波段式交易技術(shù):杯與杯把

    “杯與杯把”價格形態(tài)屬于一種重要的反轉(zhuǎn)走勢形態(tài),，它通常出現(xiàn)在一輪大幅上升之前,，它的形成過程是這樣的，首先股價出現(xiàn)下跌,，然后進入盤整，最后見底回升,，這樣就產(chǎn)生了一個“杯”的形態(tài),，當(dāng)完成這段回升走勢之后，股價再度重演小幅下挫與回升走勢,，從而形成“杯把”的形態(tài)(參見例圖1),。
在深入探討“杯與杯把”這一交易技術(shù)以前，我們先來對這一形態(tài)本身進行剖析,，并介紹一下它為什么會這樣出現(xiàn),，接下來我們將探討如何使用成交量來作為一個形態(tài)的確認(rèn)指標(biāo)，并建議投資者在何處設(shè)置建倉和止損盤,。

       掌握這一形態(tài)
     要想更好地了解“杯與杯把”的功能是如何體現(xiàn)出來的話,，我們首先來分析一下這一形態(tài)在不同的階段其市場動力是如何變化的。當(dāng)最初的下跌走勢完成之后,，股票交易進入了一個相持的階段,，這是股票的抄底獵手開始進場博反彈，而短線沽家和短線炒家也樂于在股價回升時賣出,，最后多空雙方均開始認(rèn)同當(dāng)前的價格水平,，導(dǎo)致股價處于窄幅波動狀態(tài)。

     例圖1.顯示的是典型的“杯與杯把”形態(tài),首先股價出現(xiàn)下跌,然后是陷入盤整,接下來展開回升走勢,最后完成回抽確認(rèn),。
 

不過,，這一平靜的格局通常不會持續(xù)較長時間，激進的炒家就會開始買進,，試圖在一個潛在的新一輪上升趨勢來臨之際強搭早班車,，這樣便產(chǎn)生了一個杯的右半部分，當(dāng)這一回升走勢接近杯的左半部分的上方時,，那些有幸在盤局或股價剛開始突破時就搶得籌碼的交易者開始獲利回吐,，同時那些在股價下跌以前就建立多倉的炒家也迫不及待地匆忙平倉，其結(jié)果便造就了杯把的誕生,。
    值得注意的是:依照推廣這一形態(tài)的專家William O‘Neil的觀點,，最佳的“杯與杯把”候選目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是那些已經(jīng)做好強勁上升準(zhǔn)備的股票，尤其是有可能價格翻倍的品種,，這就意味著杯的左半部分實際上已經(jīng)出現(xiàn)過較大幅度的調(diào)整了,。【交易之路www. 收集整理】

  這一形態(tài)形成的周期與幅度

    一個“杯與杯把”形態(tài)的形成到底需要多長時間是值得探討的,，令人欣慰的是，不論形成周期的長短,，這一形態(tài)都有良好的表現(xiàn),。我們覺得，一個標(biāo)準(zhǔn)的日線圖“杯與杯把”形態(tài),，其下跌階段(杯的左半部分)應(yīng)歷時二至三周,，其底部階段(杯的底部)應(yīng)持續(xù)三至六周，其回升階段(杯的右半部分)應(yīng)需要二至三周,，最后的杯把階段應(yīng)有一至二周的時間,。假如還有其它理由令我們決定持有這一股票的話，我們也會考慮形 成周期較長或較短的形態(tài),。
    與此相關(guān)的是,，杯的深度也是具有爭議性的，我們通常認(rèn)為,，一個標(biāo)準(zhǔn)杯的底部至少要比杯的左半部分高點要低20%,，但不應(yīng)超過40%，例如,，若杯的左半部分高點為100美元的話,，則杯的底部應(yīng)當(dāng)處于60美元（低20%）至80美元（低40%）之間。
    另外,，整個市場的狀況也會影響這一形態(tài)的標(biāo)準(zhǔn)深度,，在通常情況下，我們傾向于在牛市中尋找回落幅度不大的“杯與杯把”形態(tài),，在熊市或深幅調(diào)整市中尋找回落幅度較深的“杯與杯把”形態(tài),，股票的表現(xiàn)通常受制于整個市場的平均水平。

           杯把
    雖然我們對于這一形態(tài)的絕大多數(shù)構(gòu)成要素保持相當(dāng)?shù)膹椥?，但對于杯把的?gòu)成卻持更為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn),，基本上，我們會將杯把形態(tài)的右半部分視作一次回抽的過程,，這將意味著股價的回調(diào)幅度將局限在5~15%之間,，有些交易者會比照杯的右半部分的深度來量度杯把，若按照這一標(biāo)準(zhǔn),，我們將會放棄那些杯把回調(diào)杯的右半部分幅度30%以上的相關(guān)形態(tài)（參見例圖2）,，若杯把回調(diào)幅度過深，則不僅會斷送一輪大型的上升行情,，而且還有可能演變成新一輪下跌趨勢的起點,。
     例圖2.顯示的是杯把的深度,理想的模式為,（A）點所對應(yīng)的杯把部分所回抽的深度不應(yīng)超過該股當(dāng)前高點的5 ~ 15%或不超過杯底以來升幅的30%,跌幅過大的杯把將破壞這一形態(tài),甚至有可能演變成新一輪的下跌趨勢。
 

    例圖3. 作為一種理想的模式,在價格的走勢中成交量理應(yīng)與“杯與杯把”形態(tài)如影隨形,不過需要留意的是,在杯的中部成交量是如何減少的,而在杯底(A)點展開突破走勢時是如何增加的,以及在營造杯把期間又是如何減少的,。

依據(jù)這一形態(tài)進行交易

     因為這一形態(tài)的右半部分之后將會出現(xiàn)回抽，因此我們傾向于按照回抽的走勢來進行交易,，一旦確認(rèn)“杯與杯把”形態(tài),，就可以在略高于當(dāng)前的股價水平之上建立頭寸，例如在2天或3天的最高點之上建倉,。當(dāng)完成建倉操作后,，我們還必須在不低于杯把底部的位置設(shè)置止損盤，這樣就能夠確保一旦杯把形態(tài)失效,，所引發(fā)的損失被限定在一個較低的水平,。 【交易之路www. 收集整理】

    例圖4，所顯示的是建倉和止損盤的設(shè)置,當(dāng)股價突破當(dāng)前的高點后才建倉,這時該股票已經(jīng)重納升軌,此時建倉實為順?biāo)浦?假如股價跌破杯把的低點將宣告這一形態(tài)失效,此時在貼近杯把底部的下放設(shè)置止損盤可以將損失降至最低,。