中線選股操作技法
目前滬深股市掛牌股票基金超過1000家，翻開個(gè)股K線圖,，我們發(fā)現(xiàn)個(gè)股走勢千姿百態(tài),，如何選出未來能上漲的股票呢？
按傳統(tǒng)的K線圖理論比如雙底,、頭肩底或圓底來操作,，命中率不夠理想；利用各種關(guān)系四處打探消息,，成功率依然很低,，而且經(jīng)常為謠言所害導(dǎo)致深度套牢；跟蹤報(bào) 刊電視網(wǎng)絡(luò)等媒體,，由于它們推薦股票是例行公事,，每天每個(gè)機(jī)構(gòu)至少推出上10個(gè)，加起來也是一大堆,，還是搞不清哪一個(gè)才是最好的--一個(gè)有趣的現(xiàn)象是：越 是輿論一致看好的股票越有可能大幅下跌,，例如2001年的0557銀廣廈，0682東方電子,，0938清華紫光,。其間有相反理論在起作用，也有可能是主力 莊家為出脫籌碼對傳媒進(jìn)行蓄意操縱,。因此我們認(rèn)為必須掌握自己的操作理論和操作系統(tǒng),，才能避開種種陷阱,，在這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇共存的股市上穩(wěn)定獲取高收益。
我們經(jīng)常發(fā)現(xiàn)一階段走勢相近的股票隨后卻走出完全相反的走勢,，其間可能有多種原因,，但有無機(jī)構(gòu)資金關(guān)照，即大家常說的“有莊無莊”至關(guān)重要,。其實(shí)中外股市 的發(fā)展早就表明主力資金的介入是構(gòu)成一只股票上漲的直接動(dòng)力,。股價(jià)連續(xù)不斷的上漲需要連續(xù)不斷的買盤來推動(dòng)。事實(shí)上所謂主力資金可以是一家機(jī)構(gòu)也可以是數(shù) 家機(jī)構(gòu)或者是市場上多數(shù)投資者的總和,。除了極個(gè)別的明顯操縱行為,，不管是以上情形的任一種，我們傾向于把股價(jià)運(yùn)動(dòng)看成是市場合力作用的結(jié)果,。
基本分析是為了搞清楚股票的實(shí)際價(jià)值,；技術(shù)分析是為了搞清楚股市中涌動(dòng)的資金運(yùn)動(dòng)的軌跡和方向；跟莊分析則是弄明白股市中大資金團(tuán)運(yùn)動(dòng)的軌跡和方向,。成功的分析和預(yù)測離不開以上三個(gè)方面。
做中長線的投資人一定要明白自己要買入的股票到底價(jià)值幾何,； 做短線的投機(jī)者則一定要密切注視股市中的資金尤其是大資金的運(yùn)動(dòng)狀況,。因?yàn)楣墒兄泄善钡臐q跌在短時(shí)期內(nèi)是由注入股市的資金量所決定。
中線選股的核心問題在于找到主力已經(jīng)資金介入,、處于大幅上漲初期的股票,。這類股票的未來漲幅可達(dá)50%-100%。
那么,，如何透過K線圖的表象,，挖掘到隱藏不露的主力莊家呢？
第一節(jié) 市場基本面和公司基本情況的分析
首先談一下市場基本面,。
由于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)受到政治,、自然、文化等因素的影響自身呈現(xiàn)景氣與衰退的周期性變化節(jié)律,，股市波動(dòng)更是將這些影響提前并且放大,，從而表現(xiàn)為階段性的上漲和下 跌，被稱為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的晴雨表,。股市中長期波動(dòng)明顯受到國家宏觀財(cái)政貨幣政策如利率,、稅收等影響，而能夠影響股市中短期波動(dòng)的因素則更多,。所以對于一個(gè)股票 投資者保持對宏觀基本面的關(guān)心是必要的,。
當(dāng)然要普通投資者深入研究宏觀經(jīng)濟(jì)和上市公司基本面是非常困難的，多年的實(shí)踐表明把握市場基本面的要點(diǎn)在于緊緊抓住市場的熱門話題,、熱點(diǎn)板塊,。
例如，2000年初的科技網(wǎng)絡(luò)熱，幾乎所有的市場人士都參與進(jìn)來,，科技網(wǎng)絡(luò)股價(jià)直線上揚(yáng),，然而普通投資者卻大多在行情的尾聲中才下定決心殺進(jìn)去，慘遭套 牢,，并且在國際化的網(wǎng)絡(luò)泡沫破滅的現(xiàn)實(shí)中仍是癡心不改一路持有或補(bǔ)倉,，損失之大令人嘆息。到了2001年中期,，著名的科技股0938清華紫光每股收益僅 0.003元,，處于虧損的邊緣，這些科技股的忠實(shí)信徒竟然還說是主力故意打壓--可見思維的惰性和慣性害人有多深,！
相反2001年上半年房地產(chǎn)市場景氣回升,，加上對年底加入WTO的預(yù)期，主力資金逐步介入地產(chǎn),、港口,、紡織類股票，使此類股票走上了明顯的上升通道,，并且在大盤暴跌中逆勢上行--可惜大多數(shù)投資者再一次扮演了“不知不覺”的腳色,，悲劇必將再一次上演！
為了方便讀者準(zhǔn)確把握整個(gè)股票市場,，我們這里對中國股市和近年來主力板塊炒做動(dòng)向作一個(gè)全景式的描述,。
目前我國股市的二級(jí)市場上流通的A股有1000多家，這些上市公司良莠不齊,，各有千秋,。我們首先根據(jù)不同的分類方法，將其一一歸類,。
一,、根據(jù)行業(yè)進(jìn)行分類：
例如，依據(jù)我國上市公司最新行業(yè)分類指引辦法,將上市公司共分成13個(gè)較大的門類： 1,、農(nóng),、林、牧,、漁業(yè),；2、采掘業(yè),；3,、制造業(yè)；4,、電力,、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè),；5、建筑業(yè),；6,、交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè),；7,、信息技術(shù)業(yè)；8,、批發(fā)和零售 貿(mào)易,；9、金融,、保險(xiǎn)業(yè),；10、房地產(chǎn)業(yè),；11,、社會(huì)服務(wù)業(yè)；12,、傳播與文化產(chǎn)業(yè),；13、綜合類,；再從我國宏觀調(diào)控經(jīng)濟(jì)的政策面上判斷出經(jīng)濟(jì)政策上扶持 和發(fā)展的行業(yè)，由于有國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的有力支持,，這些行業(yè)往往享受多種經(jīng)濟(jì)政策上的優(yōu)惠措施,。由于國家這個(gè)大型機(jī)器的運(yùn)作，勢必牽引該行業(yè)經(jīng)濟(jì)指數(shù)的迅 猛增長,。因此,，對該行業(yè)內(nèi)具有生產(chǎn)壟斷性的企業(yè)將是最直接的受惠者，未來業(yè)績的高成長性也將有很好的預(yù)期,。
比如自1998年以來,，我國推出的科技興國戰(zhàn)略計(jì)劃的實(shí)施，從而引起我國股市二級(jí)市場上高科技概念的誕生,，使得高科技板塊類個(gè)股演繹了轟轟烈烈的兩年大牛 市行情,；1998年-2000年間高科技板塊中可謂黑馬奔騰，比如：0035中科鍵,、0063中興通訊,；0682東方電子、0839中信國安,； 600100清華同方,；600076青鳥華光等個(gè)股,。1999年初，為了實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大國內(nèi)經(jīng)濟(jì)需求,，從而拉動(dòng)和實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)增長這一目標(biāo),，國家采取了擴(kuò)大基礎(chǔ) 設(shè)施建設(shè)這種以點(diǎn)帶面的方針策略，因此,，也促使不少基礎(chǔ)設(shè)施類個(gè)股和與基礎(chǔ)設(shè)施類休戚相關(guān)的個(gè)股比如0425徐工股份,、0429粵高速、0680山推股 份,，以及0608陽光股份等黑馬脫穎而出,。
