形態(tài)分析與籌碼分析 

 
形態(tài)分析與籌碼分析是不可分的?；I碼分布需要借助形態(tài)走勢(shì)來計(jì)算,，而形態(tài)分析的許多基礎(chǔ)都是源于籌碼的流動(dòng)規(guī)律。同時(shí),"量"作為一個(gè)附加,，雖然形態(tài)分析是主角,，但許多時(shí)候形態(tài)是由量決定的。奇怪的是,，量與價(jià)有一對(duì)一的相關(guān)性,，許多走勢(shì)不必看成交量，因?yàn)樽邉?shì)已經(jīng)告訴我們成交量是什么樣的了,。 　
　　　 
　　股票的上漲,，必然是買盤戰(zhàn)勝了賣盤，而這種勝利,，多數(shù)情況下都不是因?yàn)樾沦Y金的注入（莊家行為）,，而是因?yàn)橘u盤已經(jīng)萎縮到了極點(diǎn)；反之,，股票的下跌,，也多不是因?yàn)橛写笈善背烦觯且驗(yàn)橘I盤已經(jīng)萎縮到極點(diǎn)了,。這個(gè)"極點(diǎn)"大家一定要好好理解,。 　
　　 
　　所謂的"底"，從形態(tài)上講,，絕不單單是一個(gè)最低點(diǎn),，"底"是指一個(gè)股價(jià)振幅相對(duì)較小的低位振蕩時(shí)間段。
　　 
　　底的出現(xiàn),，首先是由于跌不動(dòng)了,。 
　　　　 
　　跌不動(dòng)的原因，主要是跌幅過大,，多數(shù)人都不愿意割肉,，雖然買賣盤同時(shí)萎縮，但最終是賣盤萎縮得更快,，買盤相對(duì)地多起來,。
 　　　　 
　　接下來,，一旦股價(jià)走橫，持股者不再恐慌,，賣盤繼續(xù)減少,，買盤繼續(xù)相對(duì)過剩，股價(jià)開始上漲,。這種上漲是無量的,。當(dāng)短線迎來一定漲幅后，買盤開始減少,，賣盤增多,，股價(jià)再次回落。而回落之后買盤會(huì)較上次多,，而賣盤不會(huì)多,，所以難于創(chuàng)新低。這樣持續(xù)下去,，最初股價(jià)會(huì)往上走,，但隨著時(shí)間的延遲，高位的籌碼逐漸釋放下來,，"活動(dòng)"籌碼越來越多,，而買盤并未明顯增加（由于未大漲），股價(jià)會(huì)再次創(chuàng)新低,。 
　　　　 
　　這時(shí),，股價(jià)面臨真正的抉擇點(diǎn),。如果低位接進(jìn)的人信心很足（比如是莊家）,，則不會(huì)殺跌出逃，買盤再次勝出,，股價(jià)還會(huì)回到前期平臺(tái),；而如果信心不足，股價(jià)破位后賣盤大增,，則必然再下臺(tái)階,，這里就不是底，而是中繼平臺(tái)了,。 　　　　 
　　股價(jià)回到前期平臺(tái)后,，由于從最低價(jià)起來，已經(jīng)有了一定的漲幅,，無論持股者還是持幣者的心態(tài)都明顯好轉(zhuǎn),，所以股價(jià)只能不斷推高，隨著推高,，買盤越來越大,，而另一方面,，由于股價(jià)離高位密集區(qū)還比較遠(yuǎn)，賣盤不能同步增大,，導(dǎo)致股價(jià)上升逐步加速,。所以底部不是一個(gè)明確的范圍，你必須人為地在加速上漲過程中選一個(gè)點(diǎn),，它以下叫底,，以上叫漲。
 　　　　 
　　頂即是股價(jià)由漲轉(zhuǎn)為跌的過程,，也是一個(gè)相對(duì)的窄幅振蕩,。
 　　　　 
　　頂出現(xiàn)與底不同。首先是短期內(nèi)買盤的不濟(jì),，而大量的套現(xiàn)賣盤卻不會(huì)減少,，股價(jià)由快速上漲突然變?yōu)榭焖傧碌Ｏ碌?，買盤自然加大,，而賣盤卻迅速減少，股價(jià)又快速上升,，而且很有可能創(chuàng)新高,。這樣反復(fù)幾次后，振幅越來越小,，此處籌碼越積越多,，導(dǎo)致獲利籌碼明顯減少，于是賣壓也要明顯減少,，而同時(shí)買盤的減少雖相對(duì)差,，但一進(jìn)入密集區(qū)賣盤就沖出來，最后股價(jià)開始放慢腳步,，在一個(gè)平衡位置橫盤,。由于這個(gè)橫盤的位置離密集區(qū)非常近，密集區(qū)釋放籌碼的速度非?？?，買賣盤的平衡很快就被打破，股價(jià)出現(xiàn)破位下行,。此時(shí)許多人意識(shí)到了大勢(shì)不妙,，開始賣出，買賣盤在失衡的基礎(chǔ)上,，差距進(jìn)一步加大,，股價(jià)跳水，脫離頂部,。 
　　　　 
　　從上面的介紹可以看出,，股票走勢(shì)無論有沒有莊家,，基本都是一樣的，表明莊家也是在順勢(shì)而為,。同時(shí),，大家也可以體會(huì)一下"眼中無莊，心中有莊"的含義. 


