diǎn)，更不好把握,，所以如何洞察先機(jī),，以便在第一時(shí)間抓住并跟進(jìn)龍頭品種從而獲利 ，是中短線(xiàn)投資者的一大熱門(mén)投資策略,。
市場(chǎng)特征
1．平時(shí)不喜歡在漲跌幅榜上活動(dòng),，免得引人注目。
2．每天所收出的陰線(xiàn)或陽(yáng)線(xiàn)在實(shí)體（長(zhǎng)度）方面均很短,，讓人難以做短差,。
3．如果大市不好，該股喜歡逆市拉高建倉(cāng),。
4．當(dāng)大市急跌時(shí),，該股一般會(huì)不為所動(dòng)，同時(shí)成交量會(huì)突然放大。
5．當(dāng)大市即將見(jiàn)底回升或當(dāng)行情面臨新熱點(diǎn)之時(shí),，該股已在箱頂守候多時(shí),，這時(shí)往往會(huì)破頂 而出，放巨量收長(zhǎng)陽(yáng),。
6．既然該股是新熱點(diǎn)的龍頭,，漲幅一般十分驚人，中途不會(huì)輕易調(diào)整,。

 

舉例說(shuō)明
2001 年3月至5月,，0975烏江電力并沒(méi)有因?yàn)榇蟊P(pán)大漲而上漲，同時(shí),，也沒(méi)有因?yàn)榇蟊P(pán)的跳水而急跌,，而是保持了它的一貫作風(fēng)——以小陰小陽(yáng)的方式走出慢牛的行 情。同年6月4日,，該股初顯強(qiáng)勢(shì),，報(bào)收中陽(yáng)，同時(shí)成交量也隨即放大近4倍,。這時(shí),，從圖表上看，該股即將順利沖過(guò)
前期頭部,，由于當(dāng)時(shí)市場(chǎng)并沒(méi)有其他熱點(diǎn),，因此可以認(rèn)定該股是新熱點(diǎn)的龍頭，可以半倉(cāng)跟進(jìn),。6月5日,，該股再次收出大陽(yáng)，成交量再次成倍放大,，可見(jiàn)該股是在放量過(guò)“頭”,，因此可以大單追擊。6月6日,，從該股縮量上升來(lái)看,，莊家已經(jīng)明顯控盤(pán)，已經(jīng)介入的股民可以繼續(xù)守倉(cāng)
,，否則只能觀望,。6月6日至6月8日這3天，該股出現(xiàn)了兩陽(yáng)夾一陰現(xiàn)象,，可見(jiàn)該股的行情還沒(méi) 完,，可以輕倉(cāng)介入。6月11日和6月12日這兩天,，該股出現(xiàn)了“雙龍出海”現(xiàn)象,，可見(jiàn)該股至少 還有短線(xiàn)上升空間,，可以繼續(xù)輕倉(cāng)介入。
操作策略
自 從2000年3月份的網(wǎng)絡(luò)股行情結(jié)束后,，市場(chǎng)幾乎沒(méi)有像樣的主流熱點(diǎn),，一般的熱點(diǎn)只能維持3到5天左右。所以,，不要盲目地跟風(fēng)炒作新熱點(diǎn)的跟風(fēng)品種,，要瞄 準(zhǔn)該熱點(diǎn)的龍頭，進(jìn)行中短 線(xiàn)投資,。比如市場(chǎng)“大煉鋼鐵”時(shí)你要追馬鋼股份,，炒ST板塊時(shí)你要炒ST海洋，炒申奧題材時(shí)
你要追中體產(chǎn)業(yè),。這些品種之所以能成為龍頭品種,，是因?yàn)榇蟊P(pán)在切換熱點(diǎn)時(shí)，它們挺身而出了,。
（第二招） 快速介入“雙龍出海”個(gè)股
所 謂“雙龍出海”,，在股市上主要適用于個(gè)股方面，而且一般只適用于強(qiáng)勢(shì)股,、走主升段的個(gè)股以及均線(xiàn)系統(tǒng)已經(jīng)形成多頭排列的個(gè)股等等,。“雙龍出海”的主要特點(diǎn) 是：在該股剛剛步入起飛之時(shí)，其中有兩個(gè)交易日的開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)以及它們的中陽(yáng)線(xiàn)實(shí)體幾乎相同.一旦這類(lèi)個(gè)股出現(xiàn)雙龍出?，F(xiàn)象,，務(wù)必以超短線(xiàn)的方法來(lái)操 作，而且介入的速度要非?？?，一般以雙龍出海形成為即時(shí)買(mǎi)入時(shí)機(jī)。次日,，不管大盤(pán)是漲是跌，該股均會(huì)走出上漲行情,，報(bào)以中陽(yáng),。日后，若該股出現(xiàn)調(diào)整,，極少 可能會(huì)跌破形成雙龍出?，F(xiàn)象時(shí)的收盤(pán)價(jià)。所以,，這是一種不可多得的技術(shù)特征和短線(xiàn)買(mǎi)點(diǎn),，一旦買(mǎi)進(jìn)，持股時(shí)間一般為3天或5天,，賣(mài)出時(shí)機(jī)為3天均線(xiàn)下穿5天 均線(xiàn)和7天均線(xiàn),。
市場(chǎng)特征
1．日均線(xiàn)系統(tǒng)（5天,、10天、2O天,、30天和60天平均線(xiàn)）必須已經(jīng)形成多頭排列,。
2．股價(jià)剛剛脫離地面（股價(jià)箱頂），步入主升段,。
3．股價(jià)一般沿著3天均線(xiàn)上揚(yáng),，與5天均線(xiàn)始終保持距離，若股價(jià)遠(yuǎn)離5天均線(xiàn)的幅度達(dá)7％,， 該股會(huì)有一次震倉(cāng),，震倉(cāng)當(dāng)天為短線(xiàn)買(mǎi)入點(diǎn)。