洞察國家經(jīng)濟(jì)政策重點(diǎn)支持和傾斜的行業(yè)，以及國家產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整,，并且關(guān)注由于國家產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整給該行業(yè)及該行業(yè)上下游關(guān)聯(lián)企業(yè)所造成的商機(jī),，將是投資者提高操盤水平的一項(xiàng)重點(diǎn)內(nèi)容。
比如2000年度國際石油價(jià)格的上漲從而促進(jìn)原油開采類企業(yè)和石油開采設(shè)施生產(chǎn)類企業(yè)直接受益,，最終導(dǎo)致該類上市公司股價(jià)在二級(jí)市場上走勢異常堅(jiān)挺,。比如 說0956中原油氣、0406石油大明以及石油開采設(shè)施生產(chǎn)類企業(yè)0852江鉆股份等,。相反,，由于國際石油價(jià)格的上漲，造成其下游企業(yè)--石油化工類企業(yè) 生產(chǎn)成本的提高,，進(jìn)一步縮小了該行業(yè)的贏利空間,，因而600871儀征化纖、600688上海石化2001年中報(bào)預(yù)警,、預(yù)虧,。不少投資者卻將以上兩類公司 混為一談，作出了錯(cuò)誤的判斷,。
二,、根據(jù)業(yè)績進(jìn)行分類：
1.績優(yōu)類上市公司：此類上市公司，要么行業(yè)獨(dú)特,，要么在行業(yè)內(nèi)具有大規(guī)模市場份額或壟斷優(yōu)勢,，每年保持高額盈利，但由于市場上追逐熱點(diǎn)的羊群效應(yīng)的出 現(xiàn),，這些白馬股由于大勢低迷或者不符合市場上所謂的高科技概念,、資產(chǎn)重組概念等亮點(diǎn)，往往會(huì)被市場主力所忽略和遺棄,，造成股價(jià)嚴(yán)重低估,，長期在低位徘徊。 這類個(gè)股就象埋沒在沙灘中的金子等待開采一樣急需一個(gè)正確合理的市場定位,。
例如1996年發(fā)動(dòng)的由績優(yōu)股為點(diǎn)火品種的大牛市行情,。該行情由于績優(yōu)股的價(jià)值性回歸到逐漸演變?yōu)橥稒C(jī)成份歷時(shí)二年,，如：0001深發(fā)展；0539粵電 力,；0541佛山照明,；600839四川長;600690青島海爾；600718東大阿派等都走出了波瀾壯闊的大行情,。
2.成長類上市公司：這類公司,，單從表面上看業(yè)績平平，貌不驚人,，但是隨著公司募集,、配股資金或增發(fā)資金逐步到位和漸漸投放市場，產(chǎn)生效益,。對公司未來的 贏利能力將產(chǎn)生很大的改觀（尤其值得重視的是對于這些具有新增利潤增長點(diǎn)類的上市公司所募資金的投向行業(yè)及發(fā)展前景,，必須作出細(xì)致入微的調(diào)研報(bào)告，并對資 金投入的大小及產(chǎn)生贏利的大小有一個(gè)較為客觀的預(yù)期,，以便對這類企業(yè)在二級(jí)市場上有一個(gè)合理的定位,。比如：1998年的0682東方電子和0730環(huán)保股 份；1996年的0539粵電力,、0055深方大,；600621上海金陵等高長性的企業(yè)，公司收益與企業(yè)股本同步擴(kuò)張都為中長線投資者贏來了豐厚的回報(bào),！ 也有的企業(yè),，存在很多隱性資產(chǎn)，而不被普通投資者所重視,，等有一天,，這些隱性資產(chǎn)由于某種原因而兌現(xiàn)時(shí)，也必將反映到股價(jià)上,。（例如：1995年時(shí)的 0023深天地，儲(chǔ)備了一塊很具備升值潛力的地皮,；在1997年將該地皮轉(zhuǎn)手銷售,，獲得巨額非經(jīng)營性收入，從而反映到股價(jià)上,，該股從7元左右上升到28元 附近......）
3.績差類上市公司：這類公司由于歷史包袱或者行業(yè),、經(jīng)營方法、規(guī)模較小等一系列問題的出現(xiàn)導(dǎo)致公司連年出現(xiàn)虧損,，贏利水平一年不如一年,。這些上市企業(yè)由 于基本面較差，在二級(jí)市場上的流通股票里成為人人惟恐避之不及的垃圾,。正因?yàn)樵擃惞善背裘阎?，所以價(jià)格才非常低迷,。然而低廉的股價(jià)常常蘊(yùn)含著豐富的投資 機(jī)會(huì)。窮則思變,，變則通,，對于這類上市企業(yè)，如果不想退出市場的話,，唯一的出路就是通過資產(chǎn)兼并與重組,，促使企業(yè)提高贏利水平擺脫困窘，出現(xiàn)新的轉(zhuǎn)機(jī),。這 也是真正的大黑馬出沒的板塊.......
例如：過去的0409華立高科,，后來由于四通集團(tuán)的入駐又更名為四通高科,；0525寧天龍與紅太陽的重組,；0403宜春工程與三九制藥的重組,；0402重 慶華亞與金融街的重組,；最經(jīng)典的如0583川長征與托普軟件的重組……。等眾多成功案例,。這些過去人人見之掩鼻側(cè)目的垃圾股經(jīng)過資產(chǎn)重組后搖身一變擠身為 高價(jià)貴族股行列！2001年的600831ST黃河科、0416ST國貨等T族個(gè)股更是在大盤暴跌中逆市而上價(jià)位直逼績優(yōu)藍(lán)籌股,。
對于績差類上市公司,，一定要重視對該類企業(yè)重組的難度和需要重組的力度以及企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)等基本情況進(jìn)行詳實(shí)的分析、調(diào)研,，應(yīng)充分估計(jì)到該企業(yè)一旦資產(chǎn)重組計(jì)劃流產(chǎn)而帶來的巨大風(fēng)險(xiǎn)。
三,、根據(jù)上市公司所處的地域性進(jìn)行劃分,。
過去的劃分方法通常為海南板塊（瓊）；湖北板塊（鄂）,；四川板塊（川）,；河南板塊（豫）,；山東板塊（魯）；湖南板塊（湘）,；江浙板塊,；深,、滬本地板塊板塊 以及埔東板塊等,。這些所處地域不同的板塊，也常常由于國家產(chǎn)業(yè)政策和戰(zhàn)略計(jì)劃部署的不同,，往往帶來無限的商業(yè)生機(jī),。
比如1991年的時(shí)候，黨中央提出的浦東大開發(fā)以及制定浦東大開發(fā)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策,，中國股市上精明的戰(zhàn)略投資者們適時(shí)地拋出了浦東概念這一時(shí)髦的新名詞， 從此浦東的兩橋一嘴（外高橋、浦東金橋,，陸家嘴）青云直上,。而海南板塊的股票則是因?yàn)樵谠缒攴康禺a(chǎn)熱,、旅游熱中留下了大量的泡沫，以致于公司的基本面大多 都不是很好,，所以才給后市的海南板塊炒作重組題材留下了無窮無盡的想象,。這些種種因素，才造成了后來的窮（瓊）兇極惡（鄂）,；川兇豫勇,；魯猛湘悍；江浙綿 軟的說法……
從2000年起,，由于我國開發(fā)西部戰(zhàn)略計(jì)劃的實(shí)施,，反映在股市上，對地域性板塊進(jìn)行了重新的歸類和劃分,。目前通常比較明顯的分類為上海本地股,、深圳本地股、西部概念,、少數(shù)民族概念及邊疆概念股,。
2001年下半年以浦東板塊為代表的上海地產(chǎn)股成為大勢下跌行情中一道亮麗的風(fēng)景線。
四,、根據(jù)上市股本大小可分為大盤股,、中盤股和小盤股。
