在了解了“銀行超市”里理財(cái)產(chǎn)品是怎樣煉出來之后，投資者或者會問,，該怎樣選擇這些產(chǎn)品呢,？股市牛，基金火,，央行連續(xù)加息3次,，并降低儲蓄所得稅，這一切給銀行的理財(cái)產(chǎn)品帶來了沖擊,。面對新的市場環(huán)境,，各家銀行紛紛使出渾身解數(shù)，加速推出讓人耳目一新的創(chuàng)新型理財(cái)產(chǎn)品,，如新股申購,、基金中的基金、掛鉤型結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,、新版QDII等等,。然而，在名目創(chuàng)新的背后,，產(chǎn)品最終能否吸引投資者眼球,，還要取決于其最實(shí)質(zhì)的內(nèi)涵，即能否帶來可觀的投資回報,。因此,，本文盤點(diǎn)各類理財(cái)產(chǎn)品的收益率，為讀者辨別哪些理財(cái)產(chǎn)品能夠帶來真金白銀的回報,?！　?nobr oncontextmenu="return false;" oncgmove="kwm(4);" id="key4" oncgover="kwe(event,4, this);" style="font-size: 14px; color: #6600ff; border-bottom: #6600ff 1px dotted; background-color: transparent; text-decoration: underline" oncg="return kwc();" oncgout="kwl(event, this);" target="_blank">中國金融大典　　中國金融大典

　　今年以來，雖然股市屢創(chuàng)新高，基金火熱發(fā)行,，但銀行理財(cái)產(chǎn)品卻并未因此受冷落,，這主要是因?yàn)楦骷毅y行爭相使出渾身解數(shù)，包裝出各種讓人眼花繚亂的產(chǎn)品,。與去年傳統(tǒng)的人民幣理財(cái)產(chǎn)品相比,，無論是“新軍”外資銀行的人民幣理財(cái)“處女秀”，還是中資銀行首次推出可以投向海外的新版QDII,，其產(chǎn)品都讓人感到耳目一新,。然而,，在名目創(chuàng)新的背后,，銀行理財(cái)產(chǎn)品最終能否吸引投資者眼球，還要取決于其最實(shí)質(zhì)的內(nèi)涵,，即能否帶來可觀的投資回報,。

　　據(jù)粗略統(tǒng)計(jì)，去年全年,，銀行發(fā)售的各種理財(cái)產(chǎn)品多達(dá)上千種,。而今年上半年，發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品至少有300種,。跟去年相比,，銀行理財(cái)產(chǎn)品不僅種類繁多，增加了很多創(chuàng)新型產(chǎn)品,。更值得關(guān)注的是,，產(chǎn)品的預(yù)期收益水平變得越來越誘人，預(yù)期最高收益在20%以上的高收益產(chǎn)品不在少數(shù),，有些產(chǎn)品甚至亮出高達(dá)48%的預(yù)期收益,。短短半年的時間，銀行理財(cái)產(chǎn)品由過去的固定收益型向高收益高風(fēng)險轉(zhuǎn)型,。

　　根據(jù)產(chǎn)品的投資領(lǐng)域不同,，銀行的理財(cái)產(chǎn)品可以分為傳統(tǒng)的債券型產(chǎn)品、掛鉤型結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,、QDII型產(chǎn)品,、信托類產(chǎn)品、證券類理財(cái)產(chǎn)品(新股申購,、基金中的基金等),。其中，信托類產(chǎn)品和債券型產(chǎn)品都屬于安全性高,、收益相對較低的品種,，并不是很受投資者的青睞。相反，宣傳中有高回報預(yù)期的證券類理財(cái)產(chǎn)品,、新版QDII產(chǎn)品,、掛鉤型結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品就成為了熱銷的明星產(chǎn)品。然而,，這些理財(cái)產(chǎn)品的收益到底如何呢,？真的能獲得如此高的預(yù)期收益嗎？

　　●證券類產(chǎn)品,，從A股中要收益

　　以往,，銀行理財(cái)產(chǎn)品往往因?yàn)槠浒踩愿叨环€(wěn)健型投資者所青睞。然而最近的銀行理財(cái)產(chǎn)品的方向卻有所改變,。由于股市催生的財(cái)富效應(yīng),，投資者對收益率的要求越來越高，銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資也越來越激進(jìn),。目前在人民幣理財(cái)產(chǎn)品中,，直接或間接投資股市的產(chǎn)品幾乎主導(dǎo)了市場。

