|
各種形態(tài)的出現(xiàn),，其最終方向選擇并不是固定的,，要看形態(tài)末端的K線意圖,。
幾種K線整理形態(tài)（系網(wǎng)摘，慎重對待）
◆◇對稱三角形◇◆ 1. 形態(tài)分析
對稱三角形由一系列的價格變動所組成,。其變動幅度逐漸縮小,，也就是說每次變動的最高價低于前次的水準(zhǔn)，而最低價比前次水準(zhǔn)為高,，呈一壓縮圖形,。如從橫的方向看股價變動領(lǐng)域，其上限為向下斜線,，下限為向上傾線,，把短期高點和低點分別以直線連接起來，就可以形成一相當(dāng)對稱的三角形,。對稱三角形成交量因愈來愈小幅度的股價變動而遞減,，然后當(dāng)股價突然跳出三角形時，成交量隨之變大,。 2. 要點提示 ?、?一個對稱三角形的形成,，必須要有明顯的二個短期高點和短期低點出現(xiàn)。 ?、?對稱三角形的股價變動愈接近其頂點而未能突破界線時,，其力量愈小,；若太接近頂點的突破即失效,。通常在距三角形底邊一半或四分之三處突破時會產(chǎn)生最準(zhǔn)確的移動。 ?、?向上突破需要大成交量伴隨,，向下突破則不必。 有一點必須注意,，假如對稱三角形向下跌破時有極大的成交量,，可能是一個錯誤的跌破訊號，股價于跌破后并不會如理論般回落,。倘若股價在三角形的尖端跌破,，且有高成交的伴隨，情形尤為準(zhǔn)確,；股價僅下跌一二個交易日后便迅速回升,，開始一次真正的升市。 ?、?雖然對稱三角形大部分是屬于整理形態(tài),，不過亦有可能在升市的頂部或跌市的底部中出現(xiàn)。根據(jù)統(tǒng)計,，對稱三角形中大約四分之三屬整理形態(tài),，而余下的四分之一則屬轉(zhuǎn)勢形態(tài)。 ?、?對稱三角形突破后,，可能會出現(xiàn)短暫的反方向移動（反抽），上升后的反抽止于高點相連而成的形態(tài)線,。下跌后的反抽則受阻于低點相連的形態(tài)線之下,，倘若股價的反抽大于上述所說的位置，形態(tài)的突破則可能有誤,。 ◆◇上升三角形和下降三角形◇◆ 1. 形態(tài)分析
下降三角形的形狀與上升三角形恰好相反,，股價在某特定的水平出現(xiàn)穩(wěn)定的購買力，因此股價每回落至該水平便告回升,，形成一條水平的需求線,。可是市場的沽售力量卻不斷加強,，股價每一次波動的高點都較前次為低,，于是形成一條下傾斜的供給線。成交量在完成整個型態(tài)的過程中,，一直是十分低迷,。 2. 要點提示 ① 上升三角形和下降三角形都屬于整理形態(tài),。上升三角形在上升過程中出現(xiàn),，暗示有突破的可能，下降三角形正相反,。 ?、?上升三角形在突破頂部水平的阻力線時，有一個短期買入訊號,，下降三角形在突破下部水平阻力線時有一個短期沽出訊號,。但上升三角形在突破時須伴有大成交量，而下降三角形突破時不必有大成交量來確認(rèn),。 ?、?這兩個形態(tài)雖屬于整理形態(tài)，有一般向上向下規(guī)律性,，但亦有可能朝相反方向發(fā)展,。即上升三有形可能下跌,，因此投資者在向下跌破３％（收市價計）時,，宜暫時沽出，以待形勢明朗,。同時在向上突破時,，沒有大成交量配合，也不宜貿(mào)然投入,。相反下降三角形也有可能向上突破,，這里若有大成交量則可證實。另外,，在向下跌破時,，若出現(xiàn)回升,，則觀察其是否阻于底線水平之下。在底線之下是假性回升,；若突破底線３％,，則圖形失敗。 ◆◇楔形◇◆ 1. 形態(tài)分析