根據(jù)其股本結(jié)構(gòu)的特殊性又可劃分為權(quán)重股（比如600000浦發(fā)銀行,、600028中國石化,、0618吉林化工、600019寶鋼股份,；0001深發(fā)展,； 600839四川長虹）。三無概念股（600651飛樂音響,、600652愛使股份,、600653華晨集團(tuán)、600601方正科技等）,。市場上還習(xí)慣于根 據(jù)其上市時(shí)間的長短又可分為新股,、次新股等……
五、利用重大的政治事件炒作的題材股,。
比如1997年的香港回歸,、1999年的澳門回歸，2001年申奧都造成了相關(guān)板塊的炒作熱潮,。
依據(jù)以上幾種情況我們將二級(jí)市場上的1000多只流通A股進(jìn)行分門別類管理,，這樣就為我們捕捉熱點(diǎn)板塊和龍頭個(gè)股提供了極大的方便。正如前文我們指出的市 場主力就游移在各大板塊與題材之中,。比如在2000年度操作中,，市場主力在科技網(wǎng)絡(luò)板塊和資產(chǎn)重組板塊分別建倉。在年初的時(shí)間段里,，利用當(dāng)時(shí)的市場熱點(diǎn)拉 升科技網(wǎng)絡(luò)類個(gè)股，并在當(dāng)時(shí)的市場冰點(diǎn)---資產(chǎn)重組類個(gè)股上悄悄建倉。到2000年8月份以后利用從前期網(wǎng)絡(luò)股上撤退的資金回頭拉抬資產(chǎn)重組類個(gè)股。 2001年上半年主力大炒以煙臺(tái)萬華為代表的新股，下半年則轉(zhuǎn)戰(zhàn)地產(chǎn),、港口,、基建類個(gè)股,。有效地利用拉抬資金,，更好的實(shí)現(xiàn)資金的有效利用率，每年都能做兩 波較大的行情,。缺少綜觀全局能力的中小散戶疲于奔命總是慢了半拍,，一年到頭傷痕累累,。
資金面較小的機(jī)構(gòu),，基本每年控盤操作一只獨(dú)立走勢的長線牛股,。
非主力資金介入的品種往往歸于沉寂,，處于漫漫跌勢之中。
我們在全面分析了宏觀市場情況之后,，不難得出這樣的結(jié)論：
要想取得良好的投資收益,，必須抓住熱門板塊的熱點(diǎn)品種進(jìn)行中短
線套利 操作。如果不能判斷主力資金動(dòng)向,，要想在股市中獲利簡直是不可能的,。
對于熱點(diǎn)板塊中具體的上市公司，我們盡量選擇流通盤較小,、處于行業(yè)領(lǐng)先地位的重點(diǎn)關(guān)注,。例如，近期的地產(chǎn)股行情,，上海本地地產(chǎn)股顯然處于行業(yè)領(lǐng)先地位,，其中又以600663陸家嘴、600823世茂股份,、600639浦東金橋最為強(qiáng)勁,，理應(yīng)作為首選品種。
結(jié)論：中線選股一定要在當(dāng)時(shí)市場熱門行業(yè),、熱點(diǎn)板塊之中進(jìn)行,。
第三節(jié) 籌碼分析技巧
股票的價(jià)格波動(dòng)本質(zhì)上是由供求關(guān)系所決定的，這一點(diǎn)和有形商品
一樣,。假如持股者看好后市不愿賣出則供不應(yīng)求股價(jià)上漲,，反之則股價(jià)下跌。
事實(shí)上,，一只股票的上漲必然經(jīng)歷了一個(gè)籌碼分散--集中--更集中的過程,，相應(yīng)地在股價(jià)運(yùn)行上的特點(diǎn)是橫向震蕩--緩慢上升--加速上升。當(dāng)然人們最希望 在開始加速上揚(yáng)的一瞬間買入,，立即享受快速拉升的喜悅,。然而在實(shí)際操作中卻經(jīng)常事與愿違，無法準(zhǔn)確地把握這個(gè)最佳買點(diǎn),，本書則解決了如何確認(rèn)這個(gè)最佳點(diǎn)的 難題,。解決這個(gè)難題的切入點(diǎn)就是籌碼分析。
籌碼分析是通過公開或加密信息統(tǒng)計(jì)主力資金對一只股票的控制程度,，從而判斷該股的主力持倉成本以及是否會(huì)產(chǎn)生快速拉升行情,。
即使沒有專業(yè)軟件支持，利用公開信息我們也可以進(jìn)行籌碼分析,。
例如0710天興儀表,，1999年年報(bào)揭示股東戶數(shù)為2.5萬人，人均持股約1200股，股價(jià)為9元,；2000年中報(bào)股東戶數(shù)減少到1.6萬人,，人均持股 2000股，股價(jià)為15元,；2000年末股東戶數(shù)僅剩下4000人,，人均持股高達(dá)8000股，股價(jià)3最高達(dá)到32元,。
再如0686錦州六陸,，2000年中報(bào)股東戶數(shù)3.2萬人，人均持股1300股,，股價(jià)10元,；2000年年報(bào)股東戶數(shù)2.3萬人，人均持股上升到2000股,，股價(jià)15元,；到了2001年5六月股價(jià)即上升到20元以上,。
以上兩例都是在大勢下跌中逆市完成上揚(yáng)行情的?？梢娡高^籌碼分析,，我們就能找出真正的中線黑馬股,。
這里我們給出處于拉升行情的籌碼分布參數(shù)：以6000萬流通盤為例（不同規(guī)模的流通盤可按比例估算），人均持股3000--4000股,，表明由主力資金介 入,，有希望產(chǎn)生中線拉升行情，上漲幅度為50%-100%,。低于此數(shù)則認(rèn)為籌碼分散，只能產(chǎn)生短線行情或隨大盤波動(dòng),；高于此數(shù)則可能繼續(xù)上升也可能大幅下 挫,，須謹(jǐn)防高位套牢，不可輕易介入。
通常所說的莊家利用一定的題材介入一只股票，一般吸籌階
耗時(shí)長達(dá)3-6個(gè)月,，控盤程度達(dá)到30%-50%,；緩慢上升或橫盤洗籌階段為1-3個(gè)月,，控盤程度達(dá)到60%-90%,；快速拉升則一般在一個(gè)月左右,，隨后 往往產(chǎn)生出貨行情,，有的高位橫盤出貨,，有的則直接跳水出貨,。普通投資者在題材、傳聞,、技術(shù)圖形等層層迷霧背后很難看清事實(shí)真相,，多數(shù)成為莊家手中的獵物。
當(dāng)然有了本書的操盤理念,，我們就可以永遠(yuǎn)地告別虧損和套牢,，真正享受財(cái)富增殖的樂趣了,。
需要指出的是籌碼相對集中是中線拉升的必要條件，并非充分條件，換句話說,，籌碼相對集中后也不排除由于種種原因主力放棄拉升的可能,。因此,，此法必須和本書其他分析法則同時(shí)使用,，以防止鉆進(jìn)牛角尖,。
第二節(jié) 中線黑馬的技術(shù)指標(biāo)特征
根據(jù)技術(shù)圖表分析去進(jìn)行買賣股票,，就有如在海里沖浪一樣，你不必了解波浪起落的原因，就能成為一名沖浪高手，你只要能感覺到波浪涌動(dòng)以及掌握乘浪時(shí)機(jī)就夠 了。關(guān)于技術(shù)分析至今仍有許多爭論,，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家堅(jiān)持認(rèn)為股價(jià)運(yùn)動(dòng)是一種漫步隨機(jī)行為技術(shù)分析是一種類似于占星術(shù)現(xiàn)代迷信。然而隨著技術(shù)分析成功預(yù)測了近 年來股市的重要頂部和地部，我們不得不相信技術(shù)走勢實(shí)際上包含了全部信息，重要的是一定要破譯技術(shù)圖表中揭示的市場真實(shí)語言,。實(shí)際上,，普通投資者完全不可 能了解股市內(nèi)幕和全面真實(shí)的上市公司背景,。只有技術(shù)圖表是客觀展示在所有投資者面前，我們認(rèn)為技術(shù)分析最值得信賴,。分析技術(shù)圖表其實(shí)是掌握一件或數(shù)件幫助 你在股市致勝的強(qiáng)有力武器,，許多人想在股市里賺錢,，卻拒絕使用這些武器，就象想做一名優(yōu)秀醫(yī)生卻又拒絕使用聽診器,、Ｘ光機(jī)一樣令人不可思議,。
一、透過表象--OBV