概念：
股價(jià)走勢(shì)循環(huán)周期的四個(gè)階段：
A階段：無窮成本均線由向下到走平,；俗稱筑底階段,；
B階段：無窮成本均線由走平到向上；俗稱拉升階段,，可稱為上升階段,；
C階段：無窮成本均線由向上到走平；俗稱作頭（頂）階段,；
D階段：無窮成本均線由走平到向下,；俗稱派發(fā)階段，可稱作下降階段,；
對(duì)應(yīng)籌碼分布的特征：
A階段：籌碼由分散到集中,，發(fā)散度下降。
B階段：籌碼由集中到分散,，發(fā)散度上升,。
C階段：籌碼由分散到集中，發(fā)散度下降,。
D階段：籌碼由集中到分散,，發(fā)散度上升。
股市里的終極真理：供給大于需求價(jià)格下跌,，需求大于供給價(jià)格上漲,。
而供求又最終對(duì)應(yīng)于資金和籌碼。至于其它什么基本面,、消息,、信心,、技術(shù)等等,，都只是間接地影響或反映股市的這一本質(zhì)。股價(jià)運(yùn)動(dòng)的本質(zhì)等于成交量背后的籌碼運(yùn)動(dòng)狀態(tài),。
籌碼 供求力量的兩方：資金和籌碼.
在股市里的意義是明顯不同的,。對(duì)于資金，傾向于有行情就有資金這種說法,。也就是說,，有行情才是關(guān)鍵，這是中國(guó)股市中長(zhǎng)期走勢(shì)的主線,?；I碼,，則是股市利益主體博弈的媒介，抓住了籌碼這一關(guān)鍵,，才有可能從本質(zhì)上把握住股票的價(jià)格走勢(shì),。因此，從博弈角度看,，籌碼,，才是股市博弈的核心。
籌碼論其實(shí)是一種還原：將所有的影響股市里供求的因素,，全部還原成籌碼,，以及籌碼背后所反映的力量、利益,、爭(zhēng)奪,、控制集中、分散,、轉(zhuǎn)移,、等等。所以我認(rèn)為股市研究的核心應(yīng)該是市場(chǎng)成本! 在熊市中現(xiàn)金為主,，而在牛市中籌碼的為王,，股票獲利無非是將手中的現(xiàn)金在低位轉(zhuǎn)化成股票，再將股票在高位兌換為現(xiàn)金的過程,，這是從另一角度上看,，就是籌碼的運(yùn)動(dòng)，主流資金就是籌碼的搬運(yùn)工,，而籌碼的成本就是關(guān)鍵,，成本分析將成為技術(shù)分析中非常重要的一個(gè)分支。
主要功能與目的 
１．判斷成交密集區(qū)的籌碼分布和變化,。
２．判斷行情發(fā)展中的重要阻力位與支撐位,。
３．通過分析市場(chǎng)的變化，制定相應(yīng)的操作策略,。
籌碼是股票博弈的核心,，在牛市中籌碼為王就是這個(gè)道理，誰掌握更多的籌碼誰就將在未來的博弈中爭(zhēng)取到主動(dòng)權(quán),，談到籌碼應(yīng)從以下幾方面進(jìn)行研究
一,、籌碼的成本
這是籌碼的核心問題，市場(chǎng)中主流資金或絕大部分的籌碼的成本對(duì)股票的走勢(shì)起決定性作用,，這里引入成本均線的概念,，主要是反映市場(chǎng)的平均持籌成本的成本均線。
平均移動(dòng)線與成本均線的區(qū)別,。成本均線在計(jì)算中考慮了成交量的作用,，并用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法解決了在計(jì)算時(shí)間內(nèi)短線客反復(fù)買賣的問題,，可以真實(shí)的反應(yīng)最后的持股人的成本。5日,、13日,、34日成本均線分別代表5日、13日,、34日的市場(chǎng)平均建倉成本,。如某日13日成本均線為10.2元，表示13日以來買入該只股票的人平均成本為10.2元,。無限長(zhǎng)的成本均線則表示市場(chǎng)上所有的股票的平均建倉成本,。