楔形系股價界于兩條收斂的直線中變動,。與三角形不同處在于二條界線同時上傾或下斜,。成交量變化和三角形一樣向頂端遞減。楔形又分為上升楔形和下降楔形,。 上升楔形（如上圖）指股價經(jīng)過一次下跌后有強烈技術(shù)性反彈,，價格升至一定水平又掉頭下落；但回落點較前次為高,，又上升至新高點比上次反彈點高,，又回落形成一浪高一浪之勢。把短期高點相連,，短期低點相連形成一條向上傾斜直線,，下面一條則較為陡峭,。
下降楔形（如上圖）則相反,，高點一個比一個低,，低點亦一個比一個低,，形成二條同時下傾的斜線,。 兩種楔形成交量都是越接近端部,，成交越少,。 2. 要點提示 ?、?楔形（無論上升楔形或是下降楔形）上下二條線必須明顯地收斂于一點,，如果形態(tài)太過寬松,，形成的可能性就該懷疑。一般來說楔形需要二個星期以上時間完成,。 ?、?雖然跌市中出現(xiàn)的上升楔形大部分都是往下跌破，但相反地若是往上升破,，而且成交也有明顯的增加,，形態(tài)可能出現(xiàn)變異。這時候我們應(yīng)該改變原來偏淡的看法,，股價可能會開始一次新的升勢了,。 同樣倘若下降楔形不升反跌，跌破下限支持,，這時候后市的看法就應(yīng)該隨著市勢的變化而作出修正了,。 ③ 上升楔形上下二條線收斂于一點，股價在形態(tài)內(nèi)移動只可以作有限的上升和下降,，最終會告跌破,。而股價理想的跌破點是由第一個低點開始，直到上升楔形尖端之間距離的２／３處,。有時候,，股價可能會一直移動到楔形的尖端，出了尖端后還稍作上升,，然后才大幅下跌,。 ④ 下降楔形和上升楔形有一點明顯不同之處,，上升楔形在跌破下限支持后經(jīng)常會出現(xiàn)急跌,；但下降楔形往上突破阻力后，可能會向橫發(fā)展,，形成徘徊狀態(tài),，成交仍然十分低迷；然后才慢慢開始上升,，成交也隨之而增加,。這情形的出現(xiàn)，我們可待股價打破徘徊悶局后才考慮跟進(jìn),。 ◆◇旗形◇◆ 1. 形態(tài)分析 旗形走勢的形態(tài)就像一面掛在旗桿頂上的旗幟,。這形態(tài)通常在急速而又大幅的市場波動中出現(xiàn)。股價經(jīng)過一連串緊密的短期波動后,，形成一個稍微與原來趨勢呈相反方向傾斜的長方形,，這就是旗形走勢。旗形走勢又可分作上升旗形和下降旗形,。
上升旗形（如上圖）的形成過程是：股價經(jīng)過陡峭的飆升后,，接著形成一個緊密、狹窄和稍微向下傾斜的價格密集區(qū)域,。把這密集區(qū)域的高點和低點分別連接起來,，就可以畫出兩條平行而又下傾的直線，這就是上升旗形,。 下降旗形則剛剛相反,，當(dāng)股價出現(xiàn)急速或垂直的下跌后，接著形成一個波動狹窄而又緊密,，稍微上傾的價格密集區(qū)域,，像是一條上升通道,，這就是下降旗形,。 成交量在旗形形成過程中，是顯著地漸次遞減的。 2. 要點提示 ?、?這形態(tài)必須在急速上升或下跌之后出現(xiàn),，成交量則必須在形成形態(tài)期間不斷地顯著減少。 ?、?當(dāng)上升旗形往上突破時,，必須要有成交量激增的配合；當(dāng)下降旗形向下跌破時,，成交也是大量增加的,。 ③ 在形態(tài)形成中,，若股價趨勢形成旗形而其成交量為不規(guī)則或很多又非漸次減少的情況時,，下一步將是很快的反轉(zhuǎn)，而不是整理,。