正如前文所述,，主力資金的介入構(gòu)成一只股票的上漲,，具體到一家
上市公司莊家可以用100個(gè)甚至1000個(gè)帳戶隱瞞自己的持倉量,，但他無論如何也隱瞞不了“買入”這個(gè)動(dòng)作，監(jiān)測這個(gè)動(dòng)作的就是OBV,。洞悉OBV的技術(shù) 意義猶如擁有X光機(jī),，將隱藏在K線圖背后的莊家看個(gè)一清二楚,，一有拉升跡象立刻跟進(jìn),，一有出逃跡象立刻撤離，必成大贏家,。
中線黑馬的OBV特征：OBV趨勢始終向上,，保持橫盤或上升。
上一波放量推升但漲幅不大,，回調(diào)中量能萎縮,，呈疲弱狀，但OBV繼續(xù)上升或呈水平狀運(yùn)動(dòng),，反映主力仍在其中,，隨時(shí)將展開拉升行情。這種拉升因籌碼鎖定而體現(xiàn)為大幅飚升,，是獲利良機(jī),。
OBV以觀察日線為主，但分時(shí)圖上5分鐘,、15分鐘,、30分鐘和60分鐘線同樣極具參考價(jià)值。在日線圖相似的情況下,，以分時(shí)圖同步走強(qiáng)者為首選,。這也是區(qū)分領(lǐng)漲股和跟漲股的秘訣。
二,、中線黑馬的WVAD特征
所有技術(shù)指標(biāo)中買入信號(hào)最安全,、明確的是那一個(gè)？這個(gè)問題值得研究,。雖然股諺云：“會(huì)買的是徒弟,，會(huì)賣的才是師傅?！钡珶o數(shù)事實(shí)表明,，只要在大牛股起漲點(diǎn) 買入，賣出已經(jīng)不構(gòu)成任何問題,，僅僅是賺50%還是60%的區(qū)別,，虧錢是不可能的。想必大家明白在股市上只賺不賠意味著什么,。
好了,，筆者試圖給出這個(gè)答案：WVAD,。
WVAD用法極其簡單：以虛線為地平線，日出而做,，日落而息,。大道無道，大象無形,。炒股就這么簡單,，多瀟灑。問題是很少有人有這個(gè)定力,，排除一切干擾,，就這么玩。
注意WVAD的日出應(yīng)在漫漫長夜之后,，而不是太陽剛剛落山的余輝折射,。
三、中線黑馬的MACD特征
DIF連續(xù)運(yùn)行于0軸之上,，顯示出良好的彈性,，一有下跌就被買盤托起，啟動(dòng)時(shí)DIF于在0軸以上金叉,。
四,、中線黑馬的成交量特征
市場規(guī)模日益擴(kuò)大，個(gè)股成交量差距明顯分化,。主流資金在市場中游移不定,。機(jī)構(gòu)資金注入則股價(jià)趨升，資金撤出則股價(jià)下滑,。所以股市搏擊首先看量,，長期無量的個(gè)股不予考慮。
中線黑馬啟動(dòng)的成交量標(biāo)志是日換手率大于5%,。
從市場意義上說，個(gè)股的漲升時(shí)機(jī)由主力掌握。主力經(jīng)過耐心吸籌逐步控制盤面，此時(shí)該股如新出爐的明星，一下將大家的注意力吸引到自己身上，利好傳聞若隱若 現(xiàn),，成交量隨之放大,。一般先作一次試探性上拉,，顯示遇阻回落,，展開洗盤，最后一次將跟風(fēng)者擺脫，然后迅速放量拉升,，讓人只敢看不敢碰,。當(dāng)然股價(jià)翻倍以后自 然有讓人敢買的理由出現(xiàn),，那是后話。
第三節(jié) 中線黑馬的K線形態(tài)特征
日K線圖是研判股票走勢的重要工具,，中線黑馬的吸籌周期較長，
雖然主力一定會(huì)刻意掩飾,，但是仍然有許多跡象會(huì)泄露主力的真實(shí)意圖。
一,、 陽線量大,，陰線量小,，陽多陰少,。
與一般股票不同中線黑馬股的K線圖上陽線的成交量數(shù)倍于陰線成
交量，特別醒目,。提示該股買入意愿強(qiáng)烈而賣壓極輕--供不應(yīng)求股價(jià)即將上漲,。
二,、股價(jià)上行而成交量遞減。
與一般的價(jià)漲量增的股價(jià)運(yùn)行規(guī)律不同，中線黑馬由于多數(shù)籌碼被主力鎖定，導(dǎo)致盤中籌碼稀少,，僅須較小的成交量就能將股價(jià)推高,，并且越推高成交越小,。我們可以看到均價(jià)線不斷上行而均量線不斷下行的特別現(xiàn)象。
三、高位地量--中線黑馬的最佳介入點(diǎn)
在主力基本完成吸籌洗盤之后,，主力的控盤程度已經(jīng)達(dá)到拉升的臨界狀態(tài)，此時(shí)主力往往會(huì)停止行動(dòng)，測試盤中賣壓大小,。這種情況一般會(huì)形成較高位置的底量成 交,。例如天興儀表單日僅成交9萬股，次日即展開拉升,，最大升幅達(dá)120%，天香集團(tuán)單日僅成交9萬股,，次日展開拉升,，最大漲幅達(dá)40%,。
因此確認(rèn)中線潛在黑馬后可以在高位底量的尾市介入,，捕捉次日展開的拉升行情,。
四,、中線黑馬的均線特征
采用（10，20,，30）均線系統(tǒng)，中線黑馬在拉升前夕都會(huì)形成一條平滑上升的通道，其間股價(jià)極少跌破20日均線--我們稱之為黑馬跑道,，特征非常明顯,。
配合前面幾條我們很容易在上千只股票中識(shí)別出未來將大幅拉升的黑馬品種,。
第四節(jié) 中線黑馬的盤口特征
日線形態(tài)有時(shí)會(huì)遭到主力莊家的刻意操縱，因此還必須通過盤口分析來最后印證以上判斷是否正確,。
一,、外盤要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于內(nèi)盤
在錢龍軟件中以委賣價(jià)成交的主動(dòng)性買盤稱為外盤，以委買價(jià)成交的主動(dòng)性賣盤稱為內(nèi)盤,。從其含義中我們就可以理解為什么要求外盤大于內(nèi)盤,。否則，假如形態(tài)良好而盤口顯示內(nèi)盤極大,，一定是莊家暗中出貨,，須謹(jǐn)防風(fēng)險(xiǎn),，不可介入。
二,、大單成交頻繁。
主力資金不可能一手兩手地買賣股票,，因此真正的潛力股應(yīng)該是盤中大單成交活躍的個(gè)股。假如一只股票長期極少出現(xiàn)連續(xù)大手成交,，基本上可以認(rèn)定為散戶行情易跌難漲。
三,、2-5分鐘無成交,。
原理與地量相同，由于主力控盤,，散戶手中沒有籌碼,，尤其是在下跌中,，主力不動(dòng)，該股就沒有成交--此現(xiàn)象可以印證該股籌碼已經(jīng)集中于主力手中,。
四,、盤中經(jīng)常出現(xiàn)規(guī)律性的向上沖擊波。
主力資金的吸籌動(dòng)作,。普通股票則很少出現(xiàn)這種有力的上攻動(dòng)作,。
五、關(guān)鍵突破形態(tài)時(shí)出現(xiàn)巨量漲停,。
盤口表現(xiàn)為快速封漲停,，漲停后成交量極少。
看盤難,、看盤難,、難在不懂莊家語言，在觀察股價(jià)動(dòng)態(tài)走勢圖時(shí)如果你懂得莊家語言,，你就會(huì)在其中發(fā)現(xiàn)莊家的蹤跡,。
莊家在選中某只股票準(zhǔn)備建倉時(shí),，會(huì)用試盤的手法看看這只股票有無莊家光顧，如果有莊則會(huì)試一試它的實(shí)力,，來決定是將它趕出呢,？是并肩作戰(zhàn)呢？還是跟隨 坐轎呢,？當(dāng)然這就取決于其自己實(shí)力的大小,。散戶如果懂得莊家語言當(dāng)然就能跟隨坐轎了，因散戶只有坐轎才能賺錢,。
怎樣找到這樣的股票呢？那要在成交量異動(dòng)中仔細(xì)觀察,。首先說明,，如果這只股票有莊，當(dāng)其他莊試圖與其爭奪籌碼時(shí),，則會(huì)立即有所反映,，能看出這種反映需要靜觀其買賣盤微妙的變化，一般非莊家機(jī)構(gòu)很少有人能察覺主力莊家在買賣盤中的“對話”,。