 

舉例說(shuō)明
2001 年6月初,，0975烏江電力正式步入主升段,，漲幅驚人，成為電力股的領(lǐng)頭羊,。6月11日,，該股的股價(jià)已經(jīng)遠(yuǎn)離了5天均線(xiàn)，這時(shí)候,，莊家為了進(jìn)一步鞏固該股 的上升基礎(chǔ)和達(dá)到震倉(cāng)的目的,，就采取了這種震倉(cāng)手法。6月12日,，該莊家突然令該股巨量大幅低開(kāi),，迅速?lài)槼龈L(fēng)盤(pán)，然后又迅速上拉,，和前一天的陽(yáng)線(xiàn)共同組 成了雙龍出?，F(xiàn)象。另外,，600242華龍集團(tuán)的莊家 在拉升之前,，于2O01年6月12日和13日這兩天也采取了這種震倉(cāng)手法，然后再令該股往上突破 ,，效果也不錯(cuò),。

主力意圖及操作策略
1．一般地，該類(lèi)個(gè)股的莊家會(huì)用1根（有時(shí)用數(shù)根）大陽(yáng)線(xiàn)的方式令該股往上突破,。
2．在上漲途中,，由于其他獲利盤(pán)也十分豐厚，因此莊家不得不強(qiáng)行震倉(cāng),，采用的便是這種雙 龍出海的手法,。
3．由于該股震倉(cāng)時(shí)是大幅低開(kāi)的，所以不明真相的獲利盤(pán)便容易拋出,，然后莊家便一路往上 收集籌碼,。
4．雙龍出海式的震倉(cāng)手法的另外一個(gè)目的是使該股的5天均線(xiàn)保持上移速度和角度,。
5．一旦出現(xiàn)這種現(xiàn)象，短線(xiàn)炒家應(yīng)該現(xiàn)場(chǎng)買(mǎi)入,，也可在收盤(pán)前15分鐘內(nèi)買(mǎi)進(jìn),。

（第三招） 賺錢(qián)是真理 無(wú)招勝有招

所 謂“無(wú)招勝有招”，意思是：到了重要關(guān)頭,，完全可以?huà)仐夁x股時(shí)要注重的基本面和技術(shù)面,，在別人很不看好該股，以及該股經(jīng)過(guò)連連暴跌后,，即將展開(kāi)超跌反彈的 一瞬間,，出奇招，用閃電法進(jìn)行抄底,，從而達(dá)到速戰(zhàn)速?zèng)Q,、短線(xiàn)獲利的目的。一般來(lái)講,，炒股的人都很注重手中所買(mǎi)或即將要買(mǎi)的個(gè)股的基本面和技術(shù)面,，而且，他 們一般采取買(mǎi)漲不買(mǎi)跌的方法,。也就是說(shuō),，他們買(mǎi)的是一種心理預(yù)期，認(rèn)為該股漲了還能再漲,，而下跌的股票卻是個(gè)無(wú)底洞,，跌了還要再跌。所以,，他們總是等待心 中的目標(biāo)股出現(xiàn)完美技術(shù)形 態(tài)時(shí)才下單,，但一旦他們買(mǎi)進(jìn)這類(lèi)個(gè)股時(shí)，這類(lèi)個(gè)股的圖形往往次日就會(huì)開(kāi)始逐漸變壞,。其實(shí),，很多股民不去考慮一些基本面突然變壞且股價(jià)已經(jīng)連連暴跌的個(gè)股 （如最近的阿猴王、ST宏業(yè)以及ST黃河科等等）,，導(dǎo)致投資理念的一再落伍,。而“賺錢(qián)是真理、無(wú)招勝有招”理論所要講的是追擊超跌后已經(jīng)擠去泡沫,、即將展 開(kāi)超跌反彈的個(gè)股。當(dāng)然,，這也是一種短線(xiàn)理論,，只有個(gè)別的股票最終才演變成中短線(xiàn)行情，如ST猴王,。

市場(chǎng)特征
1．該股的絕對(duì)價(jià)值一般低于12元,，流通盤(pán)小于1個(gè)億,，以前沒(méi)有虧損記錄。
2．KD指標(biāo)和RSI指標(biāo)的數(shù)值要低于20,。
3．成交量呈開(kāi)始時(shí)放量,，中間縮量，尾段再次放量等過(guò)程,。

舉例說(shuō)明
2000 年底2001年初,，0048ST中科突然受到證監(jiān)會(huì)的查處，于是一路暴跌,，一口氣連拉了9個(gè)跌停板,，速度之快，跌幅之巨,，令人聞之色變,。這時(shí)，媒體均紛紛 聲討該股的莊家,，令該股的莊家頓時(shí)陷人十分險(xiǎn)惡的境地,，想出逃絕非易事。當(dāng)該股跌至第9個(gè)跌停板時(shí),，你不妨從以下的角度考慮：①如果莊家一味殺跌的話(huà),，是 絕對(duì)沒(méi)有前途的；②從該股的基本面看,，業(yè)績(jī)和股本結(jié)構(gòu)還算可以,；③該股已經(jīng)嚴(yán)重超跌，隨時(shí)可能反彈,；④萬(wàn)一抄底不成被套,，以后該股還有機(jī)會(huì)重組。綜上所 述,，抄底成功的勝算很大,。ST中科在連跌9個(gè)跌停板后即將被打開(kāi)之際，筆者建議身邊
的3個(gè)超級(jí)大戶(hù)每人均用500萬(wàn)元人民幣去抄底,，結(jié)果他們 很快就獲取了20％的收益,。這種成功 并不是偶然的，而是靠過(guò)硬的功底加上過(guò)人的膽識(shí),。后來(lái),，ST猴王傳出破產(chǎn)事件，股價(jià)也一路下跌,，筆者就憑它首次被“ST”這點(diǎn),，叫身邊的大戶(hù)大量買(mǎi)進(jìn)，如 今,，他們的獲利已有5O％,。