無窮成本平均線是最重要的成本均線。是市場(chǎng)牛熊的重要分水嶺,，就象價(jià)值曲線一樣,，股票價(jià)格始終圍繞起上下一波動(dòng)，這里又引出另一個(gè)概念,，無窮成本均線的乘離率,，也叫盈虧指標(biāo)。 
三,、集中度
表明該指標(biāo)反映投資者平均持色的盈虧,，5.13日盈虧對(duì)短線操作有重大意義，而引物尤其是無窮BIAS才對(duì)中長(zhǎng)期判斷有決定性作用,，這個(gè)指標(biāo)在投資方案和思路中占有重要的地位,，比如。什么叫超跌,？跌倒什么份上差不多了,？為什么有的股票跌連跌7.8個(gè)跌停仍不超跌？盈虧指標(biāo)較好地解決了這些問題,。
二,、籌碼分布的形態(tài)：密集與分散
籌碼分布的運(yùn)動(dòng)：集中與發(fā)散
成交密集的區(qū)域，形成籌碼峰,，兩峰之間的區(qū)域則形成谷,，這是籌碼分布的視覺形態(tài)，籌碼的運(yùn)動(dòng)伴隨籌碼的集中與發(fā)散,。必然伴隨著籌碼密集而形成峰,。密集分為高位密集和低位密集,。
任何一輪行情都將經(jīng)歷由低位換手到高位換手,，再由高位換手到低位換手，籌碼的運(yùn)動(dòng)過程是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的過程,。（當(dāng)然也是割肉虧損的過程）
低位充分換手是完成吸籌階段的標(biāo)志,，高位充分換手是派發(fā)階段完成的標(biāo)志,。
成本密集是下一個(gè)階段行情的準(zhǔn)備過程，成本發(fā)散是行情的展開過程,。

主要籌碼堆積的主要區(qū)域的幅度,，數(shù)值越大表示籌碼集中的幅度越大，籌碼就越分散,，需要特別提醒的是,，這個(gè)集中的意思，不等同于莊家控盤,，與龍虎榜數(shù)據(jù)完全不是一個(gè)意思,。
就目前而言，無法將其編成方案,，只能通過一只一只股票的觀察進(jìn)行總結(jié),，得出的以下結(jié)果。
1,?；I碼集中度高的股票（10以下）的爆發(fā)力強(qiáng)，上漲或下跌的幅度比較大,。
2．籌碼集中度低的股票（尤其是20以上）的上漲力度明顯減弱,。
3．籌碼的集中過程是下一階段行情的準(zhǔn)備過程，而發(fā)散過程是行情的展開過程,。
需要強(qiáng)調(diào)：
1．不是只有集中,，股票才會(huì)上漲。
2．達(dá)到集中,，上漲的幅度增大,。
3．不集中的股票，也會(huì)上漲,。 
四,、活躍籌碼
籌碼分布能讓我們看出別人持股成本的分布情況，是我們做成本分析時(shí)很有效的工具,。我們仔細(xì)觀察籌碼分布的變化情況時(shí),，發(fā)現(xiàn)在股價(jià)附近的籌碼是最不穩(wěn)定的，也是最容易參與交易的,，因?yàn)樵诠蓛r(jià)附近的股票持有者,，最經(jīng)受不住誘惑，盈利的想趕快把浮動(dòng)盈利換成實(shí)際盈利,；被套的想趁著虧損得還少趕快賣掉,，利用資金買另外的股票，把虧損趕快掙回來。而遠(yuǎn)離股價(jià),，在下方的籌碼,，由于有了一定的利潤(rùn)，持股信心會(huì)增強(qiáng),；在上方的籌碼,，由于被套太深而不愿割肉，所以在股價(jià)附近的籌碼是最活躍的,，而在股價(jià)上下,，遠(yuǎn)離股價(jià)的籌碼是不太活躍的。
活躍籌碼就是反映股價(jià)附近的籌碼占所有流通籌碼的百分比,。它的取值范圍是從0到100,，數(shù)值越大表示股價(jià)附近的活躍籌碼越多，數(shù)值越小表示股價(jià)附近的活躍籌碼越少,。