即上升旗形往下突破而下降旗形則是向上升破,。換言之，高成交量的旗形型態(tài)市況可能出現(xiàn)逆轉(zhuǎn),，而不是整理形態(tài),。因此，成交量的變化在旗形走勢中是十分重要的,，它是觀察和判斷形態(tài)真?zhèn)蔚奈┮环椒ā?br> ?、?股價應(yīng)在四周內(nèi)向預(yù)定的方向突破，超出三周時,，就應(yīng)該特別小心,，注意其變化。 ◆◇擴(kuò)大形態(tài)（喇叭形）◇◆ 1. 形態(tài)分析
股價經(jīng)過一段時間的上升后下跌,，然后再上升再下跌,；上升的高點較上次為高，下跌的低點亦較上次的低點為低,。整個形態(tài)以狹窄的波動開始,，然后和上下兩方擴(kuò)大。如果我們把上下的高點和低點分別連接起來,，就可以畫出一個鏡中反照的三角形狀,，這便是喇叭形。這類形態(tài)通常發(fā)生在主要頂部過程中,。上圖中顯示出三個依次上升的峰,，以及兩個依次降低的谷。當(dāng)?shù)诙€谷被向下穿越后,，形態(tài)完結(jié),。 成交量方面，喇叭形在整個形態(tài)形成的過程中，保持著高而且不規(guī)則的成交,。喇叭形分為上升型和下降型,，其含義一樣。 2. 要點提示 ?、?一個標(biāo)準(zhǔn)的喇叭形應(yīng)該有三個高點,，二個底點。這三個高點一個比一個高,，中間的二個低點則一個較一個低,。當(dāng)股價從第三個高點回跌，其回落的低點較前一個低點為低時,，可以假設(shè)形態(tài)的成立,。和頭肩頂一樣，喇叭形屬于“五點轉(zhuǎn)向”形態(tài),，故此一個較平緩的喇叭形也可視之為一個有較高右肩和下傾頸線的頭肩式走勢,。 ② 這形態(tài)并沒有最少跌幅的量度公式估計未來跌勢,，但一般來說,，震幅都是很大。 ?、?這形態(tài)也有可能會向上突破,，尤其在喇叭形的頂部是由兩個同一水平的高點連成，如果股價以高成交量向上突破（收市價超越阻力水平3%）,，那么這形態(tài)最初預(yù)期的分析意義就要修正,，它顯示前面上升的趨勢仍會持續(xù)，未來的升幅將十分可觀,。這是因為當(dāng)喇叭形向上沖破時,，理論上是一次消耗性上升的開始，顯示市場激動的投資情緒進(jìn)一步擴(kuò)大,，投資者已完全失去理性的控制,，瘋狂地不計價追入。當(dāng)購買力消耗完結(jié)后,，股價最終便大幅跌下來,。 喇叭形是由投資者沖動和不理性的情緒造成的，因此它絕少在跌市的底部出現(xiàn),，原因是股價經(jīng)過一段時間的下跌之后,，投資意愿薄弱，因此在低迷的市場氣氛中不可能形成這形態(tài),。 ◆◇菱形（鉆石形態(tài)）◇◆ 1. 形態(tài)分析 菱形的形態(tài)猶如鉆石,，其頸線為Ｖ字狀,。成交量如同三角狀，漸次減少,。菱形實際是喇叭形和對稱三角形的結(jié)合,。左半部和喇叭形一樣,，第二個上升點較前一個高,，回落低點亦較前一個為低；當(dāng)?shù)谌位厣龝r,，高點卻不能升越第二個高點水平,；接著的下跌回落點卻又較上一個為高。股價的波動從不斷地向外擴(kuò)散轉(zhuǎn)為向內(nèi)收窄,，右半部的變化類似于對稱三角形,。