 

（第四招） 追擊RSI指標(biāo)高位鈍化的個(gè)股

一般情況下,，股民們和專(zhuān) 家都十分看重個(gè)股或大盤(pán)的技術(shù)指標(biāo)，尤其是RSI指標(biāo),。當(dāng)個(gè)股或大盤(pán)的RSI指標(biāo)值出現(xiàn)高位鈍化的現(xiàn)象時(shí),，他們一般會(huì)以此來(lái)決定應(yīng)否拋出手中的股票或應(yīng)否 看淡后市。反之,，若個(gè)股或大盤(pán)的RSI跌至20,，許多股民會(huì)把這當(dāng)做買(mǎi)入訊號(hào)?？梢?jiàn),，RSI指標(biāo)在 個(gè)股或大盤(pán)的分析中，占有相當(dāng)重要的地位,。
然 而,，在股票買(mǎi)賣(mài)的實(shí)戰(zhàn)過(guò)程中，很多人都曾經(jīng)買(mǎi)過(guò)超級(jí)黑馬股,，這些黑馬股有的后來(lái)走出 了翻番大行情,，可惜的是，買(mǎi)過(guò)這些大牛股的股民幾乎無(wú)人持股到最后,，都在中途退場(chǎng),。原因很簡(jiǎn)單，就是他們太過(guò)注重技術(shù)指標(biāo)如RSI,，一旦發(fā)現(xiàn)該指標(biāo)過(guò)高時(shí) 無(wú)不離場(chǎng)觀望,。在當(dāng)今的股市里，莊家跟散戶(hù)之間既彼此依賴(lài)又互相排斥,，尤其是莊家的獲利往往建立在無(wú)數(shù)個(gè)散戶(hù)被套牢的基礎(chǔ)之上,。如果沒(méi)有散戶(hù)的參與，莊家 在證券市場(chǎng)就生存不下去,。但是,，莊家利用資金、信息等優(yōu)勢(shì)三番四次令股民上當(dāng)受騙的行為實(shí)在惡劣,，特別是利用技術(shù)圖表進(jìn)行 震倉(cāng)和騙錢(qián),。為此，我們?cè)诖颂貏e推出追擊RSI指標(biāo)高位鈍化的個(gè)股這一招,。

市場(chǎng)特征
1．RSI指標(biāo)雖在高位鈍化,，但始終不會(huì)回落。
2．股價(jià)跟指標(biāo)（指RSI）一樣,，完全不會(huì)調(diào)整,，偶爾會(huì)以“十字星”代替回調(diào)。
3．股價(jià)越往上漲，該股反而越不需要成交量的支持,。
4．該股的日K線(xiàn)系統(tǒng)必須形成多頭排列。
5．MACD指標(biāo)值必須天天創(chuàng)新高,。

舉例說(shuō)明
2000 年1月6日,，0503海虹控股正式步入主升段，同時(shí),，該股的RSI指標(biāo)也開(kāi)始出現(xiàn)高位鈍化現(xiàn) 象,，然而，該股不但不回調(diào),，而且還繼續(xù)縮量地漲停下去,。面對(duì)這種情況，我們應(yīng)該把手上的 保證金分成4份,，于RSI開(kāi)始鈍化時(shí)進(jìn)場(chǎng)建25％的倉(cāng)位,，第二天也如此進(jìn)場(chǎng)建25％的倉(cāng)位，然后持股待漲,，一旦發(fā)現(xiàn)該股的RSI值下降便離場(chǎng),。從該股的 RSI開(kāi)始鈍化時(shí)算起，到RSI值下降時(shí)為止,，獲利將超過(guò)100％,，而時(shí)間只要一個(gè)月左右。

 

 

操作策略
1．這是典型的強(qiáng)莊控盤(pán)模式,，莊家既想速戰(zhàn)速?zèng)Q,，又想連連逼空，使別人不敢參與,，同時(shí)也說(shuō)明該股有后繼題材,。
2．要參與這類(lèi)個(gè)股，要以3天,、5天,、7天和10天這套移動(dòng)平均線(xiàn)的組合為輔助手段，當(dāng)這組移動(dòng)平均線(xiàn)呈多頭排列時(shí),，可以分批介人,。
3．一旦發(fā)現(xiàn)該類(lèi)個(gè)股的RSI指標(biāo)的數(shù)值開(kāi)始下降，則應(yīng)盡快離場(chǎng),。
　　　　　　　 （第五招） 洞悉“開(kāi)閘放水”的玄機(jī)

　　所謂開(kāi)閘放水,，原指由于一時(shí)間降雨量過(guò)多，導(dǎo)致水庫(kù)的儲(chǔ)水量過(guò)滿(mǎn),，已經(jīng)大大地超過(guò)了水庫(kù)堤壩的警戒線(xiàn),，所以，該水庫(kù)的管理部門(mén)不得不把水閘暫時(shí)打開(kāi)，以便排洪,，從而達(dá)到去掉多余那部分儲(chǔ)水的目的,。
　　如今，我國(guó)證券市場(chǎng)上的莊家十分聰明,，在個(gè)股的拉升之時(shí),，也會(huì)實(shí)行“開(kāi)閘放水”。