活躍籌碼的多少還可用來描述籌碼的密集程度,，如今天的活躍籌碼的值是50，則表示在股價(jià)附近的籌碼呈密集狀態(tài),。如今天的活躍籌碼的值是10,，則表示在股價(jià)附近的籌碼很少，大多數(shù)籌碼都在遠(yuǎn)離股價(jià)的地方,，獲利很多,，或者虧損很多。
活躍籌碼的數(shù)值很小時(shí)是很值得注意的一種情況,。比如,，一只股票經(jīng)過漫長(zhǎng)的下跌后，活躍籌碼的值很?。ㄐ∮?0）,，大部分籌碼都處于被套較深的狀態(tài)，這時(shí)多數(shù)持股者已經(jīng)不愿意割肉出局了,，所以這時(shí)候往往能成為一個(gè)較好的買入點(diǎn),；再比如：一只股票經(jīng)過一段時(shí)間的上漲，活躍籌碼很?。ㄐ∮?0）,，大部分籌碼都處于獲利較多的狀態(tài)，如果這時(shí)控盤強(qiáng)弱的值較大（大于20）,，前期有明顯的莊股特征,，總體漲幅不太大，也能成為一個(gè)較好的買入點(diǎn),。所以,，在股價(jià)運(yùn)行到不同的階段時(shí),，考慮一下活躍籌碼的多少，能起到很好的輔助效果,。
五,、投機(jī)策略
短線資金或小盤資金（3個(gè)月內(nèi),，2000萬以內(nèi)）以方案為主,，中線資金和大盤資金的投機(jī)策略，將有所變化,。以下是兩類思路請(qǐng)您給出建議和意見,。謝謝！ 
1.逆勢(shì)操作
股票跌穿單密集峰,，如果股價(jià)超跌而原單密集峰并沒有被消耗,，行情將發(fā)生V形反轉(zhuǎn)，反轉(zhuǎn)第一目標(biāo)位在原密集峰處,。
*股價(jià)跌穿原單峰密集,；
*股價(jià)下跌的速度較快；
*下跌至超跌區(qū)原單峰密集仍完好存在,；
*活躍籌碼越少越好,。
*5cm01(上檔籌碼)越小越好。
超跌V形反轉(zhuǎn)確認(rèn)后即時(shí)跟進(jìn),；或無窮乖離達(dá)到－３０越跌越買,。
股價(jià)反彈至原單峰密集區(qū)域出場(chǎng)觀望。
2.順勢(shì)操作
A低位突破
股價(jià)經(jīng)較長(zhǎng)時(shí)間的整理,，移動(dòng)成本分布在低位形成單峰密集,，同時(shí)股價(jià)放量突破單峰密集是一輪上升行情的征兆。
*一輪上漲行情的充分條件是移動(dòng)成本分布形成低位峰密集,；
*單峰的密集程度越大籌碼換手越充分,，上攻行情的力度越大；
*單峰低位高度密集意味著股價(jià)的上升空間徹底打開,；
*要從歷史的走勢(shì)中確認(rèn)相對(duì)低位,；
*單峰密集形成的時(shí)間越長(zhǎng)其可靠性越強(qiáng)；“橫多長(zhǎng)豎多高”就是這原理,。
*突破必須有大成交量的確認(rèn),；
*突破的股價(jià)有效穿越密集峰并創(chuàng)出近期新高。
*活躍籌碼一般在85以上為好,。
B高位突破
股票經(jīng)一輪升勢(shì)后在高位形成單峰密集,，如果股價(jià)再次突破高位峰密集將是新一輪升勢(shì)的開始。
*股價(jià)經(jīng)一輪升幅形成高位單峰密集,；
*股價(jià)的突破一定要?jiǎng)?chuàng)出近期歷史新高,；
*要?dú)v史地研判高位密集的成因,；
*將股價(jià)回落擊穿高位密集峰設(shè)定為止損位；
*以短線的策略操盤,；
*謹(jǐn)防假突破,。
投資成功關(guān)鍵在于:使用方法的哲學(xué)思想正確,交易系統(tǒng)的一致性,鐵的紀(jì)律