2. 要點提示 ① 菱形很少為底部反轉(zhuǎn),，通常它在中級下跌前的頂部或大量成交的頂點出現(xiàn),，是個轉(zhuǎn)向形態(tài)。 ?、?當(dāng)菱形右下方支持跌破后,，就是一個沽出訊號；但如果股價向上突破右方阻力時,，而且成交量激增,，那就是一個買入訊號。 ?、?其最小跌幅的量度方法是從股價向下跌破菱形右下線開始,，量度出型態(tài)內(nèi)最高點和最低點的垂直距離，這距離就是未來股價將會下跌的最少幅度,。 ◆◇矩形◇◆ 1. 形態(tài)分析 矩形是股價由一連串在二條水平的上下界線之間變動而成的形態(tài),。股價在其范圍之內(nèi)波動。價格上升到某水平時遇阻回落,，但很快地便獲得支持而上升,，可是回升到上次同一高點時再一次受阻，而挫落到上次低點時則再得到支持,。這些短期高點和低點分別以直線連接起來,，便可以繪出一條通道。這通道既非上傾,，亦非下降,，而是平行發(fā)展，這就是矩形形態(tài),。
常見K線反轉(zhuǎn)形態(tài)
◆◇頭肩反轉(zhuǎn)形態(tài)◇◆
1. 頭肩頂形態(tài)
(1)形態(tài)分析 左肩部分持續(xù)一段上升的時間,，成交量很大,，過去在任何時間買進(jìn)的人都有利可圖，于是開始獲利沽出,，令股價出現(xiàn)短期的回落,。 頭部股價經(jīng)過短暫的回落后,又有一次強力的上升，成交亦隨之增加,。一般來說,，成交量的最高點較之于左肩部分有所減退。股價升破上次的高點后再一次回落,。成交量在這回落期間亦同樣減少,。 右肩部分股價下跌到接近上次的回落低點又再獲得支持回升，可是,，市場投資的情緒顯著減弱,，成交較左肩和頭部明顯減少，股價沒法抵達(dá)頭部的高點便告回落,，于是形成右肩部分,。 突破從右肩頂下跌穿破由左肩底和頭部底所連接的底部頸線，其突破頸線的幅度要超過市價的3％以上,。 簡單來說,，頭肩頂?shù)男螤畛尸F(xiàn)三個明顯的高峰,，其中位于中間的一個高峰較其他兩個高峰的高點略高。至于成交量方面,，則出現(xiàn)梯級型的下降,。 (2)要點提示 ① 一般來說左肩和右肩的高點大致相等,，部分頭肩頂?shù)挠壹巛^左肩為低,。但如果右肩的高點較頭部還要高，形態(tài)便不能成立,。 ?、?如果其頸線向下傾斜,， 顯示市場非常疲乏無力,。 ③ 成交量方面,，左肩最大,，頭部次之，而右肩最少,。不過,，根據(jù)有些統(tǒng)計所得，大約有三分之一的頭肩頂左肩成交量較頭部為多,，三分之一的成交量大致相等,，其余的三分之一是頭部的成交大于左肩的。 ?、?當(dāng)頸線跌破時,，不必成交增加也該信賴；倘若成交在跌破時激增,，顯示市場的拋售力量十分龐大,，股價會在成交量增加的情形下加速下跌。 ?、?在跌破頸線后可能會出現(xiàn)暫時性的回升（反抽）,，這情形通常會在低成交量的跌破時出現(xiàn)。不過,，暫時回升應(yīng)該不超越頸線水平,。 ⑥ 當(dāng)頸線跌破后,，我們可根據(jù)這形態(tài)的最少跌幅量度方法預(yù)測股價會跌至哪一水平,。量度的方法是，從頭部的最高點畫一條垂直線到頸線,，然后在完成右肩突破頸線的一點開始向下量出同樣的長度,，由此量出的價格就是該股將下跌的最小幅度,。 ⑦ 假如股價最后在頸線水平回升,，而且高于頭部,，又或是股價于跌破頸線后回升高于頸線，這可能是一個失敗的頭肩頂,。 2. 頭肩底形態(tài)