主力機(jī)構(gòu)選股講究天時(shí),、地利、人和,，找一個(gè)最好的進(jìn)莊時(shí)機(jī),，一般是當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行至低谷而有啟動(dòng)跡象時(shí)，此時(shí)入莊會(huì)在日后的操控過程中能得到來自基本 面的正面配合,，也能順應(yīng)市場大趨勢的發(fā)展,。莊家只是大規(guī)模資金的投資者，他的行動(dòng)也必須符合市場發(fā)展趨勢的要求既天時(shí),。地利即是選擇個(gè)合適的股票,。在正式 炒作之前制定一份詳細(xì)完整的操作計(jì)劃。人和,，即與各方面關(guān)系協(xié)調(diào),。
一切都準(zhǔn)備好了就要先問問選中的股票誰在坐莊，其方法不外乎用一定的籌碼投石問路,，經(jīng)過幾天的震蕩操盤手用莊家語言就知道這只股票對手的實(shí)力,，向機(jī)構(gòu)決策人匯報(bào)，做出最后決定,。
觀察的方法是：仔細(xì)的一筆一筆的看看成交明細(xì)表,，第二步再仔細(xì)的看看第一二三買賣盤的數(shù)量變化，對照現(xiàn)手,、總成交量,，內(nèi)盤量和外盤量,，對照今日即時(shí)走勢曲線圖，就可以感覺到主力資金的活動(dòng),。
莊家選中的股票不外乎會(huì)打穿重要的技術(shù)支撐位,，引發(fā)技術(shù)派炒手的止損盤；刻意形成股價(jià)向淡形態(tài),，動(dòng)搖投資者持股信心,，在恐慌之余賣出手中的股票。
第五節(jié) 中線黑馬的賣出點(diǎn)
中線黑馬一旦買入將迅速脫離成本區(qū),，進(jìn)入獲利狀態(tài),，此時(shí)的操作要領(lǐng)在于要敢于持股，不要輕易被震出局,。
一,、中線控盤黑馬的最小漲幅是突破新高價(jià)位的150%。例如0710天興儀表突破16元高位后第一目標(biāo)達(dá)到24元,。記住這一點(diǎn)有助于堅(jiān)定持股信心,。
二、即使大盤下跌,，只要該股表現(xiàn)強(qiáng)于大勢,，沒出現(xiàn)持續(xù)放量長陰，OBV上升態(tài)勢良好,，仍要堅(jiān)決持有,。
三、只要收盤價(jià)仍站在20日線之上,，持有,。
四、漲幅超過50%,，出現(xiàn)放量擊穿20日線或連續(xù)兩個(gè)漲停,，逢高賣出。
小結(jié)：獵豹是世界上跑得最快的動(dòng)物,，能夠憑速度捕捉到草原上的任何動(dòng)物,，但是它卻會(huì)等到完全有把握時(shí)才會(huì)捕捉獵物，它可以躲在樹叢中等上一周,，就是等那正 確的一刻,，而且它等待捕捉的并不是任何一只羚羊，而往往是捕捉那些有病的或跛腳的小羚羊,，它們要求自己捕捉獵物是萬無一失,。因此，它們真的就是屢捕屢成,。
這就是成功中線投資者的縮影,。
可見中線操作的關(guān)鍵在耐心,，千萬不可憑一時(shí)的靈感和沖動(dòng)買入股票，當(dāng)機(jī)會(huì)來臨之前,，我們時(shí)刻準(zhǔn)備著,，決不輕舉妄動(dòng)。
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中線和短線的選股思路與操作方法
中線股選股的原則是：第一重基本面,，第二重技術(shù)面,。只有基本面好，如行業(yè)有發(fā)展前景,、公司業(yè)績穩(wěn)定增長,、市盈率不高，才會(huì)有入選中線股的資格,；在此基礎(chǔ)上,，我們再看技術(shù)面，技術(shù)面要求：價(jià)格不高,、主力長期在收集、回調(diào)到位,。符合以上兩方面條件,，可以選出來作中線股。操作原則是調(diào)整到位后分批買入,、越跌越買,，持股的時(shí)間相對較長，我的中線原則期限應(yīng)該是 一個(gè)波段行情的周期,，一般說作一只中線股的時(shí)間周期應(yīng)該是一個(gè)月以上,。在此期間，買入后可能會(huì)受一些短期因素如大盤急跌,、部分資金臨時(shí)出逃等造成盤中下跌,。這種情況發(fā)生，一方面不要慌,，另一方面,，既然是被選中的中線股，就應(yīng)該在急跌中加倉,。
短線股選股原則：只要發(fā)現(xiàn)有大資金在短期內(nèi)進(jìn)場就會(huì)成為我們的短線股,，這是我們短線股選股的唯一條件。虧不虧損,、行業(yè)因素,、大盤因素等都不在考慮之中。4月份以來,，大盤下跌200多點(diǎn),，我們操作的短線股如宏源證券,、中信證券、倍特高新,、大唐電信等都是虧損與微利的股票,，可正是這些股票進(jìn)了大資金，所以,，我們操作獲利相當(dāng)高,。短線股的操作原則與中線股不同，短線股的買點(diǎn)非常講究,，一定要在主力的成本以下,，這樣才能保證一定獲利。
所以,，投資者在作股票時(shí)一定要明確自己是在作中線還是短線,，它們各自的選股原則和操作思路是不一樣的。如果區(qū)分不了,，就容易自亂陣腳,，作股票不僅享受不到樂趣，還會(huì)成為負(fù)擔(dān),。
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四線合一的選股方法
1.先將所有的KDJ月線指標(biāo)進(jìn)入超賣區(qū)個(gè)股選出來,，加以歸類；
2.再從中選出KDJ周線指標(biāo)中J值已經(jīng)上穿0線,，并且周線指標(biāo)K,、D兩值出現(xiàn)低位金叉的個(gè)股；
3.對于KDJ日線指標(biāo)也幾乎同時(shí)發(fā)出買入信號(hào)的個(gè)股,，投資者可以選擇其中量能持續(xù)放大的積極買入,；
4.實(shí)施具體買入操作時(shí)，可以選擇15分鐘的分時(shí)隨機(jī)指標(biāo)進(jìn)入超賣區(qū)的時(shí)候,，在盤中較低的位置介入,。
例如：600002齊魯石化，于2002年年底,，股價(jià)隨著熊市調(diào)整而逐漸下跌到3元多,，月線指標(biāo)呈現(xiàn)出超賣跡象，2002年11月29日周線隨機(jī)指標(biāo)率先發(fā)出買入信號(hào),，周線J值開始擺脫0線,，周線K、D兩線出現(xiàn)黃金交叉,，當(dāng)時(shí)股價(jià)是3.8元左右,。與此同時(shí)，齊魯石化的日線隨機(jī)指標(biāo)也出現(xiàn)金叉,，發(fā)出強(qiáng)烈買入信號(hào),，第二天分時(shí)指標(biāo)見底,，隨后不久，該股產(chǎn)生一輪強(qiáng)勁反彈行情,，股價(jià)一度上升到6.28元,。
值得注意的是,，為了提高選股的有效范圍,，投資者對于月線指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)可以適當(dāng)放寬，只要達(dá)到超賣就可以了,，不必一定要發(fā)出買入信號(hào),。但對短線指標(biāo)的要求必須嚴(yán)格,。
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極具挑戰(zhàn)性的中短線選股思路和技巧
學(xué)習(xí) 概括
1.參與熱點(diǎn)
2.做龍頭
3.注意公告
4.優(yōu)化進(jìn)出點(diǎn)
5.避地雷
6.中小市值優(yōu)先
中短線操作極具挑戰(zhàn)性，對投資者是否敏感,、決策是否果斷有很高的要求,。中短線選股的基本原則是要求被選股票(或股票組合)能夠在相對較短的一段時(shí)期內(nèi)(比如：1周到3個(gè)月)具有較高的漲幅預(yù)期，而對這一特定時(shí)期之后的遠(yuǎn)期股價(jià)趨勢特征并不注重,。因此,，這就決定了中短線選股必須重勢，以及追求投機(jī)性價(jià)差收益的特點(diǎn),，這與長線選股注重股票質(zhì)地和追求穩(wěn)健的投資收益有明顯區(qū)別,。根據(jù)過往的經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合目前我國股市特點(diǎn)，我們認(rèn)為中短線選股應(yīng)參照如下基本原則,。