　　在這類證券類產(chǎn)品中,，主要包括三種形式,。一是打新股申購產(chǎn)品。自去年以來,，將資金用于一級市場申購新股的打新股理財(cái)產(chǎn)品,，因收益較高、風(fēng)險較低而一直受到投資者追捧,，并由此成為各家銀行熱推的品種,。二是FOF產(chǎn)品。“FOF”意指“基金中的基金”,，是指對基金進(jìn)行組合,，從而二次分散風(fēng)險，達(dá)到“雙保險”的效果,。自中信銀行去年底率先推出銀行系FOF后,，F(xiàn)OF產(chǎn)品也成為銀行的熱銷品種。

　　在新股申購類產(chǎn)品和FOF產(chǎn)品獲得較好的收益后,，銀行更是推出了直接投資股市的理財(cái)產(chǎn)品,。近期，部分銀行正與信托公司,、基金公司合作,，推出私募性質(zhì)的直接投資股票的產(chǎn)品，像民生銀行的非凡理財(cái)“金融成長,，超值回報”產(chǎn)品,、光大銀行的同贏8號產(chǎn)品,。

　　數(shù)據(jù)說話

　　目前，證券類的理財(cái)產(chǎn)品是銀行發(fā)售的產(chǎn)品最為熱銷的品種,。因?yàn)檫@類產(chǎn)品的收益也是銀行理財(cái)產(chǎn)品中的“明星品種”,。

　　目前，很多新股申購產(chǎn)品的年收益達(dá)到10%,。去年7月17日,，中信銀行發(fā)售的以打新股為主的“人民幣理財(cái)月計(jì)劃2號”產(chǎn)品，當(dāng)時的預(yù)期年化收益為8.0%,。5個月該產(chǎn)品到期后,，年化收益率達(dá)到19.08%，5個月的收益率為7.95%,。此外,，民生銀行的“非凡理財(cái)”人民幣“好運(yùn)套餐”，工商銀行的“穩(wěn)得利”新股申購型人民幣理財(cái)產(chǎn)品等,，收益也都在10%以上,。

　　FOF產(chǎn)品更是將理財(cái)產(chǎn)品的收益率推上一個臺階。最近,，中信銀行提前終止了其首款FOF產(chǎn)品—“基金計(jì)劃1號”，該計(jì)劃運(yùn)作僅169天,，客戶的絕對收益超過了26%,，年化收益率高達(dá)57%，收益率創(chuàng)了銀行理財(cái)產(chǎn)品的新高,。而工商銀行在今年4月9日成立的首款FOF產(chǎn)品,，至7月4日公布產(chǎn)品凈值時，在不到3個月里,，產(chǎn)品凈值也增長了9.26%,。

　　投資提示

　　與以往本金相對安全的銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，這類直接或間接投資股市的銀行理財(cái)產(chǎn)品,，在收益大幅提高的同時,，投資風(fēng)險也大幅提高，屬于高風(fēng)險產(chǎn)品,。特別是直接投資股市的產(chǎn)品,，其風(fēng)格比開放式基金更為激進(jìn)。像光大銀行7月募集的同贏8號,，該產(chǎn)品通過信托計(jì)劃進(jìn)入股市,，股票的投資比例最高可達(dá)100%。這意味著在市場不好的情況下,，投資者有可能血本無歸,。因此，它并不適合保守型和穩(wěn)健型的投資者。

　　同時,，這三類產(chǎn)品除了收取一定的費(fèi)用外,，絕大多數(shù)產(chǎn)品都有業(yè)績提取條款。而業(yè)績提取門檻和提取比例的高低,，對投資者最終獲取的收益會產(chǎn)生較大影響,。另外，對于證券類理財(cái)產(chǎn)品,，雖然一般都設(shè)置了定期提前贖回的條款,，但是如果提前贖回的話，支付的成本較大,。而如果持有到期,，則不但沒有贖回費(fèi)，可能還會從提前贖回的投資者身上獲益,。

　　●新一代QDII,，收益更有吸引力

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2006年4月17日《商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》實(shí)施以來,，11家中資銀行與5家外資銀行共推出47款QDII產(chǎn)品,，其中半數(shù)以上為今年新發(fā)行的產(chǎn)品。5月11日,，銀監(jiān)會頒布《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)境外投資范圍的通知》,，將QDII投資范圍擴(kuò)大至股票、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品及公募基金,。因此,，新一代QDII，有了更寬的投資渠道,，投資重點(diǎn)也從保守的固定收益類產(chǎn)品轉(zhuǎn)到收益較高的海外股票和基金市場,。