　　舉例說(shuō)明
2000年初,，深滬股市出現(xiàn)了史無(wú)前例的網(wǎng)絡(luò)類(lèi)科技股集中爆發(fā)的行情,，凡是沾邊的個(gè)股 無(wú)不被炒個(gè)雞犬升天。這時(shí),，潛伏在600817宏盛科技的莊家喜出望外,，后發(fā)制人。2月14日,，該股高開(kāi)高走,，迅速漲停，并且用巨量死死地封住,。第二天,， 該股一開(kāi)盤(pán)便又被死死封住漲停板，成交量同步出現(xiàn)萎縮,，可見(jiàn),，莊家控盤(pán)程度已高。到2月23日止,，該股已經(jīng)翻了一倍,。這時(shí)候，為了使股價(jià)能再上臺(tái)階,，該股 的莊家運(yùn)用開(kāi)閘放水的手法進(jìn)行震倉(cāng),，把膽小的持股者強(qiáng) 行震出場(chǎng)外，然后讓膽大的買(mǎi)家進(jìn)場(chǎng)接貨,，從而形成了高位巨量換手的局面,。開(kāi)閘放水過(guò)后，該股莊家再次拉抬股價(jià),，直到該股股價(jià)的累計(jì)漲幅達(dá)到300％左右,， 該莊家才肯放手。當(dāng)然,， 在行情發(fā)動(dòng)前夕,，由于該股的莊家采取了不顯山露水的手法，我們是買(mǎi)不到這類(lèi)個(gè)股的,。但是 ,，我們卻可以在該股出現(xiàn)開(kāi)閘放水現(xiàn)象之后,，重新縮量上漲的時(shí)候，果斷地介人,，獲利也有5 0％左右,。

　　操作策略
　　1．這類(lèi)個(gè)股要么不漲，一漲就不停,，直到莊家的心理價(jià)位實(shí)現(xiàn)時(shí)才有讓別人參與一把的機(jī)會(huì),，該股才會(huì)暫停休息。
　　2．一旦出現(xiàn)開(kāi)閘放水現(xiàn)象,，若該股屬第一浪上升則可逢低介入（如0023深天地和600817宏盛科技等，2000年2月開(kāi)閘放水之后再上臺(tái)階）,。
　　3．若該股走的是第三浪上升,，同時(shí)又出現(xiàn)開(kāi)閘放水現(xiàn)象，則不能參與這類(lèi)個(gè)股（如 0739青島東方和600172黃河旋風(fēng)等,，2000年2月開(kāi)閘放水過(guò)后一落千丈）,。
　　4．當(dāng)一只個(gè)股出現(xiàn)第二次開(kāi)閘放水之時(shí)，則說(shuō)明莊家已經(jīng)打算離場(chǎng),，有這類(lèi)個(gè)股的股民要及時(shí)拋掉手中籌碼,，否則第二天要斬倉(cāng)才能逃命。
　　5．我們?nèi)粢槿脒@類(lèi)個(gè)股,，只能做超短線(xiàn),，以超短線(xiàn)系統(tǒng)（3天均線(xiàn)、5天均線(xiàn),、7天均線(xiàn)和10天均線(xiàn)等混合使用）為助手,，3天均線(xiàn)掉頭下穿5天均線(xiàn)即為離場(chǎng)訊號(hào)。
（第六招） 辨別假填權(quán)真出貨與假出貨真填權(quán)

對(duì) 于剛剛除權(quán)的個(gè)股來(lái)講,，由于其走勢(shì)難以把握,，所以介入這類(lèi)個(gè)股的人相對(duì)較少。除權(quán)類(lèi)個(gè)股一旦貼權(quán),，走勢(shì)會(huì)令人十分失望,，但除權(quán)類(lèi)個(gè)股一旦填權(quán)，自然讓人獲 利豐厚,。因此,，去掉貼權(quán)類(lèi)個(gè)股，抓住填權(quán)類(lèi)個(gè)股,，是獲利的一條重要的途徑,。一般地，對(duì)于除權(quán)類(lèi)個(gè)股來(lái)講,，填權(quán)有真假之分,，關(guān)鍵在于該股的成長(zhǎng)性以及填權(quán)前 后的價(jià)量配合關(guān)系,。
在這里，我們主要介紹以下情況：
假填權(quán)真出貨
這類(lèi)個(gè)股的主要特點(diǎn)是：借填權(quán)為名,，達(dá)到出貨的目的,。
如 O73O環(huán)保股份，該股于2000年3月6日進(jìn)行10送5的擴(kuò)張,，由于該股年年均有送股方案,，而一旦送股后該股年年均能填滿(mǎn)權(quán)，因此,，該股利用以往那種除 權(quán)即能填權(quán)的預(yù)期,，再次作出填權(quán)的態(tài)勢(shì)，開(kāi)始往上發(fā)動(dòng)填權(quán)的走勢(shì),。當(dāng)人們以為該股能夠再次填權(quán),，紛紛介入該股時(shí)，該股卻不漲反跌,，把這批股民套住,，然后一 路殺跌出貨，令人防不勝防?，F(xiàn)在,，該股不但沒(méi)有填權(quán)，而且已經(jīng)跌至10元附近,。該股莊家的精明之處是：除權(quán)后連續(xù)兩天放量填權(quán),，誘人上當(dāng)，然后才出貨,。
假出貨真填權(quán)
這類(lèi)個(gè)股的主要特點(diǎn)是：先進(jìn)行震倉(cāng),，然后進(jìn)行填權(quán)。
如0557銀廣夏,，該股于2000年6月份除權(quán),，除權(quán)后走勢(shì) 也算穩(wěn)健，大有填權(quán)的態(tài)勢(shì),。后來(lái),，莊家覺(jué)得散戶(hù)的獲利盤(pán)也十分豐厚，因此在6月26日和27日這兩天,，強(qiáng)行洗盤(pán),、巨量對(duì)倒、大力震倉(cāng),，結(jié)果還真的洗出了不 少籌碼,，主要手法是把6月26日和27日兩天的收盤(pán)情況做成兩根歷史天量的中陰線(xiàn)。之后,，該股便以更輕松的腳步繼續(xù)填權(quán),，直至填滿(mǎn)了權(quán),。
操作策略
1．一除權(quán)即放量上攻的個(gè)股，一般屬于假填權(quán)真出貨類(lèi)個(gè)股（如073O環(huán)保股份,、600641中遠(yuǎn)發(fā)展和600152維科精華等個(gè)股）,。
2．一除權(quán)即放量收陰貼權(quán)的個(gè)股，一般會(huì)有較好的表現(xiàn)（如0557銀廣夏,、600309煙臺(tái)萬(wàn)華等個(gè)股）,。
3．除權(quán)后既不放量也不走出填權(quán)或貼權(quán)的走勢(shì)的個(gè)股，一般不要理會(huì)（如O150麥科特,、600276恒瑞醫(yī)藥和60067海正藥業(yè)等等）,。
4．除權(quán)后若該股能保持原有的均量填權(quán)，則說(shuō)明該股的走勢(shì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)完（如1999年的0682東方電子和0636風(fēng)華高科在“5·19”行情的表現(xiàn)）,。

