《財經(jīng)》雜志報道,，由美林國際有限公司和凱捷顧問公司、波士頓咨詢公司先后推出的兩份“全球財富報告”,，為外資銀行勾勒出的現(xiàn)階段全球,、亞太乃至中國的高端私人客戶群像發(fā)現(xiàn)，私募股權(quán)投資在富人資產(chǎn)中的比例大幅躍升,、亞太區(qū)成為資金“洼地”,、富人投資組合更加“全球化”。

聚焦百萬富翁

　　美林和凱捷在北京發(fā)布了《2006全球財富報告（World Wealth Report）》中文版,，并首次推出了《亞太區(qū)財富報告》（下統(tǒng)稱美林凱捷報告）,。緊接著，波士頓咨詢公司也在北京發(fā)布了《2006年全球財富報告》（下稱BCG報告）,。

　　美林與凱捷聯(lián)手推出的“全球財富報告”,，迄今已有十度；其中提出的2005年度的幾個重要動向：私募股權(quán)投資在富人資產(chǎn)中的比例大幅躍升,；亞太區(qū)由于回報率高而吸引了大量資金,；避險基金受歡迎程度降低，2005年四季度首次出現(xiàn)資金凈流出,，為十年來的首次,。此外,，富人們的投資行為與投資組合更加“全球化”亦成為潮流，意味著銀行需要在財富管理方面加以調(diào)整,，來應(yīng)對這一趨勢,。

　　根據(jù)美林凱捷報告的定義，金融資產(chǎn)超過一百萬美元者為“富裕人群”（High Net Wealth Individual,，HNWI）,；金融資產(chǎn)超過三千萬美元者，則為“超富裕人群”（Ultra High Net Wealth Individual,，UHNWI）,。2005年，全球有870萬人屬于富裕人群,，數(shù)量比上一年增長了6.5%,；他們的財富合計達到33.3萬億美元，比上一年增長了8.5%,。

　　美林凱捷報告認為,，全球經(jīng)濟增長在經(jīng)歷了2003年一波股市行情和2004年實際GDP高速增長之后，2005年已有所減緩,，富人數(shù)量增長速度也比前兩年有所放慢,。

　　根據(jù)美林凱捷報告，中國大陸有32萬人屬于高財富人群,，平均凈資產(chǎn)額為五百萬美元,。他們大多數(shù)分布在離上海、北京和廣州較近的沿海城市帶,，所擁有財富總量為15900億美元,。不過，2005年中國高財富人群數(shù)量增長幅度只有6.8%,，是各主要國家當中除德國之外增幅較低的,。

　　BCG全球財富報告也已連續(xù)推出六年，其調(diào)查對象通常分為“百萬富翁”（管理資產(chǎn)額逾一百萬美元者）和“超高凈值投資者”（管理資產(chǎn)額逾五千萬美元以上者）,。

　　根據(jù)BCG的2006年度報告,，2005年全球百萬美元富翁家庭數(shù)量達到720萬戶，掌握的財富占全球財富總量的28.6%,，達到23.67萬億美元,，比2004年增長1.5%。

　　根據(jù)BCG報告,，2005年,，中國有管理資產(chǎn)額超百萬美元的家庭25萬戶，列全球第六位,；中國大陸富人（含管理資產(chǎn)額十萬美元以下家庭）管理的資產(chǎn)額在這一年增長了14.8%,，達到2萬億美元,。BCG報告預(yù)測，2005年－2010年間,，中國富人家庭管理的資產(chǎn)額年增長速度將超過11%,。

　　比較兩份報告，全球百萬富翁數(shù)量上相差約有150萬人（戶）,，所擁有財富差異約為十萬億美元,，增長幅度相差約有7%,。由于采用了不同的方法,，兩份報告的結(jié)果出現(xiàn)一些差異是可以解釋的；但是差異如此之大,，仍不免令人驚訝,。看來,，由于財富隱藏的深度,，要了解財富管理市場的確切情況并不容易，實際上只能霧里看花,。

　　美林凱捷報告的執(zhí)筆作者,、凱捷財富管理戰(zhàn)略和運營咨詢部門的蕭啟榮說，不僅僅是中國有數(shù)據(jù)的可信度這個問題,，其他國家也有些無法提供詳細數(shù)據(jù),。遇到這種情況，就需要研究當?shù)孛襟w報道,、采訪當?shù)氐慕?jīng)濟學(xué)家和學(xué)者以估計數(shù)據(jù),。

華人多屬參與型投資者

　　與往年不同，BCG今年對150位富人（其中有22名來自中國大陸）進行了面對面深度訪談,，并在報告中首次對外披露了投資者行為分析,。

　　按照財富所有者對待理財?shù)姆绞剑珺CG報告將投資者分為三類,，即“自理型”（占受訪者28%）,、“參與型”（48%）以及“委托型”（24%）。

　　具體而言,，自理型投資者自己制定投資戰(zhàn)略和資產(chǎn)組合,，“只需要一家銀行執(zhí)行命令”，希望獲得的是廣泛的產(chǎn)品,、快速的服務(wù),、準確的招待和有競爭性的價格；參與型投資者依靠財富管理機構(gòu)提供建議,，但希望最后的投資權(quán)掌握在自己手中,，他們更看重客戶經(jīng)理的專業(yè)水平,，如建議是否可靠、想法是否積極,；委托型投資者則是“有錢沒有閑”,，將其資產(chǎn)管理完全托付給專家，只關(guān)心最終業(yè)績,，對服務(wù)價格不太敏感,。

　　BCG報告作者之一、BCG副總裁兼董事莊瑞豪（Johnson Chng）介紹說,，大部分華人,，不論在香港、臺灣還是大陸,，都有比較一致的特征,，即喜歡參與理財，屬于參與型投資者,。特別是在中國大陸,，由于大部分富裕人士是第一代創(chuàng)業(yè)者，對自己財富的控制欲望很強,，在投資時也傾向自己作決策,。

　　通過訪談分析，BCG報告總結(jié)了富?？蛻趔w現(xiàn)出來的七個普遍特征：具備豐富的金融知識,；往往有多家銀行關(guān)系；親朋推薦和傳統(tǒng)渠道決定了對理財經(jīng)理的選擇,；對銀行和客戶經(jīng)理的高忠誠度,；不希望銀行提供額外服務(wù)；將企業(yè)業(yè)務(wù)和私人業(yè)務(wù)關(guān)系分開處理,；希望服務(wù)公平定價,。