(1)形態(tài)分析 和頭肩頂?shù)男螤钜粯?，只是整個形態(tài)倒轉(zhuǎn)過來而已。形成左肩時,，股價下跌,，成交量相對增加，接著為一次成交量較小的次級上升,。接著股價又再下跌且跌破上次的最低點,，成交量再次隨著下跌而增加，較左肩反彈階段時的交投為多——形成頭部,。從頭部最低點回升時,，成交量有可能增加。當(dāng)股價回升到上次的反彈高點時,，再次回落,，這時的成交量很明顯少于左肩和頭部；股價跌至左肩的水平,，跌勢便穩(wěn)定下來,，形成右肩。最后,，股價正式開始一次升勢,，且伴隨成交大量增加。當(dāng)其頸線阻力沖破時,，成交更顯著上升,，整個形態(tài)便告成立。 (2)要點提示 ?、?頭肩頂和頭肩底的形狀差不多,，主要的區(qū)別在于成交量方面。 ?、?當(dāng)頭肩底頸線突破時,，就是一個真正的買入訊號；雖然股價和最低點比較,，已上升一段幅度,，但升勢只是剛剛開始，尚未買入的投資者應(yīng)該繼續(xù)追入,。其最少升幅的量度方法是從頭部的最低點畫一條垂直線相交于頸線,，然后在右肩突破頸線的一點開始,，向上量度出同樣的高度，所量出的價格就是該股將會上升的最小幅度,。另外,，當(dāng)頸線阻力突破時，必須要有成交量激增的配合,，否則這可能是一個錯誤的突破,。不過，如果在突破后成交逐漸增加,，形態(tài)也可確認(rèn),。 ③ 在升破頸線后可能會出現(xiàn)暫時性的回跌,，但不應(yīng)低于頸線,。如果回跌低于頸線，又或是股價在頸線水平回落,，沒法突破頸線阻力,，而且還跌低于頭部,，這可能是一個失敗的頭肩底形態(tài),。 ◆◇三重頂（底）◇◆ 1. 形態(tài)分析 任何頭肩型，特別是頭部超過肩部不夠多時,，可稱為三重頂（底）型,。三重頂形態(tài)也和雙重頂十分相似，只是多一個頂,，且各頂分得很開,、很深。成交量在上升期間一次比一次少,。三重底則是倒轉(zhuǎn)的三重頂,，分析含義一樣。
2. 要點提示 ?、?三重頂（底）之頂峰與頂峰,，或底谷與底谷的間隔距離與時間不必相等，同時三重頂之底部與三重底之頂部不一定要在相同的價格形成,。 ?、?三個頂點價格不必相等，大至相差３％以內(nèi)就可以了,。 ?、?三重頂?shù)牡谌齻€頂，成交量非常小時,，即顯示出下跌的征兆,；而三重底在第三個底部上升時,，成交量大增，即顯示出股價具有突破頸線的趨勢,。 ?、?從理論上講，三重底或三重頂最小漲幅或跌幅,，底部或頂部愈寬力量愈強,。 ◆◇雙重頂（底）◇◆ 1. 形態(tài)分析
一只股票上升到某一價格水平時，出現(xiàn)大成交量,，股價隨之下跌,，成交量減少。接著股價又升至與前一個價格幾乎相等之頂點,，成交量再隨之增加卻不能達(dá)到上一個高峰的成交量,，再第二次下跌，股價的移動軌跡就像Ｍ字,。這就是雙重頂,，又稱Ｍ頭走勢。
一只股票持續(xù)下跌到某一水平后出現(xiàn)技術(shù)性反彈,，但回升幅度不大,，時間亦不長；股價又再下跌,，當(dāng)?shù)辽洗蔚忘c時卻獲得支持,，再一次回升，這次回升時成交量要大于前次反彈時成交量,。股價在這段時間的移動軌跡就像Ｗ字,，這就雙重底，又稱Ｗ走勢,。 無論是“雙重頂”還是“雙重底”,，都必須突破頸線（雙頭的頸線是第一次從高峰回落的最低點；雙底之頸線就是第一次從低點反彈之最高點）,，形態(tài)才算完成,。 2. 要點提示 ① 雙頭的兩個最高點并不一定在同一水平,，二者相差少于３％是可接受的,。