（第七招） 分批介入KDJ高位徘徊的個(gè)股

KDJ 指標(biāo)對(duì)于個(gè)股或大盤(pán)的分析是十分重要的,，特別是中短線(xiàn)投資者，一見(jiàn)KDJ指標(biāo)超買(mǎi)便嘆息不止,。對(duì)于不少股民來(lái)說(shuō)，手中不少好股就是因?yàn)镵DJ指標(biāo)的超買(mǎi)而 脫手,，最后只好眼睜睜地看著脫了手的好股漲了又漲,。這無(wú)非是莊家在玩弄技術(shù)指標(biāo)的把戲，為此,，我們推出了分批介入KDJ高位徘徊的個(gè)股這一招,，以供參考。

市場(chǎng)特征

1．此類(lèi)個(gè)股幾乎每天都能創(chuàng)出歷史新高,，最少在3天之內(nèi)能改寫(xiě)一次歷史記錄,，回調(diào)幅度極少大于2％。
2．緊貼右上角而走,，在左邊沒(méi)有參考價(jià),。
3．日均線(xiàn)系統(tǒng)必須是多頭排列。
4．KDJ指標(biāo)必須天天維持在80到100之間,。

舉例說(shuō)明

6003O9 煙臺(tái)萬(wàn)華在2001年上半年的走勢(shì)可謂風(fēng)頭出盡,，該股不但迅速翻番，而且除權(quán)后還能填權(quán)30％以上,，可見(jiàn)走勢(shì)之強(qiáng)勁,。當(dāng)然，現(xiàn)在才說(shuō)它是好股總有點(diǎn)馬后炮 的意思,，我們要講的是,，在除權(quán)之前，利用短線(xiàn)技術(shù),，吃莊家一口肉,，然后見(jiàn)機(jī)離場(chǎng),，這才是本文的精要之處。 煙臺(tái)萬(wàn)華的莊家的最高明之處有兩點(diǎn)：①上市當(dāng)天高舉高打,，全力建倉(cāng),；②拉高股價(jià)之時(shí)一步一個(gè)腳印，但決不休息,。從2001年3月5日開(kāi)始,，到4月19日這 段期間，該股的日K線(xiàn)KDJ指標(biāo)幾乎天天在高位鈍化,，但是,，這種現(xiàn)象對(duì)該股的走勢(shì)卻毫無(wú)影響，該股就是這樣翻倍的,。

 

操作策略

1．莊家之所以用一口氣的方式拉升而不作任何調(diào)整,，是為了速戰(zhàn)速?zèng)Q，不讓別人有參與的機(jī) 會(huì),。
2．遇到這種情況,，我們更應(yīng)該參與，具體買(mǎi)入時(shí)間為每天收盤(pán)前的15分鐘內(nèi),，一般分4天時(shí) 間即4次來(lái)買(mǎi)入,。
3．介入時(shí)一定要使用超短線(xiàn)指標(biāo)（即由3天、5天,、7天和10天等移動(dòng)平均線(xiàn)共同組成）,。
4．具體買(mǎi)入點(diǎn)位為3天均線(xiàn)附近。
5．一旦3天均線(xiàn)往下?lián)舸?0天均線(xiàn),、MACD高位死叉以及KDJ指標(biāo)連續(xù)兩天低于5O,，則要馬上離場(chǎng)。
（第八招） 追隨即將起飛的“兩陽(yáng)夾一陰”