1、積極參與市場熱點(diǎn),。不少投資者機(jī)械地固守“長線是金”的教條而排斥積極追隨熱點(diǎn)并不斷換股的股市操作手法,，但是今年滬深兩市的一個(gè)顯著特點(diǎn)是缺乏持續(xù)時(shí)間較長、升幅可觀的中長期熱點(diǎn),，而且大盤整體處于一種高位震蕩走低的格局,，過高的整體市盈率水平以及對市場監(jiān)管的強(qiáng)化栓住了莊股的牛鼻子，大部分前兩年升幅巨大的個(gè)股股價(jià)基本處于持續(xù)調(diào)整的過程之中,，捂股不動(dòng)不僅有可能幾個(gè)月下來一無所獲,，而且很容易在不經(jīng)意和消極等待之中深度套牢。在如此市道之下,，追隨市場熱點(diǎn)就成為投資者賴以戰(zhàn)勝大盤并取得理想投資收益的途徑之一,。因此，投資者如果能夠按照股市熱點(diǎn)的輪換規(guī)律把握住市場機(jī)會(huì),，則仍能獲得相當(dāng)可觀的投資回報(bào),。
2、重點(diǎn)抓強(qiáng)勢板塊中的龍頭股,。龍頭股,，事實(shí)上在某一熱點(diǎn)板塊走強(qiáng)的過程中,，往往上漲時(shí)沖鋒陷陣在先，回調(diào)時(shí)走勢抗跌,，能夠起到穩(wěn)定軍心的作用,。龍頭股通常有大資金介入背景，有實(shí)質(zhì)性題材或業(yè)績提升為依托,。通常情況下,，龍頭股可以從成交量和相對漲幅的分析中遴選。
3,、上市公司公告蘊(yùn)藏一定的個(gè)股機(jī)會(huì),。不僅上市公司每年定期發(fā)布的年報(bào)和中報(bào)經(jīng)常有出人意料的驚喜，而且投資者可以從上市公司不定期的公告中發(fā)現(xiàn)不少對該公司重大經(jīng)營活動(dòng),、股權(quán)重組等對個(gè)股價(jià)格有重大影響的信息內(nèi)容,。值得注意的是，投資者在決定是否根據(jù)相關(guān)信息買賣某一股票之前,，必須結(jié)合相關(guān)股票最近一段時(shí)期的走勢分析,，因?yàn)椴簧賯€(gè)股的股價(jià)已經(jīng)提前反映了公開公布的利好信息，這時(shí)就要相當(dāng)謹(jǐn)慎,。
4,、嫻熟任用各種技術(shù)分析工具以幫助優(yōu)化買賣時(shí)機(jī)。雖然我國股市存在莊家設(shè)置圖表陷阱的現(xiàn)象,，導(dǎo)致在某些情況下技術(shù)分析方法失靈,，但真正領(lǐng)悟了技術(shù)分析的精髓之后就能具有識(shí)別技術(shù)陷阱的經(jīng)驗(yàn)方法，在此基礎(chǔ)上運(yùn)用技術(shù)分析方法確定中短線個(gè)股的買賣時(shí)機(jī),，仍然不失為一種有效和可行的途徑,。如：組合移動(dòng)平均線的運(yùn)用，資金流向及成交量分析,，形態(tài)理論運(yùn)用等看似十分簡單的分析方法,，在實(shí)踐中如能結(jié)合基本分析正確地運(yùn)用，對投資者選股很有幫助,。
5,、避開高風(fēng)險(xiǎn)的“地雷”股。由于我國股市的市場發(fā)育,、市場監(jiān)管體系尚不成熟,，上市公司發(fā)布虛假信息、機(jī)構(gòu)大戶坐莊行為普遍,，經(jīng)常有股票突然“變臉” 并引發(fā)股價(jià)大幅下跌,，這些因素加大了投資者的選股風(fēng)險(xiǎn)。因此，仔細(xì)分析各種個(gè)股潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素成為選股過程中最為重要的一環(huán),。此外,，不少高價(jià)莊股已經(jīng)進(jìn)入派發(fā)階段，當(dāng)莊家發(fā)現(xiàn)跟風(fēng)的投資者達(dá)到一定規(guī)模時(shí)即有可能殺跌出貨,，使跟風(fēng)的投資者高位深套其中,。可見,，要避開高風(fēng)險(xiǎn)股票不僅不能盲目跟莊,，而且不應(yīng)僅看股票以往的業(yè)績選股。
6,、堅(jiān)持中低價(jià),、小盤、小市值股優(yōu)先選擇的原則,。從今年市場的總體表現(xiàn)看,，中低價(jià)、小盤,、小市值股板塊整體走勢較強(qiáng),，并不斷有黑馬從這一板塊躍出。在市場整體市盈率維持在較高水平使得股市整體投資價(jià)值有限的情況下,，選股的首要標(biāo)準(zhǔn)既不是股票前幾年的每股收益水平,，也不再是所謂的“藍(lán)籌股”、“指標(biāo)股” 概念,，而是與股本規(guī)模,、價(jià)位、流通市值相關(guān)的“股性”的活躍程度,。這類小盤低價(jià)股往往為那些專門物色重組對象的戰(zhàn)略投資者所注目,，使得該板塊機(jī)會(huì)大大增加。不少中小投資者在選股時(shí)具有很強(qiáng)的“風(fēng)險(xiǎn)厭惡”傾向,，偏愛低價(jià)國企大盤股，這與中小投資者憑慣性思維判斷這類股票業(yè)績穩(wěn)定,、風(fēng)險(xiǎn)小,、具有投資價(jià)值的認(rèn)識(shí)有關(guān)，事實(shí)上,，目前我國股市具有投資價(jià)值(價(jià)值被低估)的股票寥寥無幾,。反而是一些小市值股票因股性活躍而受到機(jī)構(gòu)的普遍青睞，孕育著較多的中短線機(jī)會(huì),。
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簡單有效的七個(gè)選股方法
使用大部分人的指標(biāo)線,，５日、１０日,、３０日等等規(guī)則的均線系統(tǒng),，能方便了解到大部分人的想法,，并決定對策。對于選股,，認(rèn)為好的選股方法只有一種就可以了,，不論長中短線，方法都是這個(gè),，萬變不離其宗嘛
條件一：不同的大勢有不同的選擇,。升勢的時(shí)候選擇板塊類的個(gè)股；盤整的時(shí)候突破的個(gè)股比較好,；跌勢的時(shí)候我是不會(huì)做板塊的,，即使做了，那些除了龍頭股以外的個(gè)股也不會(huì)跟著被帶上來,。
條件二：選擇龍頭股,。假如在領(lǐng)頭的股票身上賺不到錢又怎能在別的股票身上賺錢呢？即使我要做整個(gè)板塊,，也是有一只的籌碼比較集中的作為領(lǐng)頭羊,。同樣的，即使是超跌反彈等行情也都是有籌碼最集中的,。
條件三：盡量在尾盤買,。這樣一天的圖形做完了，可以簡單的看出我們的意圖而不會(huì)被迷惑,。
條件四：不要被大陽線嚇倒,。漲幅居前的股票總有幾只在明、后天還會(huì)好的,。
條件五：參考大盤,。大盤的分析比個(gè)股簡單的多，牛市陽多陰長,，熊市陰多陽長,。
條件六：不要相信越跌越買的言論。經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)的量化可以發(fā)現(xiàn),，越跌越買比越漲越買的風(fēng)險(xiǎn)大得多,。如果跌到止損位，果斷賣出,。
條件七：順勢而為,。但要明白物極必反的道理，漲了五六天的股票明天還會(huì)漲嗎,？要點(diǎn)：所有所有的一切,，成交量？換手率相對較大都是非常重要的，我甚至很喜歡買當(dāng)天的換手率有１５％－２０％以上的股票,。這也關(guān)系到你在獲利后是否可以順利出局,？相對于資金量比較大的人來說。
一些簡單的經(jīng)驗(yàn)：高位拉出下影線不要以為是好事情,，有可能是因?yàn)槲以诔隽艘徊糠只I碼之后再次拉上來為我明天繼續(xù)出貨做準(zhǔn)備,。
高位橫盤或拉升之后尾市下跌，或下跌之后尾市拉升恐怕都是近期出貨的跡象,，尤其后者表明已經(jīng)無心戀戰(zhàn)了!