通常來說，第二個頭可能較第一個頭高出一些,，原因是看好的力量企圖推動股價繼續(xù)再升,，可是卻沒法使股價上升超逾百分之三的差距。一般雙底的第二個底點都較第一個底點稍高，原因是先知先覺的投資者在第二次回落時已開始買入,，令股價沒法再次跌回上次的低點,。 ② 雙頭最少跌幅的量度方法,，是由頸線開始計起,，至少會再下跌從雙頭最高點至頸線之間的差價距離。雙底最少漲幅的量度方法也是一樣：雙底之最低點和頸線之間的距離,，股價于突破頸線后至少會升抵相當(dāng)長度,。 ③ 形成第一個頭部（或底部）時,，其回落的低點約是最高點的10%~20%（底部回升的幅度也相同,。） ④ 雙重頂（底）不一定都是反轉(zhuǎn)信號,，有時也會是整理形態(tài),。這要視二個波谷的時間差決定，通常兩個高點（或兩個低點）形成的時間相隔超過一個月為常見,。 ?、?雙頭的兩個高峰都有明顯的高成交量，這兩個高峰的成交量同樣尖銳和突出,；但第二個頭部的成交較第一個頭部顯著為少,，反映出市場的購買力量已在轉(zhuǎn)弱。雙頭跌破頸線時,，不須成交量的上升也應(yīng)該信賴,。 雙底第二個底部成交量十分低沉，但在突破頸線時,，必須得到成交量激增的配合方可確認(rèn)。 ?、?通常突破頸線后,，會出現(xiàn)短暫的反方向移動，稱之為反抽,。雙底只要反抽不低于頸線（雙頭之反抽則不能高于頸線）,，形態(tài)依然有效。 ⑦ 一般來說,，雙頭或雙底的升跌幅度都較量度出來的最少升／跌幅為大,。
?、?下跌階段：通常Ｖ型的左方跌勢十分陡峭，而且持續(xù)一段短時間。 ?、?轉(zhuǎn)勢點：Ｖ型的底部十分尖銳,，一般來說形成這轉(zhuǎn)勢點的時間僅三兩個交易日，而且成交在這低點明顯增多,。有時候轉(zhuǎn)勢點就在恐慌交易日中出現(xiàn),。 ③ 回升階段：接著股價從低點回升,，成交量亦隨之而增加,。
“伸延Ｖ型”走勢是“Ｖ型走勢”的變形。 在形成Ｖ型走勢期間,，其中上升（或是下跌）階段呈現(xiàn)變異,，股價有一部分出現(xiàn)向橫發(fā)展的成交區(qū)域，其后打破這徘徊區(qū),，繼續(xù)完成整個形態(tài),。 倒轉(zhuǎn)Ｖ型和倒轉(zhuǎn)伸延Ｖ型的形態(tài)特征，與Ｖ型走勢剛相反,。 2. 要點提示 ?、?Ｖ型走勢在轉(zhuǎn)勢點必須有明顯成交量配合，在圖形上形成倒Ｖ型,。 ?、?股價在突破伸延Ｖ型的徘徊區(qū)頂部時，必須有成交量增加的配合,，在跌破倒轉(zhuǎn)伸延Ｖ型的徘徊底部時,，則不必要成交量增加。 ◆◇圓頂或圓底◇◆
圖中圓頂價格從上升到下降的過程,，極為平緩,。同時交易量也傾向于形成相應(yīng)的盆狀形態(tài)。在頂部和底部,，交易量均隨著市場的逐步轉(zhuǎn)向而收縮后,，當(dāng)新的價格方向占據(jù)主動時，又都相應(yīng)地逐步增加,。
有時在圓底中點的稍后的位置(如圖所示),，價格在異乎尋常的巨大交易量的伴隨之下突破，向上沖刺,，然后又回落到緩慢的圓形形態(tài)過程中,。在底部的末端，有時會出現(xiàn)一個“盆把”(或者說“平臺”),，隨后新的上升趨勢將恢復(fù),。在交易量圖上的圓底上,，過了中點之后，交易量突然開始上升,，隨著價格進(jìn)一步上漲,，交易活動相應(yīng)逐步增加；平臺出現(xiàn)時,，交易量下降,；接下來，當(dāng)價格向上方突破時,，交易量又進(jìn)一步擴(kuò)張,。 |
|
|