兩 陽(yáng)夾一陰（有時(shí)會(huì)是三陽(yáng)夾一陰）的K線(xiàn)組合形態(tài),，即指某只個(gè)股在第一天收出了一根實(shí)體中陽(yáng)線(xiàn),，次日，該股的價(jià)格并未出現(xiàn)持續(xù)性的上升,，而是收了一根實(shí)體基 本等同于第一天陽(yáng)線(xiàn)的陰線(xiàn),，但第三天又未承接第二天的跌勢(shì)，反而再次漲了起來(lái),，還是收出中陽(yáng)線(xiàn),，實(shí)體也基本等同于前兩日K線(xiàn)的實(shí)體部分。這便是個(gè)股即將起 飛的征兆,，是一種典型的強(qiáng)勢(shì)上攻形態(tài),，是 非常難得的短線(xiàn)買(mǎi)入點(diǎn)位，一般出現(xiàn)在股價(jià)即將上破箱頂階段,，或者出現(xiàn)在上攻過(guò)程中的中途換檔階段,，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)在股價(jià)脫離底部的啟動(dòng)階段,。但是，如果莊家的 籌碼相對(duì)不足的話(huà),，他們有時(shí)會(huì)把兩陽(yáng)夾一陰做成三陽(yáng)夾一陰的K線(xiàn)組合形態(tài),，同樣具上攻動(dòng)力。
舉例說(shuō)明
1．2001年6月4 日,，O975烏江電力放量拉出長(zhǎng)陽(yáng),，一舉沖過(guò)前期頭部，正式往上突破,。6月6日,、6月7日和6月8日這3天，該股用兩陽(yáng)夾一陰之勢(shì)在上漲中途進(jìn)行空中換 檔,，然后繼續(xù)上揚(yáng),，再升3O％。由此可見(jiàn),，這種兩陽(yáng)夾一陰之勢(shì)正好發(fā)揮了空中換檔的作用,，這種K線(xiàn)組合形態(tài)不但給我們提供了短線(xiàn)買(mǎi)點(diǎn)，而且同時(shí)也證明了它 具有一定的爆發(fā)力,。
2．2O00年12月26日,、12月27日、12月28日和12月29日,，600161天壇生物在這4天里正式形成三陽(yáng)夾 一陰的K線(xiàn)組合形態(tài)，終于在2001年1月2日,，該股高開(kāi)高走,，正式往上突破，走出了一輪非常猛烈的主升段行情,，一躍成為生物板塊領(lǐng)頭羊,，從而帶動(dòng)兩市的 生物概念股共同實(shí)現(xiàn)了新一年的開(kāi)門(mén)紅。
市場(chǎng)意義及操作策略
1．兩陽(yáng)夾一陰這種K線(xiàn)組合形態(tài)的構(gòu)造過(guò)程屬于莊家的震倉(cāng)行為,，由于其點(diǎn)位是處于箱頂,、上升中途或底部，所以容易令散戶(hù)的籌碼脫手,，從而使莊家可以順理成章地完成拉升過(guò)程中的洗盤(pán),。
2．兩陽(yáng)夾一陰屬于短線(xiàn)性的K線(xiàn)組合形態(tài)，其中處于箱頂和上升中途的,，要求以短線(xiàn)進(jìn)出為好,，并不適合中長(zhǎng)線(xiàn)投資者的參與，只有那種處于底部的才適合中長(zhǎng)線(xiàn)投資者逢低買(mǎi)人,。
3．在兩陽(yáng)夾一陰這種K線(xiàn)組合形態(tài)的構(gòu)造過(guò)程中,，第一天容易使人獲利了結(jié),，第二天由于出現(xiàn)陰包陽(yáng)現(xiàn)象，更會(huì)誘使人拋出手中籌碼,，而第三天又容易令已拋出籌碼者十分懊悔,，不愿買(mǎi)回，這些現(xiàn)象均有利于莊家的洗盤(pán),。
4．一旦兩陽(yáng)夾一陰這種K線(xiàn)組合形態(tài)明顯構(gòu)成,，不管是空倉(cāng)者還是剛被震出倉(cāng)者，均可立即半倉(cāng)介入,，另外半倉(cāng)可待該股的價(jià)格創(chuàng)出新高后再次介入,。
5．介入這類(lèi)個(gè)股的另一個(gè)前提是均線(xiàn)系統(tǒng)必須正好形成多頭排列，另外,，MACD指標(biāo),、DMA指標(biāo)、TRIX指標(biāo)和EXPMA指標(biāo)等同時(shí)金叉也十分重要,。

（第九招） 警惕即將大跌的“兩陰夾一陽(yáng)”

兩陰夾一陽(yáng)是一種短線(xiàn)的見(jiàn)頂信號(hào),，通常發(fā)生在某只個(gè)股見(jiàn)頂之時(shí)，該技術(shù)形態(tài)由三根實(shí)體相當(dāng)?shù)腒線(xiàn)組合而成,，其中第一根和第三根K線(xiàn)是中陰線(xiàn),，而第二根K線(xiàn)是中陽(yáng)線(xiàn)，由于此種K線(xiàn)組合形態(tài)是在股價(jià)大幅上漲之后才構(gòu)成的,，所以其殺傷力就非凡小可,。
舉例說(shuō)明
l．2000 年1月27日，深市的0739青島東方拔地而起,，大幅高開(kāi),，然后迅速漲停，以極強(qiáng)的形態(tài)向上突破,，周漲幅高達(dá)6O％,，從底部算起，累計(jì)漲幅更達(dá)100％,。 然而,，當(dāng)人們認(rèn)為該股會(huì)成為上海梅林第二時(shí)，該股的莊家爭(zhēng)分奪秒地在2000年2月17日和2月21日之間,，迅速構(gòu)成“兩陰夾一陽(yáng)”的K線(xiàn)組合形態(tài),，該股 從此便見(jiàn)頂回落，一路下跌,。
2．2000年2月14日,，集指標(biāo)股、人氣股和網(wǎng)絡(luò)股于一身的0931中關(guān)村以迅雷不及掩耳之勢(shì)高開(kāi)高走，迅速漲 停,，而且其后又被一口氣連拉了七八個(gè)漲停板,。就在市場(chǎng)人氣甚為高漲之時(shí)，該股卻于2000年3月1日和3月6日之間形成兩陰夾一陽(yáng)之勢(shì),，就此結(jié)束了行情,， 后來(lái)還成了大熊股。