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短線選股技巧
投資者若能掌握大盤企穩(wěn)時(shí)的短線選股技巧,，就可以在未來行情的發(fā)展中游刃有余。具體原則如下：
一,、當(dāng)大盤還在延續(xù)著下跌趨勢時(shí),，投資者應(yīng)該開始積極選股，為將來大盤企穩(wěn)時(shí)能及時(shí)參與炒作打下基矗這時(shí)要重點(diǎn)選擇股價(jià)曾經(jīng)大幅下跌,，而現(xiàn)在又能領(lǐng)先于大盤止跌企穩(wěn)的個(gè)股,，將它們列為關(guān)注對象。
二,、當(dāng)大盤止跌企穩(wěn)時(shí),，要對初選個(gè)股進(jìn)行復(fù)眩選擇能夠在形態(tài)上成功構(gòu)筑小型底部形態(tài)的個(gè)股。個(gè)股的企穩(wěn)時(shí)間要明顯長于大盤的企穩(wěn)時(shí)間,，而且在探底成功后,，個(gè)股的走勢要有一定的獨(dú)立性。
三,、對復(fù)選后的股票再進(jìn)一步選擇其中那些底部的成交量能溫和放大的個(gè)股,。
四、確認(rèn),。等待大盤已經(jīng)確認(rèn)止跌企穩(wěn)并有轉(zhuǎn)強(qiáng)跡象時(shí),，對于經(jīng)過多重嚴(yán)格篩選的股票中，如果有個(gè)股能夠出現(xiàn)放量的強(qiáng)勢拉升行情,，可以確認(rèn)為短線買入信號(hào),，要及時(shí)跟進(jìn)買入。
對于所買入的個(gè)股,，需要把握的賣出技巧主要有兩種：
一,、由于這種選股方法是建立在短線基礎(chǔ)上的，因此,，如果該股短線上沖過快，投資者獲利較豐厚時(shí),，切記不要貪心,，可以及時(shí)獲利了結(jié)，落袋為安。
二,、因?yàn)檫@種選股技巧專門選擇那些先于大盤企穩(wěn),，先于大盤起飛的個(gè)股。所以,，當(dāng)大勢走強(qiáng)時(shí),，該類個(gè)股往往已有波段贏利墊底，無論將來行情是大是小,，也無論是反彈還是反轉(zhuǎn),，投資者都可以應(yīng)對自如。這時(shí),，投資者完全可以根據(jù)對大勢研判的結(jié)果選擇賣出的時(shí)機(jī),。
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短線選股講究技巧
選股必須和大勢研判相結(jié)合，這才是最穩(wěn)妥的選股原則,。但是,，在大盤剛剛止跌企穩(wěn)之際，就要立刻研判出后市行情是反彈還是反轉(zhuǎn),，難免有一定難度,。如果等待行情發(fā)展到一定階段，市場整體趨勢已經(jīng)明朗化后再選股,，這時(shí),，往往已經(jīng)錯(cuò)過了一段豐厚的短線利潤。因此,，投資者必須掌握大盤企穩(wěn)時(shí)的短線選股技巧,，才能在未來行情的發(fā)展中游刃有余。
初選當(dāng)大盤還在延續(xù)著下跌趨勢時(shí),，投資者雖然還不能參與操作,，但已經(jīng)應(yīng)該開始積極選股。這時(shí)要重點(diǎn)選擇那些前期股價(jià)曾經(jīng)有過大幅下跌經(jīng)歷,，而現(xiàn)在又能領(lǐng)先于大盤止跌企穩(wěn)的個(gè)股,，將它們列為關(guān)注對象。
復(fù)選當(dāng)大盤止跌企穩(wěn)時(shí),，要對初選個(gè)股進(jìn)行復(fù)選,，選擇能夠在形態(tài)上成功構(gòu)筑小型底部形態(tài)的個(gè)股。形態(tài)的形成需要持續(xù)一段時(shí)間,，至少要達(dá)到3天至9天,，個(gè)股的企穩(wěn)時(shí)間要明顯長于大盤的企穩(wěn)時(shí)間。而且在探底成功后,，個(gè)股的走勢要顯示出一定的獨(dú)立性,。
篩選對復(fù)選后的股票再進(jìn)一步篩選,，選擇其中那些底部的成交量能溫和放大的個(gè)股，這表示有短線增量資金在積極介入,，通過成交量放大的程度和個(gè)股走勢獨(dú)立性的強(qiáng)弱,，可以了解介入資金的性質(zhì)和資金運(yùn)作程度。
確認(rèn)等待大盤已經(jīng)確認(rèn)止跌企穩(wěn)并有轉(zhuǎn)強(qiáng)跡象時(shí),，對于經(jīng)過多重嚴(yán)格篩選的股票中,，如果有個(gè)股能夠出現(xiàn)放量的強(qiáng)勢拉升行情，可以確認(rèn)為短線買入信號(hào),，要及時(shí)跟進(jìn)買入,。
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中長線選股時(shí)基本面的保證
一、宏面經(jīng)濟(jì)形勢與政策因素
1.經(jīng)濟(jì)增長與經(jīng)濟(jì)周期,。經(jīng)濟(jì)從來不是單向性地運(yùn)動(dòng),，而是在波動(dòng)性的經(jīng)濟(jì)周期中運(yùn)行。股票市場作為“經(jīng)濟(jì)的睛雨表”可提前反映經(jīng)濟(jì)周期,?？傮w上，在經(jīng)濟(jì)繁榮開始時(shí),，人們對未來經(jīng)濟(jì)形勢持好的預(yù)期,，從而對公司的利潤和發(fā)展也有好的預(yù)期，明智而果斷的開始購入股票使得股價(jià)隨之上揚(yáng),。當(dāng)經(jīng)濟(jì)走向繁榮時(shí),，更多的投資者認(rèn)識(shí)到好的經(jīng)濟(jì)形勢已經(jīng)到來，特別是此時(shí)公司經(jīng)營形勢已經(jīng)好轉(zhuǎn),，利潤不斷增加,，投資者完全認(rèn)同，市場必呈現(xiàn)大牛市走勢,。當(dāng)經(jīng)濟(jì)繁榮接近達(dá)到頂峰時(shí),，明智的投資者意識(shí)到這一點(diǎn)，開始撤離股市,，股價(jià)上漲趨緩直至逆轉(zhuǎn),；到經(jīng)濟(jì)開始衰退時(shí)，股價(jià)將加速下跌,。不過不同行業(yè)受經(jīng)濟(jì)周期影響的程度會(huì)有差異,，一些行業(yè)(如鋼鐵、能源,、耐用消費(fèi)品等)受經(jīng)濟(jì)周期影響比較明顯,，而另一些行業(yè)(如公用事業(yè)、活必需品行業(yè)等)受經(jīng)濟(jì)周期影響較小,。
2.通貨膨脹,?？傮w上說，適度的通貨膨脹對證券市場有利,；過度的通貨膨脹必然惡化經(jīng)濟(jì)環(huán)境，人們將資金用于囤積商品保值,，對證券市場將產(chǎn)生極大的負(fù)面效應(yīng),。
3.利率水平。貸款利率的提高,，增加公司成本,，從而降低利潤；存款利率提高增加了投資者股票投資成本,，二者均會(huì)使股票價(jià)格下跌,。反例：96年5月1日、8月23日兩次下調(diào)利率,，兩市日成交從年初的40-50億增至11月份的300億元,，大量游資進(jìn)入市場。
4.幣值(匯率)水平,。貨幣貶值,，資本從本國流出，從而使股票市場下跌,。這種影響對國際性程度較高的證券市場影響程度較大,，對國際性程度較低的證券市場影響較小。