市場(chǎng)意義及操作策略
1．該類(lèi)K線(xiàn)組合的形成一般要借助高漲的人氣,，形成位置主要在階段性頂部,。
2．由于此形態(tài)的構(gòu)造時(shí)間短且成交量異常，是明顯的出貨行為,，所以散戶(hù)往往事后才會(huì)發(fā)現(xiàn) ,。
3．第一根陰線(xiàn)通常為巨幅高開(kāi)陰線(xiàn)，主要由利好消息和人氣高漲這兩點(diǎn)來(lái)達(dá)到出貨的目的,，第二根之所以要收成陽(yáng)線(xiàn),，是莊家為了穩(wěn)住人心，實(shí)行邊拉邊出的出貨手法,，到第三根陰線(xiàn)出 現(xiàn)并和第一根陰線(xiàn)形成對(duì)第二根陽(yáng)線(xiàn)的夾擊之勢(shì)時(shí),，莊家已把籌碼幾乎派發(fā)完畢。
4．一旦這種形態(tài)正式形成,，建議不要補(bǔ)倉(cāng),，應(yīng)該盡快離場(chǎng)，就算斬倉(cāng)也勢(shì)在必行,。
5．這種技術(shù)形態(tài)形成后其他指標(biāo)的情況：
（1）該股的KDJ指標(biāo)和RSI指標(biāo)分別從超買(mǎi)區(qū)回落和從鈍化位下跌,。
（2）MACD指標(biāo)和DMA指標(biāo)即將形成死叉現(xiàn)象。
（3）MACD指標(biāo)的DDIF值無(wú)法再創(chuàng)新高,。
（4）3天,、5天和7天等移動(dòng)平均線(xiàn)即將形成空頭排列。
（5）陰線(xiàn)的實(shí)體通常較陽(yáng)線(xiàn)的長(zhǎng),，且成交量放得更大。

（第十招） 堅(jiān)決拋棄“高臺(tái)跳水”的個(gè)股
“高臺(tái)跳水”是莊家最?lèi)毫?、最具殺傷力的出貨方式之一?
當(dāng) 一只個(gè)股的股價(jià)已經(jīng)漲到了一個(gè)比較高的價(jià)位時(shí),，突然間以跌停報(bào)收，甚至是連續(xù)幾天均以跌停出現(xiàn),；當(dāng)買(mǎi)盤(pán)稍大時(shí),，莊家會(huì)毫不客氣地把拋單全部打出；若貨出得 不多,，莊家會(huì)再報(bào)以跌停,，直到有散戶(hù)把他們的貨全部接走，這種動(dòng)作才會(huì)停止,，整個(gè)過(guò)程好比運(yùn)動(dòng)員在表演高臺(tái)跳水一樣,。
舉例說(shuō)明
2001 年6月4日,，經(jīng)過(guò)近4年運(yùn)作，漲幅近55％的著名莊股0881大連國(guó)際正式開(kāi)始跳水,，連拉跌停,，6月7日，終于吸引了無(wú)數(shù)的跟風(fēng)盤(pán)進(jìn)場(chǎng),，成交量即時(shí)放大至 3450萬(wàn)股,。6月8日，為了不讓抄底盤(pán)有翻身的機(jī)會(huì),，莊家再接再厲,，繼續(xù)令股價(jià)跌停，直到6月13日,，該股到達(dá)第8個(gè)跌停,，同時(shí)引來(lái)更多的抄底盤(pán)進(jìn)場(chǎng)， 成交量放大至4457萬(wàn)股,，莊家才安全離開(kāi),。如今，該股還是陰跌不止,，當(dāng)初抄底者可能這輩子都難以解套,，可見(jiàn)這種出貨方式是多么可怕。近幾年來(lái),，這種出貨 方式還是比較流行的,，如1999年的華一投資，1998年的輕紡城,，2O00年的深賽格,，2001年的中科創(chuàng)業(yè)和億安科技等等。

主力意圖及操作策略
1．從1998年起到目前為止,，許多股票的走勢(shì)均發(fā)生了類(lèi)似的技術(shù)形態(tài),，可見(jiàn)莊家利用這種形 態(tài)出貨的手法相當(dāng)流行，成功率也非常高,。
2．這類(lèi)個(gè)股的莊家一般有近2倍以上的獲利空間,，因此不怕股價(jià)下跌。
3．莊家有效地利用了人性貪的一面：看到股價(jià)跌得多,，人們往往會(huì)因貪便宜而介入,；看到股價(jià)跌得急，人們就認(rèn)為會(huì)有反彈,，想趁機(jī)抄底,。
4．如果遇到類(lèi)似情況，有股者應(yīng)盡快地堅(jiān)決賣(mài)出，而無(wú)股者則應(yīng)觀望,，千萬(wàn)不要盲目抄底,。
5．如果真要介入，則要看該股的基本面,、股本結(jié)構(gòu)和絕對(duì)價(jià)位等等而定,。

（第十一招） 中短線(xiàn)投資良機(jī)：低位巨量大幅低開(kāi)陽(yáng)線(xiàn)