5.貨幣政策,。當(dāng)中央銀行采取緊縮性的貨幣政策時(shí),，市場利率上揚(yáng)，貨幣供應(yīng)量減少,，公司資金困難,，運(yùn)行成本加大，盈利減少甚至虧損,，股息減少甚至沒有,，居民收入下降，失業(yè)率增加,，從而多方面促使股價(jià)下跌,。
6.財(cái)政政策。當(dāng)政府通過支出來刺激和壓縮經(jīng)濟(jì)時(shí),，將增加或減少公司的利潤和股息,；當(dāng)稅率升降時(shí)，將降低或提高企業(yè)的稅后利潤和股息水平,；財(cái)政政策還影響居民收入,。這些影響將綜合作用在證券市場上,。一般來說，股市提前半年左右反映經(jīng)濟(jì)變化,。信息來源：①國家統(tǒng)計(jì)局公布的季度,、年度報(bào)告。②國家重要貨幣或財(cái)政政策報(bào)告,。
二,、分析行業(yè)變化
1.行業(yè)周期。在不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段,，不同行業(yè)有不同的表現(xiàn),。一般來說，將行業(yè)的生命周期分為初創(chuàng)期(盈利少,、風(fēng)險(xiǎn)大,、股價(jià)低)、成長期(利潤大增,、風(fēng)險(xiǎn)降低,、行業(yè)股價(jià)總體水平升高)、穩(wěn)定期(贏利穩(wěn)定,、股價(jià)波動(dòng)小),、衰退期(通常被稱為夕陽行業(yè)、贏利普通減少,、風(fēng)險(xiǎn)重新增加,、股價(jià)呈跌勢)。
2.行業(yè)發(fā)展規(guī)劃,。每個(gè)國家在不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段,，均有構(gòu)成國民支柱產(chǎn)業(yè)的行業(yè)或部門，如60,、70年代以鋼鐵,、煤炭等做為支柱產(chǎn)業(yè)，但到了80年代以后,，以高科技,、信息技術(shù)為帶動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)。因此把握一個(gè)國家不同階段的規(guī)劃十分重要,，如92年,、93年當(dāng)房地產(chǎn)行業(yè)處于高潮時(shí)，帶動(dòng)了水泥,、建材行業(yè)的大發(fā)展,，使得相關(guān)公司業(yè)績十分優(yōu)良，如四川金頂?shù)染鶠楫?dāng)時(shí)的績優(yōu)股,，而到了95年,、96年這類公司業(yè)績滑坡嚴(yán)重,，即是國家行業(yè)發(fā)展規(guī)劃發(fā)生變化之故。
3.行業(yè)增長率,。不同行業(yè)受經(jīng)濟(jì)景氣波動(dòng)影響均有不同的發(fā)展速度,，那么選擇增長速度較快行業(yè)做為中長線投資的首選顯得十分重要，比如95年,、96年,，家電行業(yè)的平均增長率大于紡織‘鋼鐵行業(yè)，而97年,、98年電子信息產(chǎn)業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展又快于其它任何行業(yè),。另外,，在行業(yè)內(nèi)部各類公司由于規(guī)模、經(jīng)營管理不同,，成長潛力也不同,，因此將行業(yè)內(nèi)個(gè)別公司的增長率與行業(yè)平均增長率相比較，找出高于行業(yè)平均水平的公司,，也是投資的參考,。
三、上市公司
1.公司所處行業(yè)背景A.行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位,。朝陽產(chǎn)業(yè)(信息,、高科技)還是夕陽產(chǎn)業(yè)(紡織、機(jī)械),。B.公司在行業(yè)中的地位,。處于龍頭地位，還是附屬地位,，領(lǐng)頭羊地位一般代表了行業(yè)發(fā)展方向,。C.產(chǎn)品的市場份額。這是利潤是否穩(wěn)定的保證,。
2.財(cái)務(wù)分析A.利潤率,。表示公司利潤占業(yè)務(wù)收入的比重，利潤率越高,，說明公司產(chǎn)品的市場需求旺盛,，在產(chǎn)品定價(jià)方面處于有利位置，同時(shí)表明成本控制十分有利,。這種公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng),，隨業(yè)務(wù)擴(kuò)大，盈利能力較強(qiáng),，成長性良好,。B.利潤構(gòu)成,。利潤構(gòu)成是容易被忽視的地方，但是對于以產(chǎn)品或服務(wù)為收入,、利潤來源的公司來說,，當(dāng)期利潤的獲得是通過銷售產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)，還是由投資收益,、財(cái)政補(bǔ)貼等不穩(wěn)定收益實(shí)現(xiàn),，是判斷公司是否具有中長線投資價(jià)值的重要因素，從中可以發(fā)現(xiàn)公司是否不務(wù)正業(yè),，搞歪門斜道,。C.財(cái)務(wù)指標(biāo)分析。主要注意負(fù)債情況的變化,，負(fù)債過高使公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力降低,。
3.利潤增長點(diǎn)分析上市公司能夠保持較好的成長性或發(fā)展?jié)摿Γ枰粩嘤行碌挠?xiàng)目帶來更多的收益,，而利潤增長點(diǎn)則是可靠的保證,，通過分析公司的投資項(xiàng)目，可以發(fā)現(xiàn)公司是否具有業(yè)績持續(xù)增長的可能性,，以做為判斷是否值得長期投資的依據(jù),，其中應(yīng)主要注意以下幾個(gè)方面：A.新項(xiàng)目的發(fā)展前景：①新的項(xiàng)目投入并不代表就會(huì)有利潤產(chǎn)生。②新的盈利項(xiàng)目帶來利潤占總利潤的比重,。如果新的項(xiàng)目帶來的利潤占公司原有利潤的比重較小,，則影響太小，對公司整體情況改善貢獻(xiàn)不多,，如上市公司目前興起的參股高科技企業(yè)風(fēng)潮,，由于上述高科技企業(yè)規(guī)模太小，其對業(yè)績影響力度不大,，雖是利潤增長點(diǎn),，但增長潛力有限。③新項(xiàng)目產(chǎn)生時(shí)間,。新的投資項(xiàng)目是于近期產(chǎn)生還是一年或幾年以后宜密切關(guān)注,。④投產(chǎn)達(dá)產(chǎn)。投產(chǎn)往往只是產(chǎn)品或服務(wù)進(jìn)入了生產(chǎn)階段,，由于機(jī)器性能,，員工專長等因素，可能先期無法達(dá)到預(yù)計(jì)的產(chǎn)銷量,，而達(dá)產(chǎn)則是已經(jīng)達(dá)到了設(shè)計(jì)要求,，因此投產(chǎn)與達(dá)產(chǎn)對利潤的影響也有不同。
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