低 位巨量大幅低開(kāi)陽(yáng)線(xiàn)是一種莊家大手筆建倉(cāng)的技術(shù)形態(tài)，當(dāng)某只個(gè)股平時(shí)比較低迷,，無(wú)人注意之時(shí),，莊家便偷偷地進(jìn)場(chǎng)建倉(cāng)，然后利用手中籌碼對(duì)該類(lèi)個(gè)股繼續(xù)打 壓,，等待另一個(gè)建倉(cāng)良機(jī),。終于有一天，這類(lèi)個(gè)股的職工股或轉(zhuǎn)配股被安排上市,，于是莊家就趁此機(jī)會(huì),，利用原先已有的籌碼令該股突然大幅低開(kāi)，然后全力打壓,， 等不明真相的人和擁有職工股或轉(zhuǎn)配股的人心中害怕,，紛紛拋出手中籌碼之時(shí)，該類(lèi)莊家便大手筆地吸籌,，不時(shí)地拉高建倉(cāng),，于是就形成了成交量激增的低位巨量大 幅低開(kāi)陽(yáng)線(xiàn)，這是一種適合中短線(xiàn)投資的情形,。
市場(chǎng)特征
1．這類(lèi)個(gè)股在職工股或轉(zhuǎn)配股上市之前,，股價(jià)一般沒(méi)被市場(chǎng)充分炒作過(guò)（如0766通化金馬和 600103青山紙業(yè)），而0682東方電子屬于極個(gè)別的例子,。
2．職工股或轉(zhuǎn)配股在上市當(dāng)天,，股價(jià)一般都處于相對(duì)底部，若該類(lèi)個(gè)股的股價(jià)在職工股或轉(zhuǎn)配股上市當(dāng)天是處于歷史高位的話(huà),，則說(shuō)明該股日后不會(huì)有行情（如0703環(huán)保股份和600832東方明珠）,，這可能與它們的職工股或轉(zhuǎn)配股早就轉(zhuǎn)讓給莊家有關(guān)。
3．這類(lèi)個(gè)股大多業(yè)績(jī)還算不錯(cuò)且已有多年未曾進(jìn)行過(guò)擴(kuò)股,，擁有較高的凈資產(chǎn)和公積金,。
4．在這類(lèi)個(gè)股的職工股或轉(zhuǎn)配股上市過(guò)后，該股會(huì)縮量不斷地創(chuàng)出新高,。
舉例說(shuō)明
l．2000 年4月18日,，0766通化金馬的大量職工股正式上市,，由于特殊的原因,，導(dǎo)致通化金馬的職工股的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于流通盤(pán)，于是在該股的職工股上市前夕，該股的 股價(jià)應(yīng)聲而跌,。但是,，擁有信息優(yōu)勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)的莊家卻借此機(jī)會(huì)大舉介入，全線(xiàn)建倉(cāng),，把急于兌現(xiàn)的籌碼用3天時(shí)間照單全收,。建倉(cāng)完畢后，該股的莊家即時(shí)上 攻,，僅用4個(gè)月的時(shí)間,，令該股的漲幅高達(dá)近100％。這個(gè)例子很平常,，股市里經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)類(lèi)似的情況,，只要你留心觀察，不怕無(wú)利可圖,。
2．0682 東方電子是深市的著名牛股,，該股因其能年年除權(quán)且次次填滿(mǎn)權(quán)而聞名股壇，同時(shí),，該股又是華安基金公司的王牌,，常被列為第一或第二重倉(cāng)股。1999 年,，“5·19”行情結(jié)束后,，該股除權(quán)后一路陰跌，到12月26日這天,，已跌至15元附近,。隨后該股的職工股便正式上市，且職工股的數(shù)量遠(yuǎn)多于流通盤(pán)總 量,，這時(shí)股民都以為該股的莊家在職工股上市之前已經(jīng)走了,，于是紛紛出貨。莊家借機(jī)大舉介入,，全力接籌,，迅速建好倉(cāng)，然后僅用了一個(gè)多月時(shí)間令該股 上漲了幾乎200％,。

（第十二招） 關(guān)注上升中途巨幅高開(kāi)陰線(xiàn)

上升中途巨幅高開(kāi)陰線(xiàn)是一種短線(xiàn)的買(mǎi)入信號(hào),，買(mǎi)入時(shí) 間一般在出現(xiàn)巨幅高開(kāi)陰線(xiàn)的第二天或第三天，持股時(shí)間一般為3天左右,。 該技術(shù)形態(tài)一般由一根巨幅高開(kāi)陰線(xiàn)及兩個(gè)十字星構(gòu)成,，即第一天收出這種巨幅高開(kāi)陰線(xiàn)后，第二天和第三天連收十字星,，第四天該股便開(kāi)始上漲,，幅度不會(huì)很大,， 但隨后的連續(xù)漲幅還算可以，所以適合小中型資金短線(xiàn)進(jìn)出,。
舉例說(shuō)明
l．2001年4月10日,，600312平高電氣早市突然高開(kāi)，然后回落至正常區(qū)域做整理,，至收盤(pán)時(shí)只是微漲,，但卻收出了一根巨幅高開(kāi)的實(shí)體中陰線(xiàn)。次日及第三天,，該股不漲不跌,，只是上下振蕩，收出兩個(gè)十字星,。在連收兩個(gè)十字星后,，該股連拉兩陽(yáng)，再次創(chuàng)出歷史新高,。
2．2001年4月6日,，600313中農(nóng)資源借新股當(dāng)時(shí)成為熱點(diǎn)之東風(fēng)，發(fā)動(dòng)了一波甚為凌厲的上攻行情,，漲幅十分可觀,。在該股上攻之前，該股的莊家也采用了跟平高電氣相接近的手法,，先收出一根巨幅高開(kāi)陰線(xiàn),，再整理兩天時(shí)間，然后便發(fā)動(dòng)了一波較為可觀的上攻行情,。
市場(chǎng)意義及操作策略
1．這是莊家的一種較為普遍的試盤(pán)現(xiàn)象,，目的是試探一下獲利盤(pán)的反應(yīng)，以便再作出決策,，為日后的上攻行情鋪路,。
2．達(dá)到震倉(cāng)的目的。由于該股正處于上升中途,，容易令獲利者誤以為該股即將進(jìn)入調(diào)整而拋出手中的籌碼,。
3．引起市場(chǎng)的注意，使更多的投資者可以參與該股,，免得莊家自己唱獨(dú)角戲,。
4．修復(fù)KDJ指標(biāo)，主要是把過(guò)高的KDJ指標(biāo)的數(shù)值調(diào)下來(lái),，這樣更有利于日后發(fā)動(dòng)上攻行情,。
5．為了把移動(dòng)平均線(xiàn)調(diào)好，使之能更快地形成多頭排列,。
6．如果該類(lèi)個(gè)股當(dāng)時(shí)正處于上升中途且均線(xiàn)系統(tǒng)（5天,、10天,、20天、3O天和60天等移動(dòng)平均線(xiàn)）正處于多頭排列的話(huà),，可于第三天之前逢低介入。
7．若該股當(dāng)時(shí)正處于高位,，累計(jì)漲幅已大,，則不能介入（如0034深信泰豐和0766通化金馬），因?yàn)檫@是下跌跡象,。